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1、XX公司综合诊断上海华彩管理咨询有限公司XX公司综合诊断项目背景经营状况经营诊断总结建议XX公司综合诊断项目背景经营状况经营诊断总结建议项目背景目的内容进度预计成果实际结果项目背景目的v企业诊断的目的在于检查企业的健康状况，及时发现已经存在和可能存在的问题，以便有的放矢地改善企业状况。v就如同人们进行体格检查。企业健康与否是有标准作为检验根据的。就如同体格检查一样。我们的检查标准有两点：1）行业参照数据。2）企业自身的过去表现和目标。q行业参照数据以行业平均数据和行业的领先企业做参照，了解企业在本行业中的地位和同领先企业的差距q由于XX公司的历史少于一年，且产品具有显著的季节性，因此参照其历史
2、数据没有意义不大。虽然在我们的工作中也包含这部分内容，在此谨强调我们诊断的主要依据并非企业同其过去的业绩的比较。q然而，企业自身的短期长期目标可以作为衡量企业业绩的参照。我们可以认为XX的可行性分析可以作为其短期目标，因为可行性分析中的期望业绩应该是企业在成立以前通过对企业外部环境和内部资源进行衡量评估以后认为可以达到的业绩表现。这是一种估计，也是计划和目标。作为目标，我们认为它应该具有两个特征：1）是可以达到的；2）是需要通过努力才能达到的。否则就没有意义。因而，作为企业短期计划目标的可行性分析必须具有客观性并且是建立在对外部环境和内部资源的充分认识的基础之上的。项目背景目的v我们的诊断指标
3、主要包括企业的财务状况和销售状况，因为：q企业的财务指标综合提炼了企业的业绩状况。我们对企业的财务诊断指标包括盈利分析，资产效率，流动性。对企业的财务分析则另外包括了对企业的风险性和成长性分析。q企业的销售状况直接影响企业的财务状况，因为所有的利润的最初来源是销售。对销售状况的诊断包括企业产品特征，客户来源，销售量和市场占有。它们都反映了企业销售的质和量。项目背景目的v作为XX公司投资方的北蔡实业总公司为了解被投资业务单元的经营状态，委托华彩管理咨询公司对XX公司进行综合诊断。该项目的主要目的在于：q了解XX公司经营状况q诊断XX公司经营问题q分析XX公司问题原因项目背景主要内容主要内容包括：
4、项目团队建设XX公司调查内部文本资料收集文本资料核查管理人员访谈问卷调查外部环境调查市场总体调研行业参照调研取证经销商调研客户调研综合分析企业战略合理性可行性分析经营结果造成结果的原因结果演示报告撰写报告演示项目总结结果总结工作方式总结项目背景进度安排访谈，问卷，内部资料 市场营销财务状况人力资源生产运作4月25-26日4月27-28日外围调查，资料处理4月29-30日回访资料处理5月8-10日诊断评估竞争环境市场环境供应环境标杆企业市场营销财务状况人力资源生产运作企业战略可行性经营结果原因分析5月15日演示5月13-14日整合企业战略可行性经营结果原因分析综合诊断项目背景预计结果项目背景实际
5、结果XX公司综合诊断项目背景经营状况经营诊断总结建议经营状况股东方介绍产品介绍经营结果经营状况股东方介绍v香港伟中管理有限公司 （占92%股权）q总经理于1993年在印刷公司管理生产，销售q总经理于1994年创立利丰化工公司，生产，销售印刷用油墨，并经营纸张转口贸易q1996，97年高盈利q由于市场竞争加剧，利丰利润滑坡，q于2001年底处于半停产状态q2001年8月成立XX公司，主要原材料为油墨和纸张v北蔡实业总公司油墨原纸木纹纸家具制造消费者从油墨，原纸业务进入下游木纹纸业务是对下游行业的整合。由于原业务产品是新业务产品主要材料，经营者对新业务行业熟悉，又有领先设备为基础，因此，进入新行业
6、可以赚取高附加利润经营状况产品介绍v宝丽纸q木纹纸，用于中低档家具制造v立体木纹纸q用于中高档家具制造，替代实木，替代进口品v装饰宝板材q木纹贴面，用于建筑装潢优点：优点：部分替代实木环保免油漆缺点：缺点：价格高硬度不够加工工艺要求高规划 实际 2069万元1772万元1963万元 1902万元3240万元160万元 -215万元3735万元47%53%100%92%8%100%销售利润率5%销售利润率-50%固定资产投入流动资产投入总资产投入销售收入净利润130万元 差距-1796万元-1666万元-2811万元经营状况经营结果 167万元 429万元2年投资回收期l以上数据显示，XX所计划
7、的总投资有40%以上没有到位，而这些缺口都以牺牲流动资金为企业成立的解决方法。企业流动资产和固定资产的配比的平衡性被打破，会对企业正常经营带来影响。l同时，XX计划的半年销售收入只实现了不到15%，而利润率同计划有很大差距。虽然不了解现实的投资回收期，我们可以明确，2年的回收预计只是企业的美好愿望，而绝不会成为现实l仅从这些数据，我们就可以看出，通过同其短期计划和目标相比，XX存在相当严重的问题，问题可能来源于两个方面：1）在制定规划时没有对外部环境和内部资源进行充分客观的估计，2）在经营中存在问题，导致不能完成销售计划，不能很好地控制成本。经营状况经营结果除工人劳动生产率，产销比率外，XX综
8、合指标均低于行业平均水平。经营状况经营结果营业纯益率 （%） 销售毛利率（%） 经营状况经营结果v资产回报率 （%） 固定资产收益率（%） 流动资产收益率（%）经营状况经营结果成本费用利润率（%）权益回报率（%）经营状况经营结果v盈亏状况 v营业纯益率 -82.86（%）v贡献利润率 19（%）v销售毛利率 -16.43（%） v固定资产收益率 -5.32（%）v流动资产收益率 -20.37（%）v成本费用利润率 -45.32（%）v权益收益率 -5.19（%） 总成本大大高于销售收入原材料成本高总生产成本高于销售收入固定资产投入大 （看绝对值）流动资产投入小（看绝对值）成本相对利润高利润负值
9、l以上数据显示，XX的盈利指标都很低，问题十分严重。这包含两个方面的原因：1）销售收入少；2）成本高。经营状况经营结果v效率状况v XX （2002年3月）v存货周转率 0.32库存太大，销售收入不能及时回收v存货周转天数 1125.23v流动资产周转率 0.26应收帐款库存过大，销售收入过小v流动资产周转天数 1389.12v固定资产周转率 0.06 销售收入小，固定资产比重大v总资产周转率 0.05 销售收入小，总资产大v应付帐款周转率 0.24 应付帐款大l以上各项效率指标都显示，XX的资产，不管流动资产或固定资产，利用率都很低，反映的情况是资产管理不善。经营状况经营结果经营状况经营结果
10、经营状况经营结果经营状况经营结果v同同行业平均水平相比，XX资产利用率低经营状况经营结果v流动比率 0.87v速动比率 0.04v现金比率 0.04v负债比率 0.23v权益比率 0.77短期偿债能力弱长期偿债能力没有特别问题流动状况l流动状况主要反映企业的流动能力，也就是说当债权方要求偿债时，企业是否能够偿还债务。当企业无法偿还债务时，会导致破产lXX的短期偿债能力弱，一旦发生债权方催讨债务时，就不得不以固定资产抵债，而XX的固定资产只有一台高价值的设备，用这台设备抵债，也就意味着企业的破产。经营状况经营结果5272478流动资金不到位固定投入大运作能力薄弱固定成本高销售总量不够销售收入少利
11、润低总资产下降股东权益下降员工收入少效益低,股东权益减少,销售总量不够是直接原因,而导致销售总量问题的原因来自资金问题和管理决策的问题。互为因果，过程循环互为因果，过程循环效益低的直接原因效益低的直接原因管理决策能力经营状况经营结果v经营结果（一）盈亏平衡分析O Y （27.9） X（107.4） 产量（万米/月） （XX产量） （盈亏平衡产量） 费用 H（万元/月） K （187.95）GC （总单位成本）E（总可变成本）（C=VX+F） （S=PX） A （销售收入）B（总固定成本）毛利润贡献利润亏损经营状况- 经营结果v盈亏平衡分析q设计生产能力 300 万米/月q已售产品单价 1.75
12、 元/米 q平均固定成本 39.55元/月q平均变动成本 1.41 元/米 盈亏平衡点产量 X=FP-v=107.4万米/月 39.55/1.75-1.41*(1-2%)经营状况-经营结果v盈亏平衡分析竞争中变动成本增加，或销售下降，必须及时增加产量财务预算中，部分投资借款要分期归还，必须计算产量与归还借款关系若产量增加，市场供应饱和中售价下降，会造成单位销量收入随总产量增加而下降的局面盈亏平衡点产量为设计生产能力的35.8%，企业获利潜力较大保证措施考虑因数加强市场运作能力，增加销售量，保证流动资金正常供给量￥边际销售收入边际成本经营状况经营结果v销售区域q北部q中部q南部经营状况经营结果v
13、产品结构（2002/4）经营状况经营结果v直接客户家具商78家q中高档家具商q外销业务家具商v直接客户经销商17家q区域总代理q协议经销商q非协议经销商经营状况经营结果v产品销售量曲线迄今总销售量266万米，月均销售量27万米盈亏平衡产量 = 107万米/月根据可行性分析，第一年产量=3600万米经营状况经营结果v市场界定这些产品互为替代品，因此可认为XX所处市场范围包括这些产品经营状况经营结果v市场份额q共有5家左右市场领导企业，包括浙江龙盛，顺德永帮，东莞科达，上海吉福，江门佰利达等。它们总体市场份额大约在70%左右。q共有40家左右装饰纸生产企业q除市场领导企业外，其余企业总体市场份额大
14、约在30%左右。q由于缺乏相关信息，估计XX的市场份额不到1%经营状况经营结果v区域份额（2001/92002/4）XX公司综合诊断项目背景经营状况经营诊断总结建议经营诊断v投资效益分析q投资回收期分析v 年计划产量 3600万米v 总投资 3735万元v 实际投资 2075万元v 按行业标准测算：v 需追加投资 1245万元v 估计达年产利润 600万元v 第一年达年产利润 20%v 第二年达年产利润 40%v 第三年达年产利润 60%v 第四年达年产利润 80%投资回收期 （XX）E=1/T=0。13投资效果系数7+3320-（120+240+360+480+1800）/600投资回收期
15、（行业平均）T=K/P=7。53年T=K/P=4。5年E=1/T=0。22投资效果系数投资效果系数低于行业平均，投资回收期长经营诊断v投资效益分析q资金借贷v 公司已投入原始资金购置设备,但生产中必须流动资金相当缺乏，现仅凭拖欠关联企业（油墨厂、纸张厂）的货款来维持生产，就涉及资金的筹划和借贷 资金来源渠道金融机构借款原始股东追加投资寻求参股单位社会 或员工集资发行股票债券可能大小经营诊断v投资效益分析q利息与利率 单利 F=P*（1+i*n） 复利 F=P*（1+i） 保值 F=P* B n资金时值 单利计 3320+1245*7.53*0.045 = 3741万元投资总额 复利计 3320
16、+1245*（1+0.045）= 5054万元 保值计 3320*1.03 +1245*1.045 =5882万元7.537.537.53 设定公司另需1245万元靠借贷筹措，利率4.5%，保值率3%经营诊断v投资效益分析q投资回收期 单利 （贷款） 8.23年投资回收期 复利（贷款） 10.42年 保值（贷款及股权无风险回报率） 11.80年利息有低息、常息、高息，装饰纸销售变动因素较大，必须进行借贷资金决策贷款利息不高，而产品附加值高（例如“装饰宝”）销售价上得快，可以考虑还贷时间延长，次数增多贷款利率较高，自身销售价又稳定性不够，项目仍需进行，考虑尽量缩短偿还时间回收期明显延长，企业压力增大经营诊断v风险性分析q企业的风险性代表企业股东权益受损害的可能性。股东权益受损来源于：1）净利润小于股东回报的期望值，导致权益投资得不到应有的回报；2）债务风险可能导致企业破产，股东会面临清算时的损失q以下是企业风险来源，也是股东权益受损的来源 v行业风险v竞争战略v运作杠杆v财务杠杆整个行业受到大环境影响，导致行业整体销售收入波动，这是行业风险。企业在行业中的竞争地位决定其在整个行业经受销售
