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1、十二月上旬证券投资分析证券从业资格考试测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、关于基本分析法与技术分析法相比较，下列说法正确的是（）。A、基本分析法与技术分析法各有所长B、技术分析法优于基本分析法C、基本分析法就是技术分析法D、基本分析法优于技术分析法【参考答案】：A【解析】基本分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而做出买卖决策。技术分析法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖于人的主观判断，一切都依赖于用已有资料做出客观结论。为了提高技术分析的可靠性，投资者要将技术分析法与基本分析
2、法结合起来进行分析。本题的最佳答案是A选项。2、在国务院领导下制定和实施贷币政策的宏观调控部门是（）。A、商务部B、中国证券监督管理委员会C、中国人民银行D、国务院国有资产监督管理委员会【参考答案】：C3、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%,则认股权证的价值为()。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。（）。A、0.96元B、0.54元C、0.66元D、022元【参考答案】：A4、（）因素是波浪理论考虑的最重要的因素，是该理论赖以生存的基础。A、股价B、时间
3、C、成交量D、形态【参考答案】：D对于波浪理论来说，股价走势所形成的形态，是其最重要的因素，它是指波浪的形状与构造，是波浪理论赖以生存的基础。5、在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。A、最高价B、收盘价C、开盘价D、最低价【参考答案】：B【解析】四个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余三个价格。我们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。6、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。A、1995年B、1996年C、1997年D、1998年【参考答案】：C【解析】掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规。
4、见教材第九章第二节，P419。7、（）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。A、替代掉换B、市场内部价差掉换C、利率预期掉换D、纯收益率掉换【参考答案】：A【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。8、一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是（）。A、1B、1.5C、2D、2.5【参考答案】：C9、上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【
5、参考答案】：B10、（）不是税收具有的特征。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性【参考答案】：C【解析】强制、无偿和固定性是税收的特征，所以C选项不正确。11、（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B【解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。12、上市公司行业分类指引将上市公司共分成（）个门类。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P137。13、反映证券组合
6、期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C14、某公司2005年度，经营现金净流量为3400万元。流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1.13B、0.56C、1.2D、0.38【参考答案】：D15、股票市场供给方面的主体是（）。A、证券交易所B、证券公司C、上市公司D、准备出售股票的投资者【参考答案】：C【解析】证券市场的供给主体是上市公司，因为它们是证券市场交易对象股票的发行主体。16、依靠市场分析和证券基本面研究的
7、一种风险相对分散的市场投资理念是（）。A、价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理论C、价值创造型投资理念D、价值培养型投资理念【参考答案】：B【解析】依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是价值发现型投资理论。17、某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。18、（）的经济增长状
8、态将导致证券市场价格下跌。A、宏观调控下的减速B、转折性C、失衡D、稳定、高速【参考答案】：C19、对投资者来说，进行证券投资分析有利于（）。A、分散系统风险B、减少盲目投资C、增加投资机会D、形成合理价格【参考答案】：B20、关于基差，以下说法不正确的是（）。A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。【参考答案】：B21、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派【参考答案
9、】：B22、长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（）货币政策。A、扩张性B、紧缩性C、中性D、积极性【参考答案】：B【解析】货币政策反经济周期操作，熨平经济周期波动对经济长期稳定增长的影响。当经济过热时，中央银行倾向于实行紧缩的货币政策；当经济运转困难，社会总需求不足时，中央银行倾向于扩张的货币政策。23、（）在商业学刊上发表了一篇题为股票市场价格行为的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。A、费雪B、威廉姆斯C、尤金?法玛D、斯蒂格利茨【参考答案】：C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。2
10、4、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、销售成本C、销售收入D、年初存货【参考答案】：C25、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收人和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率【参考答案】：B26、（）在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。A、关联购销B、资产租赁C、托管经营D、关联方共同投资【参考答案】：A【解析】关联购销类的关联交易，主要集中于资本密集型行业和市场集中程度较高的行业。一些上市公司仅是集团公司的部分资产，与集团其他公司间产生关联交易在所难免。除了集团公司以外，
11、其他大股东如果在业务上与上市公司有所联系，也有可能产生关联交易。因此，关联购销在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中居首位。27、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、波动性法C、敏感性法D、VaR法【参考答案】：D【解析】VaR法是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。28、用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技零指标是趋势型指标中的（）。A、MA【解析】B、
12、MACDC、SMA【解析】D、WMA【参考答案】：A【解析】趋势型指标中的MA(移动平均线)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。根据对数据处理方法的不同，移动平均可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)三种。29、当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取（）的货币政策。A、松的B、紧的C、中性D、弹性【参考答案】：B30、与趋势线平行的切线为（）。A、压力线B、轨道线C、速度线D、角度线【参考答案】：B31、下列不是财政政策手段的是（）。A
13、、国家预算B、税收C、发行国债D、利率【参考答案】：D32、夏普指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：A33、久期与到期收益率之间呈（）的关系。A、正向B、相反C、线性D、凸线型【参考答案】：B【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P362。34、下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C
14、、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；(2)债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减，即期限对久期的边际作用递减；(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；(4)多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数
15、等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。35、（）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A【解析】略36、债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限增加时，收益率（）。A、下降B、增加C、不变D、无序【参考答案】：A37、我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答
