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1、单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版副标题样式*1 ?方法与参数?(第三版)财务分析 含财务效益与费用估算n主讲： 王彤n2021精品资料网 :/精品资料网（http:/）讲解要点n1、概述n2、财务分析的根底投资估算，融资方案相关问题n3 、财务分析的内容和程序n- 财务分析的准备：财务效益与费用估算2章n- 财务分析4章精品资料网（http:/）讲解要点n4、财务效益与费用估算n5、财务分析的内容、方法和指标n6、改扩建工程财务分析特点精品资料网（http:/）1、概述n名称问题财务评价，财务分析n投资体制改革对财务分析的影响n财务分析的适用性n财务分析的内容和方法选择n财务分析方法依
2、据n财务分析的根本原那么n财务分析的价格体系n关于投资工程的分类n相对二版的主要变化精品资料网（http:/）投资体制改革对财务分析的影响1、促使财务分析客观公正，摒弃可批性2、财务分析在决策中的重要地位投资决策的主要依据融资决策的主要依据政府投资工程审批的依据之一企业投资工程核准的根底数据来源企业投资工程备案的根底数据来源任何投资工程都需要做财务分析，只是内容可视工程目标而有所不同精品资料网（http:/）财务分析的适用性n适用于不同投资目标的建设工程n适用于不同产出属性的建设工程n适用于不同投资管理形式的建设工程n适用于依托或不依托原有资产的建设工程n适用于不同融资主体的建设工程精品资料网
3、（http:/）财务分析的内容和方法选择n根据决策前期阶段的不同选择内容深度n根据工程目标的不同选择分析内容n根据工程与原有企业的关系选择方法指标n根据工程产品属性的不同选择定价机制n根据行业的不同选择费用与效益估算科目与方法精品资料网（http:/）财务分析方法依据n在“二版根底上n遵循投资体制改革的精神和要求n与现行财税制度的变化相适应n借鉴国内外多年研究成果和实践经验精品资料网（http:/）财务分析的根本原那么n效益与费用识别和估算的有无比照原那么 (2.1)n费用与效益计算范围的一致性原那么(2.1)n动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主n根底数据确定中的稳妥原那么n收益与风险补
4、偿原那么精品资料网（http:/）财务分析的价格体系n财务分析涉及的各种价格体系n影响价格变动的因素相对价格变动因素和绝对价格变动因素(物价总水平变动) n涉及的三种价格基价、实价、时价n财务分析的取价原那么1章条，2章条精品资料网（http:/）财务分析的取价原那么2.现金流量分析原那么上应采用的价格体系实价 3.偿债能力分析原那么上应采用的价格体系时价4.一般的简化处理：建设期应考虑两种因素运营期内一般现金流量分析和偿债能力分析可采用同一套价格固定价格或考虑相对价格变化的变动价格当有要求，或通货膨胀严重时，偿债能力分析和财务生存能力分析要采用时价价格体系精品资料网（http:/）财务分析价
5、格确定时应注意问题流动资金估算表流动资金应按含税价格估算 利润表注意是否包括增值税科目现金流量表注意点与利润表相同财务方案现金流量表设置科目时已将价税别离，不受影响精品资料网（http:/）关于投资工程的分类n按照我国工程管理体制：习惯上将投资工程分为新建工程和改扩建与技术改造工程两类n?可行性研究指南?：按照工程的融资方式将投资工程分为新设工程法人工程和既有工程法人工程n公司融资工程和工程融资工程n?方法与参数?第三版：新设法人工程和既有法人工程；也提改扩建工程精品资料网（http:/）关于投资工程的分类n新设法人工程一般是新建工程n既有法人工程包括改扩建与技术改造工程和既有法人的新建工程n
6、就融资而言，新设法人工程和既有法人工程各有特点n就工程评价而言，既有法人改扩建工程具有特点精品资料网（http:/）2、财务分析的根底投资估算与融资方案的相关问题n投资估算n建设投资n建设期利息n流动资金和铺底流动资金n融资方案n资金来源与融资条件 n总投资分年使用方案与资金筹措表精品资料网（http:/）建设投资(2.7)n习惯用法：n包括第一局部工程费用、工程建设其他费用以及预备费n或等于固定资产费用、无形资产费用、递延资产费用和预备费之和n不包括建设期利息n可行性研究指南：n包括第一局部工程费用、工程建设其他费用、预备费以及建设期利息n方法与参数第三版:n同习惯用法精品资料网（http:
7、/）建设期利息(2.10)n建设期利息，指按照筹资方案计算的工程建设期内发生借款的资本化利息 n注意何时停止资本化n明确其他融资费用，原那么上应单独计算精品资料网（http:/）流动资金和铺底流动资金(2.9)n流动资金系指工程投产后为维持生产经营所必须占用的周转金n注意：长期概念n 净营运资金概念n铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的局部，目前要求为全部流动资金的30% 精品资料网（http:/）流动资金估算n流动资产增加预付账款n流动负债增加预收账款n存货增加其他材料n计算流动资金的年费用中应含增值税进项税额，涉及销售收入的应含销项税额精品资料网（http
8、:/）总投资构成n习惯用法：n评价用总投资=建设投资+建设期利息+全部流动资金n可行性研究指南：n工程投入总资金=评价用总投资=建设投资+全部流动资金n式中：建设投资含建设期利息n?方法与参数?第三版：n总投资评价用=建设投资+建设期利息+全部流动资金(2.11)精品资料网（http:/）总投资构成n工程资本金制度：n工程总投资用于报批工程=建设投资+建设期利息+铺底流动资金n习惯用法(为与评价用总投资区别：n规模总投资用于报批工程=建设投资+建设期利息+铺底流动资金精品资料网（http:/）外商投资工程n外商投资工程投资总额n=固定资产投资+全部流动资金n=建设投资+建设期利息+全部流动资金
9、n外商投资工程：无评价用总投资及规模总投资用于报批工程的区别精品资料网（http:/）资金来源与融资条件n1、工程资金构成n1 权益资金n2 债务资金n2、工程资本金制度n3、明确：工程资金来源与融资条件n 注意：比例的合理性n4、尽可能进行融资方案比选精品资料网（http:/）总投资分年使用方案与资金筹措表n是一个承前启后的表n表格格式n作用精品资料网（http:/）3、财务分析的内容与程序n财务分析的内容与程序图(说明4.9)n财务效益与费用估算财务分析的准备工作辅助报表编制2章n财务分析4章精品资料网（http:/）精品资料网（http:/）简化程序融资前分析：相关费用和效益估算工程投资
10、现金流量分析 不确定性分析融资后分析：融资方案相关费用估算 盈利能力分析，偿债能力 分析和财务生存能力分析不确定性分析精品资料网（http:/）4、财务效益与费用估算2章n效益与费用构成:n营业收入n补贴收入n建设投资、建设期利息n经营本钱n流动资金n总本钱费用n相关税费n更新拓展费用-维持运营投资n注意行业特点精品资料网（http:/）财务效益与费用估算 n价格要求(2.4)n一致性n预测价格n含否增值税问题精品资料网（http:/）营业收入(2.5)n重要假定:当期产出(扣除自用量)当期全部销售n强调营销方案与运营负荷：n 经验设定运营负荷n 根据营销方案确定运营负荷精品资料网（http:
11、/）补贴收入按照?企业会计制度?的规定 n按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给与的定额补贴n先征后返的增值税n其他属于财政扶持而给与的其他形式的补贴精品资料网（http:/）政府补助按照?企业会计准那么?n按照?企业会计准那么?，将企业从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产称为政府补助，并按照是否形成长期资产区分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。精品资料网（http:/）在工程财务分析中：n在工程财务分析中，作为运营期财务效益核算的通常应是与收益相关的政府补助，主要用于补偿工程建成企业以后期间的相关费用或损失。按照?企业会计准那么?，这些补助在取得时应确认为递延收益
12、，在确认相关费用的期间计入当期损益营业外收入。n为了推算维持正常运营或实现微利所需要的政府补助，客观上需要单列一个财务效益科目，也可称其为“补贴收入。 精品资料网（http:/）本钱费用估算n经营本钱2.8)用于现金流量分析n总本钱费用(2.12)用于利润表精品资料网（http:/）总本钱费用构成n两种构成方式及计算公式n1 总本钱费用生产本钱+期间费用 n其中：生产本钱直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用 n 期间费用=管理费用+财务费用利息支出+营业费用 n2 总本钱费用外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用 n 精
13、品资料网（http:/）工资或薪酬n按照?企业会计准那么?，职工薪酬包括：n职工工资、奖金、津贴和补贴；n职工福利费；n医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；n住房公积金；n工会经费和职工教育经费；n非货币性福利；n因解除与职工的劳动关系给予的补偿；n其他与获得职工提供的效劳相关的支出。 精品资料网（http:/）工资或薪酬n按照?企业会计准那么?的要求，职工薪酬，应当根据职工提供效劳的受益对象，分别以下情况处理：n应由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品本钱或劳务本钱。n其他职工薪酬，计入当期损益。 n执行新?企业会计准那么?的工程企业，应当用“职工薪
14、酬代替“工资及福利费 n职工薪酬包含的范围大于工资及福利费 精品资料网（http:/）“职工薪酬包含的范围大于“工资及福利费n例如原在管理费用中核算的由企业缴付的社会保险费和住房公积金以及工会经费和职工教育经费等都属于职工薪酬的范畴。当用“职工薪酬代替“工资及福利费时，应注意核减相应的管理费用。 精品资料网（http:/）经营本钱n经营本钱，投资工程经济评价为现金流量分析的需要而提出的n经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+外部提供的劳务及效劳费+修理费+其他费用n =总本钱费用-折旧费-摊销费-利息支出精品资料网（http:/）固定本钱和可变本钱n工程评价中一般可简化处理：n
15、通常可变本钱主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。n固定本钱主要包括工资及福利费计件工资除外、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。n长期借款利息视为固定本钱，流动资金利息也可作为固定本钱 精品资料网（http:/）本钱费用估算n注意与会计准那么，会计制度变化相适应n注意符合税法规定n编制总本钱费用估算表及根底表格n总本钱费用各分项的估算要点精品资料网（http:/）总投资形成资产固定资产更新概念，明确划分：固定资产更新概念，划分形成固定资产的投资费用固定资产，是指同时具有以下特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。精品资料网（http:/
16、）总投资形成资产n固定资产原值是指工程投产时到达预定可使用状态按规定由投资形成固定资产的局部，包括：工程费用设备购置费、安装工程费、建筑工程费和工程建设其他费用中应计入固定资产原值的局部，也称固定资产其他费用，即除了按规定可以计入无形资产和其他资产以外的工程建设其他费用，一般包括建设单位管理费、勘察设计费、可行性研究费、环境影响评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费和联合试运转费等，还包括预备费和建设期利息。 精品资料网（http:/）总投资形成资产无形资产n三版明确无形资产概念无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可识别非货币性资产。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和特许权等。三版根据会计制度提出土地使用权为特殊的无形资产n按照?企业会计准那么?应用指南，工程财务分析中应将工程投资中包括的技术转让或技术使用费包括专利权、非专利技术、土地使用权、商标权等费用直接转入无形资产原值。n但房地产开发企业开发商品房时，相关的土地使用权账面价值应当计入所建造的房屋建筑物本钱。精品资料网（http:/）总投资形成资产其他资产n其他资产代替递延资
