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1、创业投资与创业财务第一章 绪论一、什么是财务管理？财务管理是研究企业投资决策和筹资决策以及资金运行控制的学科。 实际资产：有形资产：设备、厂房等； 无形资产：专利、商标等。 金融资产：普通股票； 债券； 银行贷款等等。净营运资本实际资产组合金融市场（投资者） 公司财务经理图1-2 公司现金流程图财务管理主要包括以下内容：1，长期投资决策财务管理人员要决定企业购建哪些实际资产、购建多少资产。任何投资都要受到时间因素和风险因素的影响。2，长期筹资决策财务管理人员要决定如何为企业的长期投资筹集资金。企业面临的可选择的筹资方式、各种筹资方式的特点；企业的资本结构；企业长期筹资与短期筹资之间的关系。3，
2、利润分配决策利润分配决策其实就是在如下两个方式中进行选择：是将利润留在企业进行投资；还是将利润分配给企业的所有者。利润分配决策需要考虑以下因素：有关法律和法规的规定；企业面临的投资机会；企业流动性的状况；所有者的情况；债务的约束，等等。4，流动资金的管理流动资金是指企业的流动资产减流动负债。这部分内容也称为短期财务决策。它主要包括：现金管理编制现金预算；加速收款；计划及推迟付款；暂时闲置资金的投资。应收帐款的管理确定企业的信用政策；对客户进行信用分析；应收帐款的日常管理；收帐程序及方式。存货管理短期筹资二、财务管理的目标财务管理的目标是创造价值。关于财务管理的目标有几种不同的看法：1，利润最大
3、化利润最大化不适合作为财务管理的目标。它主要有以下问题：没有考虑获取利润的时间；没有考虑风险；没有考虑全部资金的成本；利润的大小受会计核算方法的影响。2，企业所有者的财富最大化这种观点强调企业的经营管理者是为了所有者的利益而管理企业。这是我们认为财务管理应考虑的目标。企业所有者与企业经营管理者之间的利益冲突。企业所有者与企业债权人之间的利益冲突。企业的社会责任财务管理强调企业所有者的财富最大化，并不意味着企业不考虑社会责任。三、几个基本的财务概念风险与收益率的权衡；财务管理的分析对象是现金流量，而不是会计利润；现值概念；从增量的角度分析问题；在竞争的市场上，投资收益率不容易超过正常的投资收益率
4、，即不容易获得超额收益。四、本课程的内容安排第一章 绪论第二章 会计基础知识第三章 财务管理基础知识第四章 证券评价第五章 长期投资决策第五章 长期筹资决策第六章 短期财务决策第二章 会计基础知识会计基础知识会计报表及财务分析第一节 会计基础知识一、会计的概念会计是一种旨在传达一个企业的重大财务和其它经济信息，以便其使用者据以作出明智的判断和决策的经济信息系统。会计信息的使用者企业管理者；投资者；债权人；供应商；职工；政府机构；证券分析人员；顾客。会计的分类财务会计；管理会计。二、会计的基本前提和会计核算的一般原则会计的基本前提会计主体；持续经营；会计分期；货币计量。会计核算的一般原则对会计信
5、息总体上和质量方面的要求客观性原则；可比性原则；一贯性原则；相关性原则；明晰性原则；重要性原则；谨慎性原则；对会计要素的确认与计量方面的要求权责发生制原则；配比原则；历史成本原则；划分收益性支出与资本性支出原则。三、会计要素与会计等式会计要素 会计要素也称会计报表要素，是对会计对象的基本分类和核算对象的具体化。资产：企业拥有或控制的，能以货币计算，并且能够给企业带来经济效益的经济资源。流动资产：现金、银行存款、材料、应收帐款等。非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产等。负债：是企业所承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务。也称债权人权益。流动负债：如短期借款、应付帐款等；长期负债：长期
6、借款、长期债券等。所有者权益：指企业投资者对企业净资产的所有权。所有者直接投入企业的资产；利润留存。收入：指企业由于销售商品、提供劳务所取得的收入。狭义的收入。费用：指企业在生产经营过程中所发生的各种耗费。利润：企业在一定期间内生产经营活动的最终财务成果。利润=收入费用会计等式资产=负债+所有者权益 =负债+所有者直接投入资金+利润留存利润留存=收入费用股息资产和权益的变化1，假设丁一用20000元作为投资，开设一个杂货商店。资产： 现金 20000= 负债： 0 所有者权益： 200002，商店用1000元购入各种营业用资产。资产： 现金19000 =负债： 0 固定资产 1000 所有者权
7、益： 200003，商店向以A企业赊购商品15000元，以供销售。资产：现金 19000 =负债：应付帐款 15000 存货 15000 所有者权益： 20000 固定资产10004，商店用现金偿付所欠A企业帐款的一部分10000元。资产：现金 9000 =负债：应付帐款 5000 存货 15000 所有者权益： 20000 固定资产10005，商店业主用自己所有的商品10000元，投入商店作为增加的投资。资产：现金 9000 =负债：应付帐款 5000 存货 25000 所有者权益： 30000 固定资产 10006，业主提取投资5000元，由商店用现金支付。资产： 现金 4000 =负债：
8、应付帐款 5000 存货 25000 所有者权益： 25000 固定资产 1000资产负债表四、帐户与记帐方法帐户会计科目一级科目二级科目三级科目帐户：资产类帐户负债类帐户所有者权益类帐户损益类帐户成本类帐户总分类帐户，明细分类帐户帐户的结构 借方 贷方资产增加 资产减少负债减少 负债增加所有者权益减少 所有者权益增加成本费用增加 成本费用减少收入减少 收入增加记帐方法借贷记帐法：“有借必有贷，借贷必相等”。 假设A、B、C三人发起成立国民电视机修配有限公司，经营电视机装配与修理等业务。该公司1999年11月1日开业时的财务状况如下列资产负债表所示。 资产负债表 1999年11月1日 资产 所
9、有者权益 银行存款 16000 股本 16000 合计 16000 合计 16000又假设该公司在11月份中发生的一部分会计事项如下：（1）公司计划建造营业用房屋，为此购入土地两块，价格6000元，以银行存款支付。借方 银行存款 贷方 借方 固定资产 贷方 期初余额 16000 （1） 6000 （1） 6000 （2）公司发现原购入的土地超过需要，将多余的一块以原价3000元出售，价款待收。 借方 固定资产 贷方 借方 应收帐款 贷方 （1） 6000 （2） 3000 （2）3000 （3）公司购买修理用的材料，价格7600元，货款暂欠。借方 原材料 贷方 借方 应付帐款 贷方 （3） 7
10、600 （3） 7600（4）收回土地价款一部分2000元，存入银行。 借方 应收收款 贷方 借方 银行存款 贷方 （2） 3000 （4） 2000 期初余额16000 （1）6000 （4） 2000 （5）偿还前欠修配材料价款一部分5200元。 借方 银行存款 贷方 借方 应付帐款 贷方期初余额 16000 （1） 6000 （5） 5200 （3） 7600（4） 2000 （5） 5200（6）代售旧电视机，现款收入佣金500元。 借方 营业收入 贷方 借方 银行存款 贷方 （6） 500 期初余额16000 （1） 6000 （4） 2000 （5） 5200 （6） 500（7）
11、代售电视机，应计佣金750元，待收。 借方 营业收入 贷方 借方 应收帐款 贷方 （6） 500 （2） 3000 （4） 4000 （7） 750 （7） 750（8）用现金支付工资900元，各项营业费用125元。 借方 银行存款 贷方 借方 营业费用 贷方期初余额16000 （1） 6000 （8） 900（4） 2000 （5） 5200 （8） 125（6） 500 （8） 1025 （9）用银行存款支付各股东的股息80元。 借方 银行存款 贷方 借方 应付股息 贷方期初余额 16000 （1） 6000 （9） 80（4） 2000 （5） 5200 （6） 500 （8） 1025
12、 （9） 80损益表五、会计循环 会计循环是指在会计核算工作中，各个步骤及其主要方法所构成的一个完整的核算方法体系。取得、填制和审核会计凭证依据凭证登记帐簿计算成本与盈亏，进行财产清查编制会计报表会计凭证 会计凭证是记录经济业务的发生与完成情况，以明确经济责任并据以登记入帐的书面证明。原始凭证记帐凭证会计分录登记帐簿帐簿是由具有一定格式且相互联系的帐页组成的，连续、系统、完整地记录经济业务的帐簿。帐簿的种类按用途分：日记帐分类帐备查帐按外表形式分：订本帐：适用于日记帐及总分类帐；活本帐：适用于明细分类帐；卡片帐：适用于固定资产明细分类帐。按格式分：三栏式多栏式数量金额式对帐与结帐对帐帐证核对，
13、帐帐核对，帐实核对，帐表核对错帐更正结帐编制会计报表六、财务报表资产负债表：资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。根据我国现行会计制度的规定，企业每个月末都应编制资产负债表。资产负债表的编制基础是会计恒等式：资产=负债+所有者权益（股东权益）资产负债表编制单位：XX公司 2000年12月31日 单位：万元财务报表损益表它是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。通常，企业应每月编报一次。损益表的编制基础是：收入-费用=利润编制格式：单步式损益表多步式损益表损益表编制单位：XX公司 2000年度 单位：万元财务报表现金流量表现金流量表是用来反映在一定会计期间现金收入和现金支出情况的会计
14、报表。通常，每年编制一次。现金流量分为三个方面：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量。财务报表分析方法比较分析法趋势分析法比率分析法比较分析法比较分析法是指通过指标对比，从数量上确定差异从而揭示和评价财务状况和经营成果的一种分析方法。实际指标同计划指标对比本期实际指标同往期实际指标对比本企业实际同国内外同类企业、同行业平均指标对比趋势分析法趋势分析法也称为动态分析，它是在连续多年的财务数据中，来比较发展趋势的一种分析方法。它通过编制比较会计报表进行分析。按绝对金额编制的比较会计报表它是将报表在不同时期各项目指标数值的变动差额以绝对数形式列示出来，并此分析各项目
15、变动趋势的一种方法。趋势分析法按相对数编制的比较会计报表选取某一年度的报表为基准，并将该报表中的各项目数额的指数定为100，其他各年度报表上的相应项目采用基期百分比表示，通过这种比较会计报表可以从历年变化程度上分析财务状况和经营成果的变动趋势。会计报表的纵向分析（结构分析）趋势分析法比率分析法它是指通过计算企业财务报告中相关项目之间的相对数，即财务比率，来评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。通过计算财务比率，并同企业所确定的有关标准如历史标准、经验标准、行业标准等相对比，可以评价企业的偿债能力、盈利能力等有关情况。财务比率分析短期偿债能力分析资产使用效率分析长期偿债能力分析盈利能力分析短
16、期偿债能力分析短期偿债能力对报表使用者是非常重要的。分析短期偿债能力，主要关注流动资产和流动负债。企业的盈利并不决定它的短期偿债能力。营运资本营运资本=流动资产流动负债短期偿债能力分析净营运资本短期偿债能力分析流动比率流动比率流动资产流动负债在分析一个企业的流动比率时，很有必要将其与该行业的平均流动比率进行对比。在一些行业，流动比率低于2。00被认为是正常的，但另一些行业则要求流动比率大于2。00。一般而言，营运周期越短，流动比率越低；营业周期越长，流动比率越高。速动比率速动比率=（流动资产-存货）/流动负债在使用速成动比率时，通常认为正常比率为1。这个比率主要在企业的不同会计期间，不同企业之间及行业平均数之间进行对比。一些行业认为速动比率低于1是正常的，而另一些行业则要求速动比率必须大于1。短期偿债能力分析未在报表上反映的其他流动性指标未使用的银行贷款指标是流动性的潜在积极因素；企业可能有一些长期资产可以迅速转变为现金；企业具有较好的长期状况，有能力发行债券或股票。企业如果将票据贴现，另一方则具有票据追索权；企业可能有未记录的大额或有负债；企业可能为别人的银行借款提供担保。短期偿债能
