《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（834版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（834版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：单选题我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。A80%以上（含本数）B50%以上（含本数）C60%以上（含本数）D90%以上（含本数） 答案 A 解析 当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。 2. 题型：单选题假定市场利率为5%，股票红
2、利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。A4375B6125C35D2625 答案 D 解析 3. 题型：多选题利用股指期货进行套期保值，需要买卖的期货合约数量由（）决定。A股指期货价格B期货合约规定的乘数C现货股票总价值D股票组合的系数 答案 A,B,C,D 解析 买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点每点乘数）系数，其中，公式中的“期货指数点每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。从公式中不难看出：当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与系数的大小有关，系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越
3、少。故本题选择ABCD。 4. 题型：多选题股票指数的计算方法包括（ ）A算术平均法B加权平均法C几何平均法D试算法 答案 A,B,C 5. 题型：多选题下列属于投资者适当性制度中的特殊单位客户的有（ ）。A社会保障类公司B信托公司C基金管理公司D银行 答案 A,B,C,D 解析 特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户。 6. 题型：多选题当基差从“-10美分”变为“-9美分”时，( )。A市场处于正向市场B基差为负C基差走弱D此情况对卖出套
4、期保值者不利 答案 A,B 解析 “-10美分”变为“-9美分”，基差为负，现货价格小于期货价格，表明市场为正向市场，数值增大，表明基差走强。此时对卖出套期保值者有利，对买入套期保值者不利。 7. 题型：单选题理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。A风险较小，利润较大B风险较小，利润较小C风险较大，利润较大D风险较大，利润较小 答案 B 解析 蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是套利的套利。蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小。 8. 题型：单选题美国政府短期国债通常采用( )。A贴现方式发行，到期还本付息B分期付息，到期还本C按面值发行，到期一次还本付息D贴现方
5、式发行，到期按面值兑付 答案 D 解析 短期国债采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。附息国债的付息方式是在债券期满之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。 9. 题型：单选题某交易者在4月份以4.97港元股的价格购买一张9月份到期、执行价格为80.00港元股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元股。A3.24B1.73C4.97D6.7 答案 A 解析 该交易者同时持有看涨期权的空头和多头头寸，其损益情况如下
6、：当市场价格S港元股时，两份看涨期权都不会行权，该交易者的损失=1.73-4.97=-3.24（港元股）；当805时，执行价格为80.00港元股的看涨期权会行权，执行价格为87.5港元股的看涨期权不会行权，该交易者的收益=S-(80+4.97)+1.73=S-83.24；当S87.5时，两份看涨期权都会行权，该交易者的收益=S-(80+4.97)+(1.73+87.5-S)=4.26。即该交易者承担的最大可能损失为3.24港元股，最大收益为4.26港元股。 10. 题型：单选题某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是()。A期现套利B期货跨期套
7、利C期货投机D期货套期保值 答案 B 解析 期货跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。 11. 题型：单选题（ ）是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。A跨期限套利B跨品种套利C蝶式套利D跨市套利 答案 B 解析 跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合
8、约对冲平仓获利。 12. 题型：判断题企业通过期货市场销售和采购现货，最大好处是严格履约，资金安全，质量保证，库存降低，节约采购费用。（ ）A错B对 答案 B 解析 企业通过期货市场销售和采购现货，最大好处是严格履约，资金安全，质量保证，库存降低，节约采购费用。 13. 题型：多选题期转现交易的基本流程包括（ ）A寻找交易对手B交易双方商定价格C向交易所提出申请D纳税 答案 A,B,C,D 14. 题型：单选题根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或者投资者的投机头寸达到或者超过持仓限额的（）时，需向交易所报告。A50%B60%C70%D80% 答案 D 解析 当会员或客户的某品种持仓
9、合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。 15. 题型：多选题下列职能中，( )是我国期货交易所的职能。A保证合约履行B组织和监督期货交易C监管指定交割仓库D设计合约，安排上市 答案 A,B,C,D 解析 我国境内四家期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构，因此期货交易所既提供交易服务，也提供结算服务。这意味着我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还具有下述职能：组织并监督结算和交割，保证合约履行;监督会员的交易行为;监管指定交割仓库。 16. 题型：单选题如果沪深3
10、00指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（ ）元。A69元B30元C60元D23元 答案 C 解析 报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为0.2乘以300元，即60元。 17. 题型：判断题以浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益减少，适合利用国债期货进行买入套期保值。（）A错B对 答案 B 解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期
11、在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。 18. 题型：多选题企业在套期保值业务上，需要关注的方面有（ ）。A加强对套期保值交易中现金流风险、流动性风险和操作风险等的管理B企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力C企业应完善套期保值的机构设置。要保证套期保值效果，规范的组织体系是科学决策、高效执行和风险控制的重要前提和基本保障
12、D企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度 答案 A,B,C,D 解析 企业在套期保值业务上，需要在以下几个方面予以关注。第一，企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力。第二，企业应完善套期保值的机构设置。要保证套期保值效果，规范的组织体系是科学决策、高效执行和风险控制的重要前提和基本保障。第三，企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度。第四，加强对套期保值交易中现金流风险、流动性风险和操作风险等的管理。 19. 题型：单选题按照期货监督管理办法设立的期货公司，可以依法从事（ ）业务。A商品期货经纪B金融期货经纪C境外期货经纪D期货投资咨询 答案 A 解析 按照期货监督管理办法设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。 20. 题型：单选题企业中最常见的风险是（ ）。A价格风险B利率风险C汇率风险D股票价格风险 答案 A 解析 价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。
