《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（364版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（364版）（47页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：单选题1882年，CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。A全权会员代理非会员交易B结算公司介入C会员入场交易D以对冲的方式了结持仓 答案 D 解析 在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。故D选项正确。 2. 题型：单选题以下属于股指期货期权的是（ ）。A上证50ETF期权B沪深300指数期货C中国平安股票期权D以股指期货为标的资产的期权 答案 D 解析 上海证券交易所仿真交易的中国平安与上汽集团股票合约条款；中国平安与上汽集团股票期权合约。 3. 题型：判断题中金所5
2、年国债期货的可交割债券，如果其票面利率为5%，则其转换因子大于1。（）A错B对 答案 B 解析 转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于l。 4. 题型：多选题由于掉期交易中，发起方可以先买后卖，也可以先卖后买，所以发起方的掉期全价计算方法也有所不同，下列关于发起方掉期全价计算正确的有( )。A发起方近端买入、远端卖出，近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价B发起方近端买入、远端卖出，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端
3、掉期点的做市商买价C发起方近端卖出、远端买入，近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价 答案 A,B,C,D 解析 在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价;如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价：即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。 5. 题型：单选题如果违反了期货市场套期保值的（）原则，
4、则不但达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。A商品种类相同B商品数量相等C月份相同或相近D交易方向相反 答案 D 解析 通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险。因此，期货市场套期保值能达到规避风险的效果主要是由于交易方向相反。 6. 题型：单选题期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。A套期保值者B生产经营者C期货交易所D期货投机者 答案 D 解析 生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。 7. 题型：单选
5、题有关期货与期权关系的说法，正确的是()。A期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称B期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C二者了结头寸的方式相同D期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易 答案 A 解析 B项，期货交易中，买卖双方都要缴纳保证金；期权交易中，买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳一定的保证金。C项，期货交易中，投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位；期权交易中，投资者了结的方式包括三种：对冲、行使权利或到期放弃权利。D项，期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。 8. 题型：多选题下列关于
6、远期合约说法正确的有（ ）。A远期合约都是标准化合约B远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具C远期合约一般通过场外交易市场(OTC)达成D远期，也称为远期合同或远期合约 答案 B,C,D 解析 远期，也称为远期合同或远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场(OTC)达成。 9. 题型：多选题按
7、照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。A加元B欧元C英镑D日元 答案 B,C 解析 间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100或1 000个单位)的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。 10. 题型：单选题某年6月的S font-family:宋体760B792C808D840 答案 C 解析 每年的净利率=资金成本资金收益=6-4=2：半年的净利率=2(12)=1；6个月后的理论点数为800x(1+1)=808(点)。 11. 题型：判断题这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易
8、的这一特征使期货交易具有高收益和低风险的特点。（ ）A错B对 答案 A 解析 这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。 12. 题型：单选题对于榨油厂而言，适宜利用大豆期货进行买入套期保值的情形是( )。A三个月后将购买一批大豆，担心大豆价格上涨B担心豆油价格下跌C已签订大豆购货合同，确定了交易价格D大豆现货价格远低于期货价格 答案 A 解析 买入套期保值的操作，主要适用于以下情形：预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高;目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产卖出(此
9、时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。 13. 题型：判断题中央银行实行宽松的货币政策，一般商品物价水平随之上升。A错B对 答案 B 解析 中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般商品物价水平随之上升。 14. 题型：多选题看涨期权多头可以通过（）的方式了结期权头寸。A卖出同一看涨期权平仓B持有期权至合约到期或放弃行权C买入同一看涨期权平仓D行权 答案 A,B,D 解析 开仓买入期权通常称为建立期权多头头寸，开仓买入看涨期权，称交易者为期权多头，建仓头寸为看涨期权多头。期权多头和空头了结头寸的方式不同。期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期
10、权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期。 15. 题型：判断题大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易所的小麦期货均可采取滚动交割方式。（）A错B对 答案 A 解析 目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式；郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式；大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式，对棕桐油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。 16. 题型：单选题若某期货交易客户的交易编码为001
11、201005688，则其客户号为()。A0012B01005688C5688D005688 答案 B 解析 交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。 17. 题型：简述题某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67 50港元和4 85港元。(1)比较A、B的内涵价值( )。A.条件不足，不能确定B.A等于BC.A小于BD.A大于B 解析 期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期
12、权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值;执行价格-标的资产价格。A期权的内涵价值=110.00-88.75。21.25(港元)B期权的内涵价值=67.50-63.95=3.55(港元)。所以，A期权的内涵价值大于B期权的内涵价值。 18. 题型：多选题（ ）属于反向市场。A远期期货合约价格低于近期期货合约价格B远期期货合约价格高于近期期货合约价格C期货价格低于现货价格D期货价格高于现货价格 答案 A,C 解析 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场(Inverted Market)、现货溢价(Backwardation)，此时基差为正值。 19. 题型：单选题关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。A远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B两者信用风险都较小C交易均是由双方通过一对一谈判达成D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 答案 D 解析 A项，由于远期合同的流动性不足，所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用；B项，远期交易在交割前各种不利于履约的行为都有可能出现，因此信用风险较大；C项，远期交易是由双方通过一对一谈判达成的，而期货交易的是标
