初探我国企业偿债能力分析指标改良话题：休闲阅读 财务分析 指标【摘 要】企业的偿债能力分析已成为企业财务分析的一个重要组成局部本文在分析已有的偿债能力指标缺陷和缺乏的根底上，分析其成因，从我国企业实际以及偿债能力指标的内涵出发，提出对现有偿债能力指标进行了修正和改良的方法，促使企业在营运过程中具有良好的归还到期债务的能力一、企业偿债能力分析的含义及主要指标偿债能力是指企业归还到期债务〔包括本金和利息〕的能力企业的偿债能力按债务期限分为短期偿债能力和长期偿债能力两个方面短期偿债能力分析的指标包括流动比率、速动比率、现金比率；长期偿债能力分析的指标包括资产负债率、利息保障倍数等二、我国企业偿债能力分析指标存在的缺陷〔一〕现行的短期偿债能力缺少动态性在短期偿债能力指标的计算数据中，流动资产和速动资产以及流动负债都是静态因素，动态性缺乏是现有指标的一大缺陷在现行的会计制度下，资产负债表是以某个特定时间点为基准核算的财务报表，它只能反映这个特定时间点企业的资产负债状况短期偿债能力指标也是这个特定时间点偿债能力〔二〕现行指标反映的偿债能力存在滞后性财务报表它们所反映的信息都是企业已经发生的经济活动，通过这些报表计算出来的短期偿债能力指标所反映的也只是企业过去的偿债能力。
企业未来经营状况如何，未来短期偿债能力的如何在现有指标体系中无法得到表达，要做出未来开展的经济决策，现有指标表现出的信息明显缺乏〔三〕短期偿债能力指标体系不完善现行短期偿债能力分析的三个指标都来源于静态的资产负债表，仅反映某个时点某个工程的存量状态，不能反映某个时期的现金流量状况权责发生制核算根底使企业常常面临有利润而无现金的窘境，因而短期偿债能力指标值高，不一定能确保企业有足够的现金归还到期债务反之，指标值较低，也并不一定能说明企业就不能归还到期债务由此可见，现行短期偿债能力分析指标体系缺乏以对企业短期偿债能力做出准确的评价〔四〕资产负债率指标不全面资产负债率是常用的衡量企业长期债务归还能力和财务风险的指标但在计算该指标时，资产负债率以企业的全部负债和全部资产作为计算根底，实际上是反映企业对全部负债的偿付能力，而将其作为反映企业长期负债偿付能力的指标不是很合理此外无形资产中的商誉、专利权等能否用于归还债务，也存在很大的不确定性三、我国企业偿债能力分析指标缺陷的成因〔一〕偿债能力指标计算公式选择工程不合理作为短期偿债能力指标，其计算事项应具有很强的流动性，但事实并非如此：流动比率公式中，其分母中包含的预收账款，虽然也是一项流动负债，但它不需要企业用现金归还，而是未来用存货归还，把它包含在分母显然不合理的，会低估企业短期偿债能力。
又由于预收账款负债的发生意味着将来存货的减少，所以为了有可能未真实地反映未来用来偿债的流动资产金额〔二〕企业存货的计价方式多样性存货是短期偿债指标计算过程中一个重要工程，它在流动比率指标中起着关键的作用但是在会计准那么中存货的计量方式有多种，企业可以根据自己的情况进行选择自己存货的计量方式，不同计价方法得到的存货价值就有所不同，最终这种不同方法会在得到不同偿债能力指标数值四、改善我国企业偿债能力指标的对策针对现有偿债能力分析指标存在的缺乏和缺陷，并找出来了这些缺乏和缺陷的原因，从而提出了改良的对策，促使企业在营运过程中具有良好的归还到期债务的能力，可以提高企业筹集资金的能力，本文主要从以下几方面来改良偿债能力分析指标的对策：〔一〕改良流动比率预收账款是流动比率和速动比率计算公式中的关键因素，该项流动负债在企业商品或劳务交易活动中形成企业经营目的就是为了盈利，预收账款是在提前销售货物的情况下产生，将来与企业收到的商品或效劳相抵消，所以预收账款在流动比率计算时从流动负债剔除〔二〕添加动态财务指标在分析现有短期偿债能力指标时提出动态因素缺乏是现有评价体系的一大缺陷，企业在评价自身偿债能力过程中要结合现金流量表进行分析，现金流量表有着资产负债表没有的优越性。
流动比率和速动比率是静态的指标，有些企业流动资产账面数额很大，但是实际的变现能力却很差，导致企业短期偿债能力缺乏现金流量表中的现金是归还到期债务最有力的保障，为了更好的评价企业短期偿债能力须增加动态指标的个数本文在动态指标中增加了经营现金比率、经营现金到期债务比率和到期债务本息偿付率三个指标这三个指标所反映的是用企业在日常经营过程中所获取的现金来归还到期债务的可行性这三个指标弥补了原有指标动态性缺乏的缺陷，新增加以下动态指标经营现金比率=日常现金流量/流动负债经营现金到期债务比率=日常经营现金流量/到期负债到期债务本息偿付率=日常经营现金流量/〔到期债务+到期债务利息〕〔三〕改良速动比率和现金比率因为预收账款是用存货来归还的，不需要用速动资产来归还修正后的速动比率的计算公式为：速动比率=速动资产/〔流动负债-预收账款〕计算现金比率时，短期投资按照其变现净值计算，有价证券有交易价格时，按照其当日的市场价格计算预收账款作为流动负债也应该从现金比率的分母中减去修正后的现金比率的计算公式为：现金比率=〔货币资金+有价证券市场挂牌交易价格〕/〔流动负债-预收账款〕〔四〕改良资产负债率指标利用资产负债率指标分析企业的长期偿债能力时，出于稳健性目的，应把长期待摊费用和无形资产从资产总额中扣除，其改善的公式为：资产负债率=负债总额/〔资产总额-长期待摊费用-无形资产〕。
资产负债率指标侧重于分析债务偿付的平安性，因此，还应与产权比率结合起来分析，揭示财务结构的稳健程度和自有资金对偿债风险的承受能力以准确判断企业长期偿债能力参考文献：[1]Edward I.Altman.Financial Ratios Discriminate Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy[J].the Journal of Finance.2007.[2]崔海轮，常海强.短期偿债能力指标及其缺陷[J].财会通讯，2007〔1〕：43-44.[3]郭彩秀.关于企业短期偿债能力分析评价的几点思考[J].山西财经大学的学报，2021〔11〕：131-132.[4]胡岸炜.企业短期偿债能力分析指标的缺陷及改良[J].当代经济，2007〔6〕：40-41.[5]黄研研.短期偿债能力指标局限性分析[J].现代审计与会计，2021〔3〕：78-79.[6]简燕玲.企业偿债能力分析与平安经营[J].财经问题研究，2021〔5〕：55-56.[7]郑亚光，杨梅，饶翠华.企业财务报表分析[M].成都：西南财经大学出版社，2021.作者简介：成焕玲〔1967—〕，毕业于西北工业大学人文经法学院系统工程专业社会经济系统工程方向，硕士，现任教于西安外事学院财会系。