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1、基金投资与营销讲座刘元树主要培训经历：1、建行广东省分行2、建行深圳市分行3、建行青岛市分行4、建行江苏省分行5、建行广西分行4、博时、摩根、国联安、国泰、华宝、建信、长城、银华、汇添富、华商、国投瑞银、汇丰晋信等基金管理公司5、中保寿险厦门分公司6、建行四川、重庆、新疆、山东、浙江等分行7、邮储福建省分行及各地区分行、北京等分行8、建行常州培训中心三期建行理财经理班9、厦门大学MBA、ABB公司、福建移动公司基金投资讲座主要内容一、开放式基金的基本认识；二、开放式基金的基本规律；三、投资基金方法实证分析；四、基金投资案例分析；五、基金客户群体分类及投资建议；一、开放式基金的基本认识1 1、金
2、融食物链论金融食物链论股票市场投资者：基金公司；（市场占比股票市场投资者：基金公司；（市场占比1/3)1/3)证券公司；证券公司；机构大户；机构大户；个人大户；个人大户；散户散户; ;结论：基金公司在股票市场金融食物链中最结论：基金公司在股票市场金融食物链中最高端，只要有散户基金就能继续盈利；高端，只要有散户基金就能继续盈利；目标客户：股票市场中个人投资者目标客户：股票市场中个人投资者A股最有投资价值的蓝筹公司靠分红回本需326年主要蓝筹公司股价分红年限值股票2008年初股价2008年每股分红股价回收年限(年）中石油30.58 0.2532 120工商银行8.08 0.1485 57建设银行9
3、.80 0.1748 56中信证券86.59 0.4500 192中国石化23.21 0.0270 859中国神华63.93 0.4140 154万科29.19 0.0450 648中国平安102.99 0.1800 572中国人寿56.48 0.2070 272平均值45.65 0.2111 326 A股最有投资价值的蓝筹公司靠分红回本需326年主要蓝筹公司股价分红年限值股票2009年初股价2009年每股分红股价回收年限(年）中石油10.3810派1.2417工商银行3.6不分配建设银行3.89不分配中信证券18.86不分配中国石化7.1910派0.7中国神华18.2410派5.3万科6.7
4、10派0.7中国平安28.8510派0.7中国人寿19.43不分配平均值13.02历史证明基金表现明显优于市场结论：1、上证指数增长率为16.75%，平均年增长率年均仅为2.24%，加上新股发行因素基本没有增长；2、基金7年平均复权增长率为175.02%，平均年增长率为15.55%。超额增长部分是赚取其他投资者的钱；3、在中国从中长期来看主动管理的基金优于被动管理的指数基金。基金机构大户散户金融食物链2 2、投资理财时代节拍论投资理财时代节拍论1993-19951993-1995年银行存款利率年银行存款利率1313+7+7保值贴保值贴补息，共计补息，共计2020；1995-19981995-1
5、998年分红理财保险，年收益年分红理财保险，年收益2525；1998-20011998-2001年新股申购，年回报近年新股申购，年回报近3030；2001-20042001-2004认购新基金，年回报认购新基金，年回报2020；结论：投资基金是当前理财的主旋律结论：投资基金是当前理财的主旋律目标客户：有以上投资经历的客户目标客户：有以上投资经历的客户3 3、基金净值表现时空论基金净值表现时空论A A、一般基金招募说明：一共列示一般基金招募说明：一共列示2020余种风险余种风险种类，客户并无法对基金风险收益形成有种类，客户并无法对基金风险收益形成有效认识；效认识；B B、用基金净值表现的时间和空
6、间来衡量基金用基金净值表现的时间和空间来衡量基金的风险收益，直观而有效；的风险收益，直观而有效；目标客户：有一定风险承受能力，但无法确目标客户：有一定风险承受能力，但无法确 认风险收益大小认风险收益大小华夏成长基金累计净值走势数据来源：华夏基金公司博时价值增长基金累计净值走势数据来源：博时基金公司银华优势企业基金累计净值走势数据来源：银华基金管理公司4、财富稀释论1、通货膨胀速度4；2、国民经济增长速度8；3、居民储蓄存款增长速度2080年代万元户；90年代10万元；2000年100万元；结论：历史数据显示，货币财富没有在810年没有增长10倍就有巨大压力目标客户：各种个人大户，尤其是暴发户5
7、 5、资金表现形态进化论、资金表现形态进化论社会金融资源的存在形态社会金融资源的存在形态 财政资金形态财政资金形态 银行信贷资金形态银行信贷资金形态 基金资金形态基金资金形态目标客户：文化层次较高客户目标客户：文化层次较高客户典型客户投资案例典型客户投资案例一客户2001年开始周转投资基金250万元，先后投资华夏成长基金； 博时价值成长基金； 宝康消费品基金； 截止2004年4月初累计获利130余万元，该客户累计持有仅18个月二、股票型基金的基本规律1、基金净值具有周期性（反对简单长期持有的理由）2、基金净值表现具有同步性（集中赎回的理由）3、基金净值跌幅有限而涨幅相对无限1、基金净值表现具有
8、周期性2、基金净值的表现具有同步性3、基金净值跌幅有限、涨幅相对无限华夏成长基金成立至今2560多天(至09年2月10日）最高涨幅240.73，最低跌幅4，比例60：1截止2009年2月10日，华夏成长基金处于盈利状态时间2464天，亏损状态时间96天，比例为25：1结论：无论从时间和空间上基金均属较低风险高收益理财产品基金对股市中小投资者而言股海无边、基金是岸股海无涯、基金是舟三、基金投资案例分析例1：国泰金马与博时精选基金例2：博时裕富与华夏回报基金比较例3：博时价值成长基金表现例4：华富竞争力基金销售 1、所有基金公司旗下第一只开放式基金，净值是其所有基金中涨幅最高； 2、2005年1月
9、份，股市创新低时，所有基金公司旗下第一只开放式基金累计净值达1.10元 3、“基金上涨一天、储蓄利息一年；基金下跌一年、股票下跌一天“例5：银华核心价值与摩根阿尔法基金 产业投资Vs金融投资; 押宝投资Vs分散投资； 个人投资Vs机构投资；银华优势企业基金累计净值走势数据来源：银华基金管理公司四、基金投资方法实证分析 1、分散播种、集中收获 2、分散播种、长期持有 3、基金定期定额申购 4、客户投资基金实际效果分析2002年建行新发发股票型型基第二年集中赎赎回序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）11
10、华夏成长1.0281.0552001年12月31日451 4.45%4%250001博时增长1.1041.1042002年9月6日205 18.52%19%3161601新 蓝 筹1.03741.04842002年8月25日216 8.18%8%1.0565 1.0691 291 8.68%9%2003年4 月1日2003年建行销销售偏股型基金净值净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）12001华夏回报1.1241.2032003年8月22日219 33.83%36%250002博时裕富1.21
11、.22003年8月5日236 30.93%33%3180001银华优势企业1.17361.34362003年8月31日211 59.44%67%4200001长城久恒平衡1.0911.1512003年11月9日142 38.81%44%5240001宝康消费品1.16631.21632003年7月2日269 29.35%30%6240002宝康灵活配置1.13611.18612003年7月1日270 25.16%26%1.1485 1.2167 225 35.23%38%2004年4月1日2004年建行新发发股票型第二年集中赎赎回序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间
12、(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）111华夏大盘精选1.0121.0122004年8月20日221 1.98%2%220005国泰金马稳健0.9590.9592004年6月15日286 -5.23%-5%350004博时精选1.01571.01572004年6月4日297 1.93%2%4160505博时主题1.03171.03172004年12月8日113 10.24%11%5180003银华道琼斯881.04451.04452004年8月30日211 7.70%8%6240005华宝策略0.98820.98822004年4月16日345 -1.25%-1%
13、7375010上投优势1.02741.02742004年9月28日183 5.47%6%8400001东方龙1.031.032004年11月11日140 7.82%8%1.0136 1.0136 225 2.21%2%2005年4月1日2005年建行销销售偏股型基金净值净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）12011华夏红利1.1291.1792005年6月21日282 23.17%24%2240004动力组合1.17611.17612005年10月17日166 38.72%43%3288002
14、中信红利精选1.15831.15832005年10月14日169 34.19%37%4377010上投1.31971.31972005年9月15日198 58.93%67%5410001华富优选1.12191.12192005年2月18日405 10.99%11%6519001银华优选股票1.33061.37062005年9月1日212 63.81%72%7530001建信恒久价值1.03241.03242005年11月24日129 9.17%9%1.1811 1.1940 223 31.75%34%2006年4月3日建行2006年发行的基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元
15、)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）121华夏优势增长1.2291.3492006年11月131 97.24%22021华夏回报二号1.3141.5912006年8月233 92.58%320009国泰金鹏蓝筹1.0351.532006年9月185 104.57%440005华安宏利股票1.90881.98882006年9月211 171.05%550007博时平衡配置1.6511.6512006年5月305 77.91%650201博时价值贰号1.1751.5952006年9月190 114.30%7159902中小板1.7661.7662006年6月300 9
16、3.20%8160607鹏华价值1.8431.8932006年7月265 123.00%9160610鹏华动力1.1241.1242006年12月94 48.15%10162207荷银效率1.56051.56052006年4月334 61.25%11162208泰达荷银首选1.14361.19362006年11月124 56.99%12180010银华优质增长1.86661.86662006年6月295 107.22%13180012银华富裕1.40761.43262006年11月138 114.42%14200006长城股票1.211.712006年3月362 71.59%15200007长城安心回报1.3711.6812006年8月225 110.47%16240008华宝收益增长1.9741.9742006年6月293 121.33%17240009华宝兴业先进成长1.53231.53232006年11月149 130.40%18288102中信稳定双利1.06861.10362006年7月254 14.89%19373010上投摩根双息1.26051.61852006年4月34
