《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（测考90版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（测考90版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：单选题某套利者进行沪铅期货套利，则该套利者的价差变化为（）。A缩小B不变C扩大D不确定 答案 A 解析 计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。开仓时价差=13625-13590=35（元/吨），平仓时价差=13665-13635=30（元/吨），因此价差缩小。 2. 题型：多选题期货交易的基本特征包括（）等。A交易分散化B双向交易和对冲了结C杠杆交易D全额保证金制度 答案 B,C 解析 期货交易的基本特征可以
2、归纳6个方面：合约标准化、场内集中竞价交易、保证金交易、双向交易、对冲了结、当日无负债结算。 3. 题型：单选题设当前6月和9月的欧元美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（ ）。A扩大了1个点B缩小了1个点C扩大了3个点D扩大了8个点 答案 A 解析 （1.3531-1.3517）-(1.3519-1.3506)=0.0001（点）。 4. 题型：单选题根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率一般（ ）。A不变B降低C与交割期无关D提高 答案 D 解析 我国境内交易所对商品期货交易保证金比
3、率的规定呈现如下特点：对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率随着交割临近而提高。 5. 题型：单选题某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2 565元吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2 530元吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2 500元吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2 545元吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（ ）元。A亏损150B盈
4、利150C亏损50D盈利50 答案 A 解析 (2 565-2 545)103+(2 530-2 545)102+（2 500-2 545)101=-150元。 6. 题型：多选题一般而言，影响期权价格的因素包括( )。A期权的执行价格与市场即期汇率B到期期限C预期汇率波动率大小D国内外利率水平 答案 A,B,C,D 解析 影响期权价格的因素包括：期权的执行价格与市场即期汇率;到期期限(距到期日之间的天数)：预期汇率波动率大小;国内外利率水平。 7. 题型：多选题确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套期保值合约数量的方法有（）。A面值法B修正久期法C基点价值法D隐
5、含回购利率法 答案 A,B,C 解析 常见的确定舍约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。 8. 题型：多选题在指令种类上，套利者可以选择（ ）A市价指令B限价指令C取消指令D任意指令 答案 A,B,C 解析 在指令种类上，套利者可以选择市价指令、限价指令、取消指令 9. 题型：单选题某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的系数为12。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应()该沪深300股指期货合约进行套期保值。A买入120手B卖出100手C卖出120手D买入100手 答案 A 解析 买入套期保值是指交
6、易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。股指期货套期保值中合约数量的确定公式为：买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每点乘数)系数，本题应该买进期指合约数=90000000/(3000300)12=120(手)。 10. 题型：判断题美式期权是指期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约；欧式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。（ ）A错B对 答案 A 解析 欧式期权是指期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约；美式期权是指期权持有者可以在
7、期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。 11. 题型：单选题（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A持仓量B成交量C卖量D买量 答案 A 解析 持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。 12. 题型：单选题（ ）是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额A基础结算担保金B变动结算担保金C特别结算担保金D交易结算担保金 答案 A 13. 题型：单选题期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（ ）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。A投资B盈利C经营D投机 答案 D 解析 期货价差套利在本质上是
8、期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。 14. 题型：多选题交易者为了（）可考虑买进看涨期权。A获取权利金价差收益B博取杠杆收益C保护已持有的期货多头头寸D锁定购货成本进行多头套期保值 答案 A,B 解析 买进看涨期权的目的包括：获取价差收益；追逐更大的杠杆效应；限制卖出标的资产风险；锁定现货成本，对冲标的资产价格风险。C、D两项，为了保护已持有的期货空头头寸，或者锁定购货成本进行空头套期保值时，可考虑买进看涨期权。 15. 题型：单选题1月15日，交易者发现当年3月份的欧元美元期货价格为1.1254，6月份的欧元美元期货价格为1.1368，二者价差为114个点
9、。交易者估计欧元美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元美元期货合约。 到了1月30日，3月份的欧元美元期货合约和6月份的欧元美元期货合约价格分别上涨到1. 1298和1.1372，二者价差缩小为74个点。交易者同时将两种合约平仓，从而完成套利交易，最终交易者（ ）A盈利3000B盈利5000C亏损2000D亏损3000 答案 B 解析 1月15日 买入10手3月份的欧元美元期货合约，价格1.1254 卖出10手6月份的欧元美元期货合约，价格1.1368 价差114个点 1月30日 卖出10手3月份的欧元美元
10、期货合约，价格1. 1298 买入10手6月份的欧元美元期货合约，价格1.1372 价差74个点 盈利44个点 亏损4个点 缩小40个点 总盈利12.5*10*40=5000 16. 题型：单选题若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则客户号为（ ）。A0012B01005688C5688D05688 答案 B 解析 交易编码由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号相同。比如，某客户在中国金融期货交易所0012号会员处开户，假设其获得的交易编码为00120100568 17. 题型：多选题下列对点价交易的说法，正确的有（）。
11、A将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易B买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定C点价交易以某月份的期货价格为计价基础D点价交易在期货交易所进行 答案 A,C 解析 B项，点价交易，是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式；D项，点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易，所以点价交易不在期货交易所进行。 18. 题型：多选题7月份，大豆现货价格为6030元吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为6050元吨。9月份，大豆现货价格降为6010元吨
12、，期货合约价格相应降为6020元吨。则下列说法正确的有（）。A若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份现货市场上亏损20元吨B若7月份在此市场上进行买入套期保值交易，9月份净盈利10元吨C若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份可以得到净盈利D在此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到完全保护 答案 A,C 解析 在此市场上进行卖出套期保值交易，现货市场上盈亏=6010-6030=-20（元吨），期货市场上盈亏=6050-6020=30（元/吨），净盈利10元/吨，买入套期保值时，现货市场上盈亏=6030-6010=20（元/吨），期货市场上盈亏=6020-6050=-30（元/吨），净亏损10元/吨。 19. 题型：单选题某日，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是( )。A美元标价法B浮动标价法C直接标价法D间接标价法 答案 D 解析 间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100或1000个单位)的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。 20. 题型：单选题经济周期是指（ ）。
