证券投资选修课小论文题目：国贸投资价值与交易策略分析班级：2012081**：20121999 ：震证券投资小论文评分工程表1、选题〔总分10分〕2、公司分析〔总分30分〕3、技术分析〔总分20分〕4、投资策略〔总分20分〕5、格式规〔总分20分〕要求：〔1〕选题围符合规定〔中国A股上市公司〕；〔2〕研究问题符合要求；〔3〕题目与文章容一致要求：〔1〕公司行业特征与地位；〔2〕公司概况与核心竞争优势；〔3〕公司的财务分析；〔4〕公司的估值合理性要求：〔1〕公司股价走势的月线、周线、日线截图；〔2〕用技术图形说明处于盘整、上升、下降阶段；〔3〕用技术指标说明处于超卖、超买、平衡区域要求：〔1〕说明资金来源与数量；〔2〕说明买入该股票的三个理由；〔3〕设定投资周期与建仓步骤；〔4〕说明风险控制措施要求：〔1〕封面和目录规；〔2〕文章容序号标注与目录一致；〔3〕表格和图形标明标题与序号，并注明数据来源；〔4〕参考文献〔网址、论文、专著、研究报告〕评语：评语：评语：评语：评语：国贸投资价值与交易策略分析目录1. 行业与公司分析1.1国贸简介1.2行业地位与开展政策1.3公司的核心竞争优势1.4公司的财务分析〔近几年收入、利润、资产构造、负债率〕1.5公司的估值合理性〔市盈率、市净率〕2.国贸股票技术分析2.1技术图形分析〔截三图，月线、周线、日线趋势图〕2.2技术指标分析〔1〕移动平均线〔2〕MACD指标3.国际投资策略分析3.1买卖理由分析3.2资金管理与建仓策略〔投资额、一次买入还是分批买入〕3.3投资目标与风险控制〔资金来源、投资周期、预期收益、止损点等〕1. 行业与公司分析1.1国贸简介国贸集团股份是一家综合性企业，始建于1980年并于1996年9月18日,经中国证券监视管理委员会批准,本公司首次向社会公众发行人民币普通股1000万股,1996年10月3日,本公司向社会公众发行的股份及部职工股1000万股在证券交易所上市。
现已形成流通整合效劳与房地产开发两大主业以及围绕双主业的产业群支撑体系，是中国企业500强和中国上市公司100强公司锐意进取、不断创新，正全力把企业打造成"流通整合效劳商〞和"城市精品地产商〞1.2国贸行业地位与开展政策2014年1-6月,公司上半年营业收入271.9亿元,同比增长15.64%,公司实现净利润4.66亿元,同比增长62.73%,每股收益0.35元公司上半年营业收入271.9亿元,同比增长15.64%公司房地产、供给链业务稳健开展,二大业务在资金上互补能力强,行业地位不断提升收入增长明显，行业地位提升上半年公司实现营业收入271.90亿元，同比增加15.64%；归属于母公司所有者的净利润4.66亿元，同比增加62.73%；加权平均净资产收益率8.17%营业收入增长主要系供给链管理业务和房地产业务结算规模增长所致上半年房地产账面确认销售面积40.07万平方米，账面确认销售金额37.75亿元，同比增长13.34%，占公司全部营业收入的13.89%上半年供给链管理业务实现营业收入233.50亿元，同比增长了16%，其中进出口总额为14.73亿美元贸易占总收入的85.88%，其中钢材、煤炭、棕榈油、汽车、棉花等品种的业务规模有所增长。
公司铁矿等黑色金属供给链业务稳步拓展，在通过长协、股权合作等多样化形式锁定境外优质矿山和国钢厂等产业链上下游资源渠道的同时，运用套期保值等金融工具躲避价格风险，继续保持市场的领先地位公司轮胎供给链业务开展迅速，通过为国际知名轮胎品牌商和经销商提供轮胎设计、组织生产及终端配送的一体化效劳，稳定了客户渠道和市场网络，实现了规模效益的持续增长公司供给链投资业务活泼，金融产业协同作用好上半年公司对外股权投资额为4,388.39万元，较上年同期增加2,588.39万元，增长143.80%公司顺应国家产业开展政策，发起设立海洋装备产业投资基金，主要投向船舶、海洋工程及相关装备制造产业公司涉足液化天然气(LNG)、压缩天然气(G)等清洁能源补给场站的投资开发、建立及运营这些举措有效拓宽了公司的业务领域国贸投资联手国贸船舶与上方汇富共同发起海洋装备产业基金，通过强强联合实现公司实业优势与金融资源的有效，在产融结合方面进展了有益的尝试另上半年公司以3,999.42万元价格受让了港务控股集团持有集装箱码头集团的0.57%股权受让后公司最终持有集装箱码头集团10%的股权公司全资子公司宝达投资()出资490万港币，与省三钢(集团)**公司共同成立了闽光贸易，股权比例为49%。
公司金海峡融资担保、金海峡投资及金海峡典当三家全资子公司已逐步形成助力中小微企业开展的金融效劳平台，通过优化业务构造，创新产品及业务模式，综合业务能力不断提升公司在新兴产业的投资在加大有得拓展公司供给链业务的新盈利点公司供给链管理、房地产经营、金融效劳三大主营业务的模式下,公司业绩5年来保持持持续增长1.3公司的核心竞争优势国际始终围绕提升流通整合效劳和房地产开发两大主业核心竞争力的目标，不断探索转变经营模式的新途径，以夯实根底和提升经营质量与此同时，不断梳理和完善与市场相适应的组织架构，建立和完善多项管理制度，进一步推动公司业务的安康开展公司积极运用境外人民币高级债券、短期融资券等多样化的低本钱融资渠道，有效控制财务费用，积累了境外融资的珍贵经历报告期，公司以业务精细化管理为主要方向，稳步推进控体系建立公司加强职能部门与业务部门的互动交流，开掘培养综合性人才，以提升人力资源的管理水平公司优化ＥＲＰ和ＯＡ等信息系统的运行，进一步提高了管理效率1.4公司的财务分析〔近几年收入、利润、资产构造、负债率〕由上图可知公司营业收入和净利润大致呈上涨趋势，外表公司经营状况良好2006、2007、2008 年及2009 年6 月30 日，公司资产负债率〔母公司〕分别为72.74%、70.96%、69.59%及69.16%。
报告期，公司资产负债率一直较高，导致公司资产负债率较高的原因是：公司主要从事贸易、港口物流、房地产业务，其中贸易业务在公司营业收入中所占比例到达90%左右 行业均值：64.76% 以贸易为主体的企业资产负债率都比拟高，公司资产负债率处于行业正常水平1.5公司的估值合理性〔市盈率、市净率〕由图可知公司近年市盈率持续走低，非常适合投资者买入该股票净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证，反之则投资价值越低上图可以看出近年来国贸市净率持续走低，所以投资价值高2.国贸股票技术分析2.1技术图形分析〔截三图，月线、周线、日线趋势图〕2.2技术指标分析（1） 移动平均线移动平均线能够反响出价格趋势走向,所谓移动平均线就是把*段时间的股价加以平均,再依据这个平均值作出平均线图像，移动平均线是预期后一阶段股票涨跌的重要指标从2014年7月21日，股票已经完成了三波的涨跌从K线可以看出，最近的一浪已经打破了前几浪的最高点，现在10月线、5月线和30月线呈现多头排列向上开展由于时间有些短，指数还未在一定程度有所积累，很难准确预估下一阶段的涨跌，有可能在盘整之后上涨，有可能跌回5.73元每股。
中线投资者应该慎重观望接着在看周移动平均线2014年二月到2014年9月处于盘整期2014年五月到2014年6月中旬是下降期2014年8月至今为上升区间到2014年9月19日，平均移动线走势很平缓，在9月19日之后，上升走势猛然加剧从原来的最高价5.38元涨到了11.30元此时，移动平均线已经渐渐到达顶点，放量程度减小，有可能看跌从9月19日起，10天线是5天线的压力线，从斜率来看10天线的斜率比5天线略大，离走势拐头还有一段距离所以从周天线看，股票可能下行一段之后继续放量上行从日线移动平均线来看，股票在该阶段处于上升行情9月29日到10月24日处于盘整期，11月10日到11月14日，处于盘整期其他时期处于上升期整个移动平均线走在30日平均线之上，由此可以看出30日平均线是支撑线现在支撑线呈现的双重底的形式，而且成规律性，可以较为确定的得出一些结论移动平均线和MACD走势一致，都是上升的，我们可以得出股票整体上升其次，日线走势已经慢慢偏离30日的支撑线，接下来有很大可能要回档，并接近支撑线12月2日附近的放量减少是一个提示，在结合上述结论，接下来5天线不太可能穿过十天线继续上升，而极为可能回落。
综合以上分析，我们从移动平均线的月线、周线和日线可以看出，股票长期走势难以确定，在中期将会有小幅上涨，在短期将会呈现波动性上涨〔2〕MACD指标MACD线是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线 (EMA) 的累积差距计算出来在MACD图形中显示两条图线，一条是实线就是MACD线，而另一条线为虚线 (Trigger line) 就是MACD的移动平均线因此，MACD是一条趋势性指标，反映股票的中长期走势首先，从月均线开场分析，我们先看月MACD指标结合K线图，我们不难看出，该股票在长期来看是在持续放量的，而且股票的走势也处于上升趋势MACD走势一直朝上，近期已经在0轴以上，说明有进一步上升的可能而且，移动平均线走势和MACD走势一致，股票应该被看好现在还没有明显的金色穿插的迹象，也就是说该股票没有发出买入信号，而且走势趋于平缓，中短期期投资者应该观望其次，从周平均线来分析结合周的K线图来看，股票的上涨趋势明显，从8月22日金色穿插之后MACD指标持续上升，近几周，上升趋势更明显从MACD现在的斜率来看，还有一小段涨势，"死亡穿插〞的可能性较小，短线投资者应该选择买入。
再次，从日线图来看，股票走势不错MACD指标虽然上线波动有些频繁，可是总体走势向上股票成交量较大，与前一阶段的最高成交量相当，股票有进一步涨上去的空间12月2日，有"死亡穿插〞的危险，买多投资者应该注意及时平仓，做好卖空准备结合走线MACD来看，日线MACD即使下跌调整，在调整以后还是会有很大的可能放量，推动股票价格继续上涨 结合MACD和移动平均线，判断超买超卖和平衡区首先看日天线，MACD和平均移动线走势一致，可以看成是平衡区；同理周天线也处于平衡；月线在13年10月到14年5月处于超买，而从14年5月到14年8月处于超卖状态3.国际投资策略分析3.1买卖理由分析根据上述分析，从走势来看，应该做短线操作近期应该卖空，等到移动平均线接近30日支撑线的时候做买多操作移动平均线和MACD走势一致，都是上升的，我们可以得出股票整体上升其次，日线走势已经慢慢偏离30日的支撑线，接下来有很大可能要回档，并接近支撑线12月2日附近的放量减少是一个提示，在结合上述结论，接下来5天线不太可能穿过十天线继续上升，而极为可能回落从汇率的角度来看，最近美元不停地在涨，人民币相对在贬值，虽然我们使用的是具有弹性的浮动汇率政策，但是在短期变化没有则明显。
因此，汇率的下降在短期对贸易公司有好处，能帮助他们增大出口量，进而增加他们的利润，推动股票上涨短线操作者只要看到移动平均线接近支撑线就可以买入，远离的话就卖出而在长期则有不确定性 3.2资金管理与建仓策略〔投资额、一次买入还是分批买入〕在这里假设投资额为50万，分批买入在之前的一个问题中，我们确定了做短线操作，预计持仓金额不得超过投资额的30%。