现代企业制度52725教学材料

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1、现代企业制度复旦大学经济学院 前言前言前言前言 第一讲第一讲第一讲第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生 第三讲第三讲第三讲第三讲 产权制度与资本结构产权制度与资本结构产权制度与资本结构产权制度与资本结构 第二讲第二讲第二讲第二讲 基于现代公司制度优越性的理论分析基于现代公司制度优越性的理论分析基于现代公司制度优越性的理论分析基于现代公司制度优越性的理论分析 第四讲第四讲第四讲第四讲 委托委托委托委托- - - -代理关系及激励约束代理关系及激励约束代理关系及激励约束代理关系及激励约束 第五讲第五讲第五讲

2、第五讲 现代公司的组织形式演变现代公司的组织形式演变现代公司的组织形式演变现代公司的组织形式演变专题一：中国国有商业银行的改革专题一：中国国有商业银行的改革专题一：中国国有商业银行的改革专题一：中国国有商业银行的改革 专题二：专题二：专题二：专题二： 中国民营经济现状分析中国民营经济现状分析中国民营经济现状分析中国民营经济现状分析 主要参考书目：现代公司理论（高程德主编，北京 大学出版社2002年12月） 其他参考书目：现代公司理论与运行（芮明杰、袁安照著，山东人民出版社1998年1月）（1）描述性概论：企业概念及发展脉络（2）经济学分析：企业的定义与存在（企业与市场的关系）；企业的核心问题：

3、产权、治理结构及委托代理。（3）管理学分析：企业组织（企业内部结构）；企业成长；企业的价值等前言前言关于教材的选用关于教材的选用关于教材的结构关于教材的结构经经 济济 组组 织织盈盈 利利 目目 标标自主经营自主经营自负盈亏自负盈亏独立核算独立核算市场需求市场需求图图图图解解解解企企企企业业业业概概概概念念念念一、企业的概念一、企业的概念税债法定基金股利：股东财富图解利润一、企业的概念一、企业的概念效效益益效用效用#边际效用递减边际效用递减产出 投入效率效率=产出产出/投入投入图解效益一、企业的概念一、企业的概念一、企业的概念一、企业的概念图解人的五层次需要生存温饱交友尊重自我物质权力（1）生

4、产方面）生产方面一、企业的概念一、企业的概念生产为中心销售为中心用户为中心生态观创造需求观诠释：满足需要诠释：满足需要产品策略产品策略：一、企业的概念一、企业的概念整整体体产产品品形式产品（实体）欲望品牌质量包装规格款式附加值附加产品核心产品（2）营销方面）营销方面价格策略价格策略（高/中/低价）促销策略促销策略（人员推销、广告广告、营业推广、 公共宣传，促销组合促销组合）地理策略地理策略一、企业的概念一、企业的概念（3）经营理念方面）经营理念方面例：水，服务和利润；例：水，服务和利润；一、企业的概念一、企业的概念一、企业的概念一、企业的概念销售额（4）综合：产品的生命周期及策略市场时间投入期

5、成长期成熟期衰退期第一讲第一讲第一讲第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生二、企业形式二、企业形式 数量比例 销售额比例独资企业（个体） 80% 13%合伙企业 10% 7%公司企业 10% 80%指指 标标企业类别企业类别注：市场经济国家，以美国为例第一讲第一讲第一讲第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生三、企业发展脉络三、企业发展脉络个体、合伙企业现代企业现代公司15世纪两权合一无限责任小规模17世纪两权分离无限

6、责任（无限公司）有限责任中大规模19世纪两权分离（产权多元化）有限责任规范的法人治理结构大超大规模三、企业发展脉络三、企业发展脉络现代公司股份有限责任公司（股份公司）有限责任公司（有限公司） 上市公司（公众公司） 非上市公司注册资金要求高股权流动性好规模较其他形式大与股份公司相反三、企业发展脉络三、企业发展脉络无限责任形式是不可替代的无限责任形式是不可替代的 （人对风险的态度使无限责任的制度设计表现为对企业规模的制约，但对于资产专用性很强的行业而言无限责任的约束却是有限责任无法比拟的，因而是不可替代的。）以现代公司为导向的改革成本是无法承受的以现代公司为导向的改革成本是无法承受的 （中国企业改

7、革及现代企业制度建设的目标均是以现代公司为指向的，这必然意味着大规模的兼并重组，然而在国企严重的银行负债、极不健全的社会保障体系下，改革的成本是巨大而无法承受的。）在非公经济没有发展壮大起来之前，一窝蜂地选择大在非公经济没有发展壮大起来之前，一窝蜂地选择大企业也是不可能的企业也是不可能的思考：现阶段国企改革对企业形式的理性选择？思考：现阶段国企改革对企业形式的理性选择？第一讲第一讲第一讲第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生企业制度的创新与现代公司的产生 现代公司是迄今为至制度设计最优、效率最高、最重要的企业形式；但中国国企改革现阶段

8、的理性选择是做现代企业。结论结论企业是优化分配经营（财务）风险的机制第二讲第二讲第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析一、企业存在的合理性分析一、企业存在的合理性分析所有者所有者所有者所有者- - - -管理者管理者管理者管理者雇员雇员雇员雇员O-M层E层风风险险控控制制高风险、高风险、 高收益高收益稳定、稳定、 工资工资企业产生于市场交易费用的降低企业产生于市场交易费用的降低一、企业存在合理性的理论分析一、企业存在合理性的理论分析+ +=企业A企业A企业C一、企业存在合理性的理论分析一、企

9、业存在合理性的理论分析交易费用是产权经济学家科斯 狭义来说是指一项交易本身所需花费的资金、时间和精力；广义来看是指为进行交易而花费的所有资金、时间和精力，涵盖交易前后及相关方面。一、企业存在合理性的理论分析一、企业存在合理性的理论分析连罗宾逊的孤岛生活也有交连罗宾逊的孤岛生活也有交易成本呢易成本呢新制度经济学家威廉姆森 一切不直接发生在物质生产过程的成本都可以说是交易成本，如：信息成本、谈判成本、拟定和实施契约的成本、界定和控制产权的成本、监督管理的成本和制度结构变化的成本等等。二、企业与市场的关系二、企业与市场的关系第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分

10、析替代互补宏观上互补微观上替代科斯&张五常德姆塞茨张维迎三、企业和市场配置资源的机制三、企业和市场配置资源的机制第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析销售量（产量）价格P0q需D需求曲线S供给曲线q供P1q供q需 市场看不见的手价格机制三、企业和市场配置资源的机制三、企业和市场配置资源的机制企业：依靠治理权威和管理权威 治理权威是来自于法律法规企业章程的权威，表现为科学管理；管理权威是来自于企业环境以及管理者个人能力和魅力的权威，内生于企业，表现为企业管理倚重于企业文化和人本管理。 治理权威是管理权威的基础，管理权威是治理管理的保证。在企业管理的发展过程

11、中，由侧重于治理权威而向侧重于管理权威发展。1传统经验管理阶段：（18世纪后期20世纪初）2“科学管理”阶段：（19世纪末20世纪初20世纪40年代）3行为科学阶段：（20世纪40年代60年代末）4管理理论丛林阶段：（20世纪60年代80年代） 5企业文化理论阶段：（20世纪80年代以后） 四、企业管理理论的演变四、企业管理理论的演变第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析l泰罗&工厂制度 法约尔&公司制度lCI & CISl源于美国根在日本 lZ理论美国工商界如何迎接来自日本的挑战大卫威廉l内容：硬件建设 规章制度建设 精神建设外显文化（CIS CORP

12、ORATION IDENTITY SYSTEM）内隐文化l美国企业文化l移民文化 金钱 实用文化l人员流动性强l业绩导向晋级l决策快，执行决策慢l日本企业文化l自然条件-侵略性-耻辱感-忠诚文化天皇为中心l团结团队，以企业领导者为中心，家庭文化l“终身雇佣制度”l年功序列制度l决策慢，执行快l中国企业文化l四大家文化l地缘/血缘文化，关系文化，蛛网文化l人员流动性差l按资排辈+随机晋级l决策慢，执行慢l新东方管理利：降低市场合约成本利：降低市场合约成本l市场竞争不完全市场竞争不完全消费者合作型企业产生消费者合作型企业产生 私人成本与社会成本l锁定效应锁定效应企业纵向一体化与横向一体化发生企业纵

13、向一体化与横向一体化发生 资产专用性与不完全合约l不对称信息不对称信息受信息制约的一方成立企业受信息制约的一方成立企业l博弈行为博弈行为博弈失败的一方变更企业产权博弈失败的一方变更企业产权第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析五、企业存在的利与弊五、企业存在的利与弊已知：一猪圈养有一大一小两头猪； 猪圈一头是食槽，另一头有一按钮，以控制猪食供应，设 按一下钮有8个单位猪食进槽，但需支出2个单位劳动成本； 若大猪先到食槽，大猪吃到7个单位猪食，小猪只有1个； 若小猪先到食槽，大小猪各吃到4个单位猪食； 若同时到达食槽，大猪吃到5个单位小猪吃到3个猪食。行为

14、策略：每头猪都有两种战略，即，按或等待。 五、企业存在的利与弊五、企业存在的利与弊五、企业存在的利与弊五、企业存在的利与弊（3，1）（2，4）（7，-1）（0，0）l小猪l大猪按等按等博弈过程：第一回合大猪想：若小猪按，则大猪等；反之，大猪按。小猪想：无论大猪按还是等，小猪都决定等。第二回合大猪已预见到小猪选择等，因而只能决定按。博弈结果：大猪按，小猪等，即（2，4）组合。经济学含义：多劳不多得，少劳不少得弊：带来所有权关系成本弊：带来所有权关系成本l代理成本：代理成本：监督成本和剩余成本监督成本和剩余成本l集体决策成本：集体决策成本：决策过程成本和非整体最优决策带来的成本决策过程成本和非整体

15、最优决策带来的成本l风险成本：风险成本：经营风险和财务风险成本经营风险和财务风险成本五、企业存在的利与弊五、企业存在的利与弊（一）把所有权赋予出资者（一）把所有权赋予出资者 是企业市场合约成本和企业内治理成本最小的产权安排。是企业市场合约成本和企业内治理成本最小的产权安排。第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析六、现代公司制度的有效性分析六、现代公司制度的有效性分析 资本所有者最有积极性和可能性去选择好经营者 资本所有者最有能力保护企业 资本所有者的劳动最难观察 企业获取资金的市场合约成本最高（二）有限责任（二）有限责任 有利于企业吸收资金有利于企业吸收

16、资金（三）规范的公司治理结构（三）规范的公司治理结构 落实责权利，保证管理和企业运作的效率落实责权利，保证管理和企业运作的效率六、现代公司制度有效性的理论分析六、现代公司制度有效性的理论分析狭义狭义： 股东会、董事会、监事会的制衡机构及制度安排，协调股东会、董事会、监事会的制衡机构及制度安排，协调股东会、董事会、监事会的制衡机构及制度安排，协调股东会、董事会、监事会的制衡机构及制度安排，协调所有者、经营者、员工及相关利益者的责权利。所有者、经营者、员工及相关利益者的责权利。所有者、经营者、员工及相关利益者的责权利。所有者、经营者、员工及相关利益者的责权利。广义广义： 企业内协调所有者、经营者、员工及相关利益者关企业内协调所有者、经营者、员工及相关利益者关企业内协调所有者、经营者、员工及相关利益者关企业内协调所有者、经营者、员工及相关利益者关系的机构与制度系的机构与制度系的机构与制度系的机构与制度。第二讲第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析基于现代公司制度有效性的理论分析七、公司治理结构七、公司治理结构含含 义：义：股东会董事会监事会股东会监事会董事会股东会董事会大陆法系国家和地区（