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1、Chapter 9国际投资政策管理国际投资政策管理1Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.本章内容：本章内容：n第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n第二节第二节 东道国国际投资政策东道国国际投资政策n第三节第三节 投资国国际投资政策投资国国际投资政策2Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n一、资本形成效应一、资本形成效应n二、技术
2、进步效应二、技术进步效应n三、产业结构效应三、产业结构效应n四、国际贸易效应四、国际贸易效应n五、就业效应五、就业效应3Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.一、资本形成效应一、资本形成效应n1.对东道国的影响对东道国的影响n正效应正效应（1）海外直接投资的注入增加了东道国的资本）海外直接投资的注入增加了东道国的资本存量。存量。n（2）为东道国带来后续性追加投资。）为东道国带来后续性追加投资。n（3）通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。）通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。n（4）跨
3、国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸）跨国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸引力的投资机会而动员当地储蓄，成为引发国内投资引力的投资机会而动员当地储蓄，成为引发国内投资的催化剂。的催化剂。n负效应：负效应：（1）对东道国投资的挤出效应对东道国投资的挤出效应（2）采用购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，采用购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，转向从国外直接进口转向从国外直接进口4Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2.对投资国的影响对投资国的影响n东道国影响的对偶反应。东道国
4、影响的对偶反应。5Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.二、技术进步效应二、技术进步效应F（一）对东道国的影响（一）对东道国的影响H1.技术转移效应（直接效应技术转移效应（直接效应P244）F（1）跨国公司）跨国公司内部转让内部转让：被转让的技术最为：被转让的技术最为先进，但对东道国直接技术进步效应很低。先进，但对东道国直接技术进步效应很低。F（2）转移给东道国）转移给东道国合资企业合资企业：技术先进性有：技术先进性有所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的所降低，但东道国企业获得直接学习和
5、模仿的机会机会F（3）非股权方式非股权方式（许可证、特许经营）：技（许可证、特许经营）：技术层次低，直接技术进步效应很低术层次低，直接技术进步效应很低F（4）跨国公司建立）跨国公司建立外部外部RD D时，与东道时，与东道国合国合作机构的技术交流。作机构的技术交流。6Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2.技术进步的溢出效应（间接技术进步的溢出效应（间接效应效应P244）n技术溢出技术溢出：是经济学意义上的外部效应，通：是经济学意义上的外部效应，通常是指技术领先者对同行业企业及其它企业常是指
6、技术领先者对同行业企业及其它企业的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的的非自愿和无意识扩散，非自愿和无意识扩散，促进了当地技术和促进了当地技术和生产力水平的提高，是经济外在性的一种表生产力水平的提高，是经济外在性的一种表现。现。n对东道国技术进步的推动，主要不是来自技对东道国技术进步的推动，主要不是来自技术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效应。应。7Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.（二）对母国技术进步的影响
7、（二）对母国技术进步的影响（课本（课本P245）实践表明，引进外国直接投资难以获得先实践表明，引进外国直接投资难以获得先进技术，发展对外直接投资反而是获得进技术，发展对外直接投资反而是获得国外先进技术的重要途径。国外先进技术的重要途径。8Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.三、产业结构效应三、产业结构效应&从理论上讲，利用国际直接投资可以帮从理论上讲，利用国际直接投资可以帮助发展中国家推动产业结构升级，这一助发展中国家推动产业结构升级，这一点已为亚洲一些新兴工业国家和地区经点已为亚洲一些新
8、兴工业国家和地区经济发展的成功事实和经验所证实。济发展的成功事实和经验所证实。9Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.FDI与我国产业结构优化效应与我国产业结构优化效应n积极效应：积极效应：n1、一部分外资在市场需求和政府产业政策的引导下投、一部分外资在市场需求和政府产业政策的引导下投资于我国的资于我国的薄弱产业薄弱产业，并填补了我国若干空白和短线，并填补了我国若干空白和短线产业，是消除产业瓶颈的积极力量。产业，是消除产业瓶颈的积极力量。n2、国际直接投资的进入加快了我国工业结构的、国际直接
9、投资的进入加快了我国工业结构的高加工高加工度度化进程。外资工业高度集中于制造业，而在制造业化进程。外资工业高度集中于制造业，而在制造业中又主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的高中又主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的高加工度化进程起了明显的推动作用。加工度化进程起了明显的推动作用。n3、国际直接投资的进入促进了我国、国际直接投资的进入促进了我国技术密集型产业技术密集型产业的的发展。外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、发展。外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、较强的管理，而且在加工工业中相对集中于技术密集较强的管理，而且在加工工业中相对集中于技术密集型产业和深加工行业。这对我国技
10、术密集型产业的发型产业和深加工行业。这对我国技术密集型产业的发展起了一定的促进作用。展起了一定的促进作用。n4、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的先进技术和管理经验，使我国先进技术和管理经验，使我国产品质量、产品结构产品质量、产品结构得得到了很大改善。到了很大改善。10Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.消极效应：消极效应：n1、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：偏差：FD
11、I集中于第二产集中于第二产业尤其是工业部门，对第一产业尤其是工业部门，对第一产业的投资规模很小，对第三产业的投资比重偏低。业的投资规模很小，对第三产业的投资比重偏低。n2、国际直接投资过多地集中于中小型规模的、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集劳动密集型产业型产业，技术化程度较低。，技术化程度较低。n3、国际直接投资的进入、国际直接投资的进入抑制了我国幼稚产业的成长抑制了我国幼稚产业的成长：外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，控制了发展较快的市场份额，如电子与通讯设企业，控制了发展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中的
12、备制造业中的移动通讯、光通讯、卫星通讯移动通讯、光通讯、卫星通讯等产业的等产业的产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。n4、国际直接投资在我国、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜东西部投资的倾斜加剧了两地加剧了两地区的产业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结区的产业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结构调整和升级。构调整和升级。11Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.产业产业“空心化空心化”（P250）$所谓产业所谓产业“空心化空心化”
13、，是指一个国家、，是指一个国家、地区的已有的产业处于衰退阶段，而新地区的已有的产业处于衰退阶段，而新的产业还没有得到发展或者新产业的发的产业还没有得到发展或者新产业的发展不够充分并且不能弥补已有产业衰退展不够充分并且不能弥补已有产业衰退的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎缩的局面。过量的缩的局面。过量的FDI往往会导致产业的往往会导致产业的“空心化空心化”。12Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.日本产业日本产业“空心化空心化”原因分析原因分析4日本跨国公司
14、从事日本跨国公司从事FDI的现实动因更偏重于的现实动因更偏重于成本因素成本因素，以缓解国，以缓解国内的成本压力内的成本压力, 跨国公司将一部分原先位于母国的跨国公司将一部分原先位于母国的生产工序或整生产工序或整个生产流程移至国外个生产流程移至国外，其结果必将削弱母国原有的产业基础。，其结果必将削弱母国原有的产业基础。4日本产业界对基础研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，日本产业界对基础研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这就造成了这就造成了90年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤其在高科技领域和基础科学领域处于劣势，无法与美国相
15、提并尤其在高科技领域和基础科学领域处于劣势，无法与美国相提并论。日本的基础知识和技术储备只相当于美国的五分之一，综合论。日本的基础知识和技术储备只相当于美国的五分之一，综合技术实力也仅有美国的二分之一；技术实力也仅有美国的二分之一；R&D投入仅占投入仅占GDP的的2.85%；技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。4因此，在日本产业转移和升级的因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段高层次阶段，无法建立具有比较，无
16、法建立具有比较优势的新的产业。而优势的新的产业。而低层次低层次的传统产业又在不断地移出，相对于的传统产业又在不断地移出，相对于东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本产业剧了日本产业“空心化空心化”的现象。的现象。13Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.四、国际贸易效应四、国际贸易效应n（一）（一）FDI对东道国国际贸易影响对东道国国际贸易影响n1、直接影响：、直接影响：n首先，当地原材料加工出口。首先，当地原材料加工出口。n第二、进口替代型转变为出口加工型产品第二、进口替代型转变为出口加工型产品出口。出口。n第三、新的劳动密集型产品的出口。第三、新的劳动密集型产品的出口。n第四、垂直一体化国际生产中的出口。第四、垂直一体化国际生产中的出口。14Harcourt, Inc. items and derived items copyright 2001 by Harcourt, Inc.2、间接影响、间接
