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1、七月下旬证券从业资格考试证券投资分析期中综合测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年【参考答案】：B【解析】中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于1997年。2、金融工程的（）技术是一个为实现系统目标将若干部分、要素联系在一起使之成为一个整体的、动态有序的行为的过程。A、无套利均衡B、整合C、组合D、分解【参考答案】：B3、该公司的股利支付率是（）。A、50%B、62.5%C、75%D、100%【参考答案】：B4、大多数技
2、术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）只能用于综合指数。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【参考答案】：A5、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。A、相等B、相反C、相同D、无规律性【参考答案】：B6、目前多数国家和组织以（）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A、人力资源B、设备C、市场营销D、RD【参考答案】：D考点：掌握技术产业群的划分标准。见教材第四章第三节，P156。7、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。A、投资原则B、投资目标C、投资规模D、投资风格【参考答案】：D【解析】确定证券投资
3、政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格。8、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以（）为界。A、8%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：C9、以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。A、MACDB、RSIC、KDJD、WRS【参考答案】：B【解析】相对强弱指标：RSI10、（）类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A、正常的B、反向的C、双曲线D、拱形的【参考答案】：D11、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。A、证券组合的投资目
4、标B、证券组合的风险C、证券组合的期望收益率D、证券组合的分散化程度【参考答案】：A12、有一张债券的票面价值为100元,票面利率10%,期限5年,到期一次还本付息,如果目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格：（）。A、单利：107.14元复利：102.09元B、单利：105.99元复利：101.80元C、单利：103.25元复利：98.46元D、单利：111.22元复利：108.51元【参考答案】：A13、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。A、市场预期理论B、流动性偏好理
5、论C、市场分割理论D、有效市场理论【参考答案】：C【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P42。14、金融工程运作的步骤中，（）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A、诊断B、分析C、生产D、修正【参考答案】：B【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。15、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、经济与社会协调发展B、产业结构优化C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡。16、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）。A、通货膨胀有被预期
6、和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：B17、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）。A、同步B、快C、慢D、不确定【参考答案】：B18、在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度（）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。A、小于B、大于C、小于等于D、大于等于【参考答案】：B【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P382。19、下列
7、关于相关系数r的数值范围的说法有误的是（）。A、08|r|1为高度相关B、当|r|=1时，表示两指标变量完全线性相关C、当|r|=0时，表示两指标变量不存在线性相关D、O1，f03为低度相关【参考答案】：D相关系数r的数值有一定范围，即当r=1时，表示两指标变量完全线性相关。当|r|0时，表示两指标变量不存在线性相关。当|r|1时，通常认为：0|r|03为微弱相关，03|r|05为低度相关，05|r|08为显著相关，08|r|1为高度相关。20、从行业的市场结构分析，汽车制造业属于（）市场。A、完全垄断B、完全竞争C、寡头垄断D、垄断竞争【参考答案】：C【解析】从行业的市场结构分析，汽车制造业
8、属于寡头垄断市场。21、上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收人比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B22、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于（）。A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C23、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C24、以下属于防御型行业的是（）。A、商业B、房地产业C、公用事
9、业D、家电业【参考答案】：C25、行业经济活动是（）的主要对象之一。A、微观经济分析B、中观经济分析C、宏观经济分析D、技术分析【参考答案】：B26、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、证券投资组合原理B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、证券组合选择【参考答案】：D考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程。见教材第七章第一节，P324。27、（）表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、行承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。A、资产负债表B、所有者权益分配表C、利润表D、现金流量表【参考答案】：A【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义
10、、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P192。28、国际上将PMI分为（）和（）两类。A、制造业PMIB、服务业PMIC、非制造业PMID、A和B都正确【参考答案】：D【考点】熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P76。29、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、波动性法C、敏感性法D、VaR法【参考答案】：D【解析】VaR法是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。30、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。A、完全竞争B
11、、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A31、（）作为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大作国民经济和社会发展计划的报告。A、国务院国有资产监督管理委员会B、中国人民银行C、国家发展和改革委员会D、商务部【参考答案】：C【解析】上述机构都是证券投资分析的政府部门的信息来源。国资委是根据国务院的授权，依法对大型国企履行出资人职责，对其实施监督管理的政府部门；中国人民银行是在国务院的领导下制订和实施货币政策的宏观调控部门；国家发改委对宏观经济实施全面的宏观调控管理工作；商务部是主管国内外贸易和经济合作的政府部门。32
12、、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【参考答案】：B【解析】预期收益率=每股股息/股价+增长速度（52.5+5）*1.05-52.5/52.533、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（）。A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率
13、，会使证券市场行情走势上扬【参考答案】：D34、如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。A、上升B、下降C、不变D、不确定【参考答案】：B35、ICIA每年两次在世界各地召开证券投资分析师国家大会，1998年，通过了（），对各国协会提供指导性意见。A、证券投资分析师职业道德规范B、证券投资分析师执业道德倡议书C、北京宣言D、国际伦理纲领，职业行为标准【参考答案】：D36、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为（）。A、16.8%B、17.5
14、%C、18.8%D、19%【参考答案】：C37、（）模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。A、红利贴现模型B、现金流贴现模型C、经济利润估值模型D、权益现金流模型【参考答案】：B【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P45。38、增值税改革试点先在上海市的（）行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A和B【参考答案】：D【考点】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。39、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C【解析】存货周转率=营业成本/平均存货，所以营业收入是不需要用到的数据。40、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B41、沃尔评分法中所选用的指标中，比重最大的是（）。A、流动比率B、净资产/负债C、销售额/固定资产D、销售成
