财务管理第3章财务分析模型设计

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1、财务分析财务分析模型设计模型设计教师：毛曲功&了解财务分析的相关知识&掌握获取外部数据库数据的方法&理解建立财务分析模型的设计（技术和方法）&学会建立比率分析模型、趋势分析模型和综合分析模型（财务比率综合分析、杜邦分析法）的方法学习目标学习目标一、财务分析的定义o 又称财务报表分析，是与企业利害相关的各个群体根据各自的目的，使用各种技术对企业的财务报表所给的数据进行分析、比较和解释，据此对企业的经营状况作出判断。第一节 财务分析概述二、财务分析的意义 我国编制的财务报表是一般目的是财务报表。 由于不同利害关系群体关心企业的目的和侧重点不同，需要以企业的财务报表数据为基础，根据自己的目的使用各种

2、技术对数据进行汇总、计算、对比。 这样就可以对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、过去和现在的财务状况及未来发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。第一节 财务分析概述三、财务分析的主体一般而言，有： 企业经营者、投资者、债权人、证券分析师、银行、供应商、税务部门、行政监管部门、消费者、企业员工等。不同的主体进行财务分析的需求和目的不同。第一节 财务分析概述四、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势第一节 财务分析概述五、财务分析的方法比 率 分 析：偿债能力比率、负债管

3、理比率、资产管理比率、盈利能力比率等。趋 势 分 析：多期比较、结构百分比、定基百分比、图解法分析等，建立工作表、图表进行分析。综 合 分 析：财务比率综合分析、杜邦分析法等。第一节 财务分析概述v1、会计核算数据源（本单位内部数据） -就是会计核算系统提供的数据集。v2、辅助数据源（外部数据） -是会计核算数据以外、可供财务分析使用的数据源。第二节 财务分析的数据源如何从这些外部数据源中获取数据，并使这些数据为财务分析模型所用，是财务分析模型的一个关键财务分析模型 -基于EXCEL获取数据手工 单机 网络 客户/服务器辅助数据源一、会计核算数据源的获取方式二、辅助数据源的获取方式 财务分析除

4、了需要获取本单位的会计核算数据，还需要获取外部数据，如同行业主要经营比率等。v报刊、杂志v公司网站v财经网站可以手工通过这些途径，然后输入或导入到财务分析模型中去。v1、利用Microsoft Query从外部数据库中获取数据 v2、利用VBA直接与ODBC通信从外部数据库中获取数据。三、从数据库中获取数据的方法Microsoft Office 提供了用于检索如下数据源的驱动程序 oMicrosoft AccessodBASEoMicrosoft FoxProoMicrosoft ExceloOracleoSQL Servero文本文件数据库 （一）可供访问的数据库ExcelQueryODBC

5、SQL ServerOracleDBase数据库（二）获取数据方法之一 能够从多种数据源中检索数据的程序，能够自动调用ODBC驱动程序。 （了解）Microsoft Query是一种用于将外部的数据引入Microsoft Excel的程序，使用Query可以检索企业数据库和文件中的数据，并可以自动更新。 1.启动Microsoft Query 2.在指定的数据库文件中选择数据 3.数据返还给Excel工作表（二）获取数据方法之一VBAOBDC各种数据库（三）获取数据方法之二 （了解）利用VBA直接与ODBC驱动程序通信从外部数据库中获取数据。Visual Basic for Applicati

6、ons（简称VBA）是新一代标准宏语言。 利用EXCEL自带的“导入数据”功能，导入常用类型的数据源。 1.打开“数据”菜单 2.选择“导入数据” 3.在指定的数据库文件中选择数据 4.数据返还给Excel工作表（四）获取数据方法之三演示！v财务数据的获取v资产负债表的编制v损益表的编制v比率分析模型v趋势分析模型v杜邦分析模型v综合分析模型第三节 建立财务分析模型 比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。这种方式是财务分析的核心。不同的企业，其经营管理所需的比率不尽相同。o （一）比率分析的主要指标 o （二）比率分析模型的建立一、财

7、务比率分析模型的设计1.1短期偿债能力比率(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债（一）比率分析分析的主要指标1.2长期偿债能力(1)资产负债率=负债总额/资产总额(2)产权比例=负债总额/所有者权益(3)有形资产负债比例=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)(4)利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用（一）比率分析分析的主要指标2.资产管理能力比率(1)存货周转率=主营业务成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率(2)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率（一）比率分析分析的主要指标2.资产管理

8、能力比率(3)流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额（一）比率分析分析的主要指标3.盈利能力比例(1)销售净利率=净利润/主营业务收入(2)销售毛利率=毛利/主营业务收入(3)资产净利率=净利润/平均资产总额(4)净值报酬率=净利润/平均所有者权益（一）比率分析分析的主要指标4.发展能力比例（1）营业增长率=（本期营业收入增长额/前期营业收入）100%（2）总资产增长率=（本期总资产增长额/期初资产总额）100%（一）比率分析分析的主要指标 在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源获取财务报表分析数据，建立数据间的动态链接，进行数据采集以及

9、利用数据进行比率分析。o 1、从数据源获取数据o 2、应用动态数据链接技术编制资产负债表、利润表o 3、比率分析设计o 4、数据更新（二）比率分析模型的建立 会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个数据库文件中，如总账数据库文件(zz.mdb)存放会计核算总帐数据。基于Excel财务报表分析模型中，从会计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是： (1)在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作表，并该名为zz (2)从电算化会计核算数据源获取数据 选择数据菜单的获取外部数据命令，出现“选择数据源”对话框 (3)选择会计核算数据源的类型一、从数据源获取数据(4)选择会计核算数据库

10、文件 选择会计核算数据源的总帐数据库文件(zz.mdb)，单击确定按钮，此时出现一张查询表(5)从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据 设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义： zz.mdb数据库各字段的含义： KMMC：科目名称 KMDM：科目代码 JDFX：借贷方向 KMNCYE：科目年初余额 KMNMYE：科目年末余额 BQFSE：本期发生额一、从数据源获取数据u注意：建立工作时，对同一工作簿中的不同工作表里的单元格进行引用，需要在公式中工作表名和单元引用之间用感叹号(!)分隔，单元引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如zz!c3。u资产负债表和zz表之间建

11、立起来链接关系，系统将自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。u同理，利润表也是如此。二、应用动态数据链接技术编制报表u比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。u比率分析公式按照分析数据获取方式分两类：u1、分析数据直接从一张报表中获得u2、分析数据通过立体表获得三、比率分析设计方法一：直接用单元定义公式例 ：定义流动比率的计算公式(流动比率=流动资产 / 流动负债)选择c4单元格o 输入公式：=zcfzb!C14 / zcfzb!F14其中zcfzb!C14表示流动资产年末数； zcfzb!F14表示流动负债年末数注：这种

12、方法简单但公式不直观、不容易理解四、直接从资产负债表或损益表中获得u方法二：给单元取名字，用名字定义公式u选择插入菜单的名字命令可以命名一个单元、单元区、常量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。给单元取名，用名字定义公式，Excel自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。四、直接从资产负债表或损益表中获得方法二：给单元取名字，用名字定义公式例 定义zcfzb!C14,zcfzb!F14单元的名字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。1. 给单元取名：（1）选择资产负债表(zcfzb)；（2）选择C14单元；（3）从插入菜单选择名字命令，

13、选择其下的定义命令；（4）在名字框中输入“期末流动资产”；（5）选择F14单元；四、直接从资产负债表或损益表中获得从插入菜单上选择名字命令；选择其下的定义命令；在名字框中输入“期末流动负债”；选择确定按钮2. 用名字定义公式：选择rate_fx表的C4单元；输入公式=期末流动资产 / 期末流动负债四、直接从资产负债表或损益表中获得u （了解）在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如：u存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货成本u 主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的“年初存货”、“年末存货”提取数

14、据，并计算平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，12个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到 (下页图)。五、分析数据通过立体表计算得到12张资产负债表12个期初数12个期末数 立体表五、分析数据通过立体表计算得到Excel支持立体表的数据汇总计算，且定义灵活方便立体表的数据汇总计算表示方法为：（表名1:表名N!引用单元）其中：表名1:表名N表示N张表，即N个平面； !符号隔开 引用单元 表示这N张表的同一单元； 该表达式表示对这N个单元的引用。五、分析数据通过立体表计算得到u1、SUM(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)u该

15、表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求和u2、AVERAGE(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单元2)u该表达式表示对这N张表的引用单元1和引用单元2求平均值五、分析数据通过立体表计算得到例4-5 平均存货计算的方法 SUM(zcfzb1:zcfzb2!B16, zcfzb1:zcfzb2!C16)/24 或AVERAGE(zcfzb1:zcfzb2!B16, zcfzb1:zcfzb2!C16) 其中，zcfzb1表示第一月资产负债表；B16表示资产负债表的期初存货； C16表示资产负债表的期末存货。例4-6 定义存货周转率公式 选择F5单元； 输入公式=income

16、!主营业务成本/ SUM(zcfzb1:zcfzb2!B16, zcfzb1:zcfzb2!C16)/24 或=income!主营业务成本/ AVERAGE(zcfzb1:zcfzb2!B16, zcfzb1:zcfzb2!C16)分析数据通过立体表计算得到 趋势分析是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势，获得比较数据。二、趋势分析模型的设计方法趋势分析模型设计中有：o多期比较分析、结构百分比分析、定基百分比分析、图解法分析都要涉及数年财务报表数据。o所以，趋势分析设计主要考虑的两个问题： 1. 各年历史数据的获取 2. 绘制趋势分析图趋势分析模型的设计 利用Excel的窗口之间的复制和粘贴命令，将各年历史数据汇集到趋势分析表中。 多窗口技术和窗口数据复制与粘贴： (1)创建多个窗口 打开一个工作簿； 从窗口菜单选择新建窗口； (2)窗口间的切换(两种方法) a.窗口菜单，选取窗口的名字； b.用鼠标或键盘实现切换，CTRL+F6；各年历史数据的获得 例建立两个文本窗口，将income工作表和