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1、 经理人财务素养一天搞懂财务课程目标我能读懂财务报表了!我知道如何做好财务管理了!我知道企业财务问题出在哪里了!我知道能把财务管理与本部门工作有机协调起来了!课程目标陈光教授中央财经大学经济学院副教授 有着丰富实战经验的他，曾在黑龙江省国税局从事纳税检查工作达十年，后在中央财经大学从事税收教学工作。曾为IBM、国家税务总局、中国石油总公司、中国民生银行等几十家大中企业主讲过企业财务管理、风险控制、税收筹划等课程课程安排企业、经理人与财务解析财务报表 - 资产负债表/损益表企业经营绩效分析企业现金流分析企业健康状况诊断企业健康增长模式分析财务报表能够帮非财人(外行人)做哪些事情？信息功能以数字的
2、形式详细准确地记录和披露企业的财务状况和经营结果1、原始记录总得有吧2、企业挣不挣钱我得知道吧3、企业产值我得心里有数吧4、企业资本结构我得理解呵成本功能正确地计算和说明企业生产产品、提供服务的成本，有一套完善的核算方法1. 成本怎么算的?2. 成本报表怎么读?3. 标准成本的制定?4. 成本预算的编制与控制管理功能(我去管谁?)1. 通过对财务报表的分析, 加强内部控制，防止工作错弊，保征资产安全2. 运用财务比率分析，探讨经营得失，不断改进管理3. 运用财务预算, 规划利润，寻找最有利的产销途径4. 运用财务模型探讨业务模式，拟定经营策略决策 - 投资项目评估项目能否赚钱？能赚多少钱？什么
3、时候开始赚钱?钱能赚多久？ 计划 财务预算 财务预算是企业经营计划的数字化，它用数字的形式集中而系统地反映企业在未来一定期间的全部经济活动及成果，是企业在特定时期内经营状况的数字化模拟 配置 合理分配资源 通过将各种假设和前提条件输入财务预测分析系统，可以帮助经理人找出最佳业务模式，从而合理配置企业内各种资源，合理安排人、财、物的使用 控制 动态监控财务预算又是一种动态管理工具，通过分析预算与实际数字之间的差异可以对公司经营计划在执行过程中出现的偏差及时进行调整和修正通过对财务数据的分析，找出企业经营过程中存在的问题，及时加以改进 考核 “秋后算账”运用财务预算，可将企业的经营目标分解为一个个
4、具体的、可以衡量的作业目标，并落实到每个部门和员工财务数字是考核企业经营绩效、也是经理人对各部门、员工进行奖罚的重要依据，同时还是制定新目标的基础课程安排企业、非财人与财务解析财务报表 - 资产负债表/损益表企业经营绩效分析企业现金流分析企业健康状况诊断企业健康增长模式分析财务报表的结构资产负债表2004年12月31日损益表现金流量表资产负债表2005年12月31日透视企业财务状况资产负债表家具 20,000装修费 10,000房租押金 6,000现金 114,000 资本金 150,000钱花在哪里？投入的钱练习一分析150,000150,000占用资金用在何处 来源资金来自何处 资产权益资
5、产负债表基本结构长期资产: 家具 20,000 装修费 10,000流动资产:现金 114,000 房租押金 6,000 股东权益:资本金 150,000资产权益练习一答案 150,000 150,000 长期资产: 家具 20,000 装修费 10,000流动资产:现金 114,000 房租押金 6,000 股东权益:股本 150,000资产权益一月底资产负债表 150,000 150,000 长期资产: 家具 20,000 装修费 10,000流动资产:现金 99,000应收款 8,000 存货 10,000房租押金 6,000 股东权益:股本 150,000资产权益两边不平怎么办? 15
6、3,000 150,000 ?1-2月损益表收入: 8元X3000 24000成本: 5元X3000 (15000)费用: (6000) -利润: 3000长期资产: 家具 20,000 装修费 10,000流动资产:现金 99,000 应收款 8,000存货 10,000房租押金 6,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益二月底资产负债表 153,000 153,000 流动资产管理 - 现金会计准则规定： 现金和各种存款应按实际收入和支出数记帐注意：不得坐支现金，收支两条线问题： 一个企业帐户里的现金是否越多越好？应收帐款管理指标回款额 - 应收款帐龄分析表 过期应
7、收帐款的比例 坏帐的比例坏帐准备的提取 - 按应收帐款帐面余额提取 - 根据发生坏帐的概率提取流动资产管理 - 存货存货的内容： - 原材料 - 在产品 - 产成品 - 包装物 - 备品、备件 - 低值易耗品存货计价方法： - 先进先出法 - 后进先出法 - 平均成本法长期资产: 家具 20,000 装修费 10,000流动资产:现金 99,000 应收款 10,000存货 8,000其它应收款 6,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益对流动资产的规范化表述 153,000 153,000 长期资产:家具 20,000 装修费 10,000特许经营权 80,000流动
8、资产:现金 19,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益三月底资产负债表 153,000 153,000 长期资产（LTA）流动资产（CA）资产权益使用期1年的资产（1）固定资产（2）递延资产（3）无形资产资产负债表结构长期资产:家具 20,000 装修费 10,000特许加盟费 80,000流动资产:现金 19,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益三月底资产负债表 153,000 153,000 长期资产:固定资产 20
9、,000 递延资产 10,000无形资产 80,000流动资产:现金 19,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益对长期资产的规范化表述 153,000 153,000 长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,000流动资产:现金 19,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:股本 150,000利润 3,000资产权益老刘入股前 153,000 153,000 长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,00
10、0流动资产:现金 79,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:股本 - 张 150,000 - 刘 50,000原股本溢价 10,000利润 3,000资产权益老刘入股后 213,000 213,000 股东初始投资及后来增资的金额，代表了股东对公司承担责任的最高界限（1）实收资本（2）资本公积（3）未分配利润来自正常营业之外的属于普通股股东的盈余，包括： - 股本溢价 - 资产重估增值 - 捐赠日常经营所产生的利润，对于多数企业来说，这是企业增长的正常途径，它们可以作为股息分配给股东 股东权益股东权益未分配利润 企业的税后利润在向股东分配之前，先要提
11、取盈余公积，提取比例如下： - 法定公积金 10% - 任意公积金 企业自定 - 法定公益金 5 - 10% 很少有企业将利润全部分掉，未分配利润趋于成为企业永久性资金来源的一部分长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,000流动资产:现金 79,000 其它应收款 6,000 存货 10,000应收款 8,000 股东权益:实收资本 - 张 150,000 - 刘 50,000资本公积 10,000未分配利润 3,000资产权益对股东权益的规范化表述 213,000 213,000 长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,000
12、流动资产:现金 118,500 其它应收款 6,000 存货 25,000应收款 8,000 股东权益:实收资本 - 张 150,000 - 刘 50,000资本公积 10,000未分配利润 3,000应付货款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 20,000资产负债/权益五月份资产负债表 267,500 267,500 长期资产(LTA)流动资产(CA)股东权益（OE）长期负债（LTL）流动负债（CL）资产负债/权益100100资产负债表结构流动负债 - 全部短期负债（偿还期在一年以内）（1）应付帐款（2）短期借款（3）其他长期负债 - 全部长期贷款（偿还期在一年以上）抵押贷款、应
13、付债券、定期贷款中期：3 5 年长期：5 10 年长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,000流动资产:现金 118,500 其它应收款 6,000 存货 25,000应收款 8,000 股东权益:实收资本 - 张 150,000 - 刘 50,000资本公积 10,000未分配利润 3,000应付货款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 20,000资产负债/权益五月份资产负债表 267,500 267,500 长期资产:固定资产 20,000 递延资产 10,000无形资产 80,000流动资产:现金 118,500 其它应收款 6,000 存货
14、 25,000应收款 8,000 股东权益:实收资本 200,000 资本公积 10,000未分配利润 3,000长期负债: 长期借款 30,000流动负债:应付款 4,500短期借款 20,000资产负债/权益长期负债与流动负债规范化表述 267,500 267,500 解读公司经营状况损益表 一张损益表提供了哪些信息？销售收入 - ) 销售成本 毛利 -) 期间费用 +/-) 其它业务收入/支出 营业利润 +) 投资收益 +/-) 营业外收入/支出 税前利润 -) 所得税 净利润销售成本企业在确认收入的同时，要根据所发出货物或提供服务的金额进行成本的结转销售费用（如运输费、广告费等）与销售
15、成本无关销售收入 销售成本 = 毛利毛利率说明了什么？企业产品/服务的增值力 - 是否为顾客提供了独特/与众不同的价值，而且这种价值对大部分顾客来说是很重要的？ - 竞争对手是否很少/不具备/很难模仿这种增值能力？期间费用无法分摊到各个产品中 、作为企业整体支出的费用1、销售费用(selling expenses) 销售人员工资福利、差旅费、运输费、广告费等2、管理费用(G & A) 管理部门人员工资福利、办公费、邮电费、印刷费3、财务费用(Interests & bank charges) 企业筹措资金需要支付的费用，如银行手续费、借款利息等投资收益报告期内资产负债表中长期投资与短期投资所产
16、生的收益不同的投资品种特点不同，收益也不同债券投资收益稳定，不需要太多的敏感性股权投资收益波动性较大，要求较高的投资技巧损益表中的几个重要术语利润的分配过程息税前利润（PBIT） - ）利息 债权人税前利润（PBT） - ）税款 税务局税后利润（PAT） - ）股息 股东未分配利润（RE）案例分析3：我如何看企业的损益表，对购买股票有帮助？通过看厦新电子（上市公司）的损益表，观察企业的真实利润情况；掌握企业的可持续增长能力；值得不值得长期持有？一、公司简介 2002-2004年夏新电子主要财务数据 年 份 2004 2003 2002 销售收入 50.54 68.17 44.86 净利润 0.1585 6.14 6.07 总资产 42.89 43.48 27.62 净资产 13.18 14.63 8.89 资产负债率 66-69% 64-66% 68-70% ROE 1.2% 41.98% 68.25% EPS(每股净利润） 0.04元 1.43元 1.69元 每股经营净现金 -1.54元 1.17元 2.71元表12：夏新2002-2004年资产负债表结构分析 （单位：百万元或%）指
