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1、证券从业资格考试证券投资分析同步测试卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、国际金融市场动荡对（）上市公司影响最大，对其股价的冲击也最大。A、内向型B、外向型C、单向经营型D、多角化经营型【参考答案】：B【解析】国际金融动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，对外向型上市公司的影响最大。2、反映公司最大的分派股利能力的指标是（）。A、股票获利率B、每股营业现金净流量C、股利支付率D、现金股利保障倍数【参考答案】：B【解析】每股营业现金净流量反映的是公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。股票获利率主要用于非上市公司。股利支付率是反映公司股利分配政策和支付股利的能力。现
2、金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。本题的最佳答案是B选项。3、甲、乙两公司在下列（）情况下，构成关联方关系。A、甲和乙公司互相持有对方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企业【解析】农产品行业属于完全竞争行业，纺织、食品和服装行业属于垄断竞争行业。28、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不确定【参考答案】：C29、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15,则可估算该股票的价格为（）。A、15元B、13元C、20元D、25元【参考答案】：A【解析】市盈率二每股市价/每股收益，在本题中，该股票的价格=1X15
3、=15元。30、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%,每年付息一次，距到期日还有3年,试计算其到期收益率（）。A、15%B、12%C、8%D、14%【参考答案】：B31、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。A、价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理论C、价值培养型投资理念D、以上都不是【参考答案】：C32、关于各投资分析流派对证券价格波动原因的解释，正确的是（）。A、基本分析流派认为证券价格波动的原因是对市场供求均衡状态偏离的调整B、技术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与所反映信息内容偏离的
4、调整C、心理分析流派认为证券价格波动的原因是对市场心理平衡状态偏离的调整D、学术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与价值间偏离的调整【参考答案】：c33、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A、基准利率B、回购协议利率C、大额可转让定期存单利率D、债务票面利率【参考答案】：A34、随着（）的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A、证券法B、证券从业人员管理暂行条例C、证券、期货投资咨询管理暂行办法D、证券、期货业从业人员管理暂行条例【参考答案】：D35、下列不属于OBOS指标应用法则的是（）
5、。A、当OBOS的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期B、当OBOS为正数时，市场处于下跌行情C、当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D、当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进【参考答案】：B【解析】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P319320。36、公司负债的资本化程度可以由（）来表示。A、资产负债率B、资本固定化比率C、固定资产净值率D、资本化比率【参考答案】：B37、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：A【解析】遗传
6、工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期。38、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。A、K线理论B、周期C、切线D、指数【参考答案】：B39、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、1年B、3年C、5年D、7年【参考答案】：C【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年。40、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经济学奖获得者莫格里亚尼迪和米
7、勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消【参考答案】：c41、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）。A、生命周期B、市场结构C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。42、下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。A、主营业务收入增长率B、股息发放率C、利息支付倍数D、销售净利率【参考答案】：D43、下列关于单根K线的应用，说法错误的是（）。A、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方
8、勉强占优势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A【解析】有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时,多方勉强占优势。44、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：A45、（）认为长期债券是短期债券的理想替代物。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论WoU）D、优先偏好理论【参考答案】：A【解析】市场预期理论，又称无偏预期理论，它认为利率期限结构完全取决
9、于对未来利率的市场预期。在市场预期理论中。某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物,长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。A选项符合题意。46、公司的行业地位分析的侧重点是（）。A、对公司所在行业的市场结构进行分析B、对公司所在行业的生命周期进行分析C、对公司在行业中的竞争地位进行分析D、对公司所在行业的成长性进行分析【参考答案】：C47、下列不属于股票投资价值外部因素的是（）。A、宏观经济因素B、行业因素C、市场利率因素D、市场因素【参考答案】：C【解析】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其
10、影响机制。见教材第二章第三节，P44O48、居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A、总收入B、工资收入C、可支配收入D、税前收入【参考答案】：C49、（）描述了价格和利率的二阶导数关系。A、凹性B、凸性C、曲率D、弹性【参考答案】：B【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364O50、以下属于周期性行业的是（）。A、计算机业B、消费品业C、食品业D、公用事业【参考答案】：B51、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A【解析】熟悉詹森指数、
11、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357O52、（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A、再贴现率B、间接信用指导C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：B53、下列关于超买超卖指标中WMS指标的叙述错误的是（）。A、WMS的取值范围为0100B、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落C、如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹D、WMS指标的含义是计算期中的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置【参考答案】：D超买超卖指标中WMS指标的含义是当
12、天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。WMS的取值范围为0100。故答案选D。54、电视业的崛起。导致了电影业的衰退，这属于（）。A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B55、从内部控制的角度来看，2003年发布的证券公司内部控制指引中（）是内控制度的重点。A、执业回避B、信息披露C、隔离墙D、利益冲突【参考答案】：C【解析】从内部控制的角度来看，2003年发布的证券公司内部控制指引中证券投资咨询业务的规范以执业回避、信
13、息披露和隔离墙等制度为主，其中隔离墙是内控制度的重点。56、光头光脚的长阳线表示当日（）。A、空方占优B、多方占优C、多空平衡D、无法判断【参考答案】：B57、（）全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、所有者权益变动表【参考答案】：D考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P198o58、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年月C、甲和乙共同出资建
14、立一家公司D、甲和乙同是一家公司的两个子公司【参考答案】：D在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则他们之间存在关联方关系；如果两方或多方同受一方控制。则他们之间也存在关联方关系。直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业（例如，母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间）是典型的关联方关系。4、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克-斯科尔斯期权定价模型【参考答案】：A5、当今的跨国企业不仅通过价格和质量进行竞争，还通过（）
15、进行竞争。A、科技B、资本C、生产组织D、管理水平【参考答案】：C6、（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。A、BB【解析】B、BBB【参考答案】：C59、景气指数高于100,表明（）A、调查对象的状态趋于上升或者改善，处于景气状态B、调查对象的状态趋于下降或者恶化，处于不景气状态C、调查对象的状态既不上升也不下降D、以上说法均不正确【参考答案】：A【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153154o60、下列关于ETF和LOF套利机制的说法中，错误的是（）。A、A当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场申购ETF或LOF,然后在二级市场上抛，出获利B、当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时。市场套利者就会在二级市场上买入ETF或LOF,然后在一级市场要求赎回C、LOF-级市场申购和赎回的基本单位是100万份，因此资金规模较小的普通投资者不适宜参与深市LOF的套利交易D、与普通开放式基金不同，ETF或
