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1、 Analysis Using Financial Statements 14:041资产负债表的阅读与分析14:042你看到了什么？资产金额负债及所有者权益金额流动资产固定资产长期投资无形资产其他资产2250，0001450，000 000 流动负债长期负债负债合计所有者权益 2340，000 100，0002440，0001260，000资产合计3700，000 权益合计3700，000资产负债表14:043什么是资产负债表 反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 它是根据“资产=负债+所有者权益”这一会计基本等式，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益
2、各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行整理后编制而成的。 它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。 14:044资产负债表的格式 表3-1 资产负债表（账户式） 单位：万元资 产金 额负债及所有者权益金 额流动资产固定资产无形资产及其它资产流动负债长期负债负债合计所有者权益所有者权益合计资产总计负债及所有者权益总计表3-2资产负债表（报告式） 单位：万元项 目金 额资产类： 流动资产 固定资产 无形资产及其他资产 资产合计负债及所有者权益 流动负债 长期负债 负债合计 所有者权益 所有者权益合计 负债及所有者权益合计报表名称编制单
3、位报表编号编报日期货币单位 14:045佳家公司的资产负债表资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产： 货币资金 应收账款 存货流动资产合计固定资产净值无形资产8001 2004 0006 0001 20005009001 3005 2007 4001 4000600流动负债 短期借款 应付账款流动负债合计长期负债所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润1 2001 4002 6002 20010 0002 0001 600100 1 3001 7003 0002 50010 0002 0001 6002 900资产总计1 85002 2000 负债及所有者权益合计1 8500
4、2 2000 2004年12月31日 单位：万元14:046资产排列顺序 资产按照流动性程度的高低即变现速度快慢的顺序排列。 依次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产，即先流动性资产，后长期性资产。14:047 内容不完整硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、 知识产权、组织管理资源等 计量不真实,包含虚资产请注意：资产负债表中的资产 可计量属性14:048相对真实性会计学家与物理学家的对话:物理数据往往有精确度，会计报表数据有明确的精确度说明,会计数据的精确性是相对的：几乎所有的报表数据都是估计的结果，连现金也不例外!14:049“实
5、”是相对的 应收账款100，提坏账准备20 按原始金额100元反映属“实”，还是按可收回金额80元反映属“实” ？评价标准：（1）制度标准：是否符合制度 而制度不是固定不变的（2）理论标准：是否符合理论 而理论是发展的14:0410负债和所有者权益排列顺序 按先负债后所有者权益排列，其中负债按偿还时间的顺序排列，先流动负债后长期负债，而所有者权益则是按其金额的稳定程度排列。 资产负债表的排列顺序，既清晰地反映资产的构成和来源，又可以充分反映其转化为现金的能力，以及企业的偿债能力和财务弹性，并明确划分不同投资者的权益界限，适应了不同报表使用者对各种信息的需求。14:0411负债包括流动负债和长期
6、负债 流动负债：将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。 流动负债类的项目主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付款和1年内到期的长期借款等。 长期负债：是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债 长期负债包括长期借款、应付债券、长期应付款等。 14:0412所有者权益包含实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 实收资本(股本)，是指投资者按照企业章程、合同或协议的约定，投入到企业中的各种资产的价值，是企业实际收到的投资者投入的资本。除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。
7、资本公积包括资本溢价或股票溢价、财产重估增值准备、接受捐赠资产价值等。按照规定，资本公积金中的资本溢价和接受捐赠可以转增资本，而财产重估价准备一般只用于补偿以后的财产减值损失。 14:0413 盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股本）。符合规定条件的企业，也可以用盈余公积分派现金股利。 未分配利润反映企业各年累积的尚未分配给投资者的利润。按规定，当年未分配的利润，可以并入以后年度进行分配。 14:0414资产负债表信息的阅读 具体项目浏览：从上往下，左右对比看。提供某一日期资产、负债、所有者权益的结构及分布。 总额观察：资产、负债
8、、所有者权益的关系。能够提供资产、负债和所有者权益的全貌。企业所拥有的经济资源，多少来自债权人投资，多少来自于所有者权益。 借助相关财务比率计算透视企业财务状况。提供进行财务分析的基本资料，如计算流动比率、速动比率，了解企业的短期偿债能力等。14:0415分析要点 规模、结构、质量 三项主要的流动资产：货币资金、应收款项、存货 三项主要的长期资产：固定资产、长期投资、无形资产14:0416探讨：资产本身的质量 非物理质量 变现能力 利用价值 增值质量 与其他资产组合增值(重组：增值质量、新的可利用空间)14:0417贬值资产增值资产不贬不增资产部分债权部分存货部分对外投资部分固定资产大部分存货
9、经营性资产部分对外投资部分固定资产表中无价值的表外资源货币资金14:0418资产项目货币资金 (Cash)包括库存现金、银行存款和其他货币资金越多，说明企业支付能力和财务适应能力越强。过多，导致资金闲置，影响货币资金的使用效率。应根据自身实际情况确定和保持合理的货币资金持有数量维持正常的货币资金周转链条不中断即可。常见问题：不同币值的汇率变化？现金长期余额大是否挪用公款？银行存款是否有收入或支出不入账，小金库？长期余额大，资金闲置？流动资产(Current Assets)：14:0419交易性金融资产 (Marketable Securities) 短期的股票（Stocks or Shares
10、)、债券(Bonds)和基金（Fund)投资容易变现、持有时间较短金额经常波动、投资收益与亏损易变企业应根据自身实际情况确定合理的持有数量。常见问题：将投资合同与接受投资单位的验资报告，防止挪用公款的行为发生14:0420应收票据、应收账款（Receivables)为了扩大销售和增加盈利而发生的企业一项资金垫支，应收票据法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，收不回票款的可能性极小，收款较有保证占用数额过大，会使存货及其他资产占用资金减少，使企业失去取得收益的机会，造成机会成本、坏账损失和收账费用的增加。应尽量减少其占用数额，周转率、账龄分析。应收账款应控制在多大数额为宜，这要取决于营销方式、信
11、用政策、行业惯例及市场经济情况等因素。常见问题：营业收入变化不大, 但应收账款应付票据大幅增加； 隐瞒亏损、虚构收入14:0421其他应收款(非商业债权引起)具体内容为：(1)应收的各种赔款、罚款；(2)应收出租包装物租金；(3)应向职工收取的各种垫付款项；(4)备用金(向企业各职能科室、车间等拨出的备用金)；(5)存出保证金，如租入包装物支付的押金；(6)预付账款转入；(7)其他各种应收、暂付款项。 一般期限较短。 常见问题：若企业生产经营活动正常，其他应收款的数额不应该接近于或大于应收账款，若其他应收款过大，长期挂账，属于不正常的现象，容易产生一些不明原因的占用。14:0422预付账款（P
12、repayments)是由购货所产生的债权，将来通过收回货物实现是外单位占用本企业的资金越少越好常见问题：企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号14:0423存货(Inventories)指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。传统工、商业企业存货往往占流动资产总额的一半左右，是收益形成的直接基础或直接来源知识经济的发展以及一些先进管理方法的应用(如适时制、零储备等)，存货占流动资产的比重不断趋于下降加速存货资金周转，减少资金占用，提高收益率。常见问题：存货水平不
13、断增加，产品积压、原材料储备过大。著名的“啤酒游戏”、甜蜜的“果冻漩涡”14:0424非流动资产：（Non-current Assets),也叫长期资产（Long-term Assets),是指变现或耗用期限在一年以上的资产。14:0425长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。为了建立和维持与被投资企业之间稳定的业务关系，为了控制被投资企业，为了增强企业多样化经营能力，但大多数企业长期投资目的是为了增加企业的利润期限长，现金投出后在很长时间内将无法收回，期间难以预料因素多，风险大，
14、加之金额通常很大，因而对于企业的财务状况影响很大常见问题：如企业资金不是十分充裕，或者企业缺乏足够的筹集和调度资金的能力，将会使企业长期处于资金紧张状态，甚至陷入困境。一旦失败，将会给企业带来重大的、长期的损失和负担，甚至是致命打击。当然，与风险相对应，长期投资的利润有时也较高14:0426固定资产（Fixed Assets or Property,Plant and Equipment)指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：原始价值（Original Value /Cost):是指资产的取得成本；账面价值（Net Book Value
15、)：成本减去累计折旧（Accumulated Depreciation)；重置成本（Replacement Cost)：资产的现时市价。使用期限较长，单位价值较高一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。常见问题：规模或结构变动分析、会计政策选择过度举债买入固定资产14:0427在建工程指企业进行基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等所发生的实际支出，包括需要安装设备的价值占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金，如工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。加快工程资金的周转速度。常见问题：企业增加在建工程时需要考虑：1、是否
16、有足够的资金来源；2、建设项目的预期收益率及其风险； 3、企业的经营环境或市场前景是否看好。14:0428无形资产 (Intangible Assets)是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。可辨认无形资产包括专利权(Patents) ，如技术发明、实用新型和外观设计 、非专利技术、商标权(Trade Mark) 、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指商誉(Goodwill)：指在购买另一家企业时，超过净资产的买价。常见问题：企业控制的全部无形资源，并没有都在资产负债表上体现出来。原因在于相当一部分无形资源目前还没有理想的或适当的计量方法。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。14:0429其他长期资产非流动资产指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产.如冻结存款、封存物资等。其内容主要包括：1、特准储备物资。指具有专门用途，但不参加企业生产经营的，经过国家批准储备的特种物资。如国家为应付自然灾害和意外事故等所限定的特殊用途物资。2、银行冻结存款和冻结物资。这些资产虽仍属企业所有，但由于某种原因被司法机关依法
