《七月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》预热阶段冲刺测试试卷（附答案及解析）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《七月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》预热阶段冲刺测试试卷（附答案及解析）（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、七月上旬证券从业资格考试证券投资分析预热阶段冲刺测试试卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为（）。A、一根竖线B、一根横线C、一根向右上倾斜的曲线D、一根向左上倾斜的曲线【参考答案】：A2、买入保值的盈亏取决于（）。A、基差B、期初基差一期末基差C、期货价格的变动D、期末基差一期初基差【参考答案】：B【解析】期货保值的盈亏取决于基差的变动，即买入套期保值的盈亏=期初基差-期末的基差。3、以（）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、证券法和公司法的修订完成B、股权
2、分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128。4、该公司的每股净资产是（）。A、1.6元B、1.31元C、0.81元D、0.65元【参考答案】：B5、下列不属于股票投资价值外部因素的是（）。A、宏观经济因素B、行业因素C、市场利率因素D、市场因素【参考答案】：C【解析】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。6、公司的资产负债率是（）。A、29.53%B、35.37%C、32.71%D、24.73%【参考
3、答案】：B7、套利的最终盈亏为（）。A、合约价差的变动B、合约的价差C、合约期货价格的变动D、期货与现货价格的价差变动【参考答案】：A【解析】总盈亏=(J1-Y1)-(J0-Y0)，所以，套利的最终盈亏为合约价差的变动。8、（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、证券登记结算公司D、证券交易所【参考答案】：D考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。9、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（）。A、贴现率B、再贴
4、现率C、同业拆借率D、回购利率【参考答案】：B10、以下不是产业的特点的是（）。A、规模性B、专业性(o);(_)C、职业化D、社会功能性【参考答案】：B【解析】产业的特点有：规模性、职业化、社会功能性，B项不是产业的特点。11、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A、技术分析B、学术分析C、市场分析D、基本分析【参考答案】：D12、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（）。A、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D13、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，该股理论价值为（）元。A、15B、50C
5、、10D、100【参考答案】：B【解析】从题干分析，该公司属于零增长模型，公式为P=D(1+g)/(kg)，其中D=5，g=0%，k=10%，P=5/10%=50(元)。本题的最佳答案是B选项。14、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C15、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、指数化型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C【解析】了
6、解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。16、有关收入总量目标的论述，不正确的是（）。A、着眼于近期的宏观经济总量平衡B、着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题D、着重于失业和通货膨胀的问题【参考答案】：C17、假设证券C过去l2个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0。95%、1l.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A【解析】掌握单个证券和证券组合期
7、望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327。18、下列结论正确的是（）。A、所有投资者都具有相同的证券组合可行域B、一般而言，不同的投资者可能具有不同的证券组合可行域C、不同的投资者不可能具有相同的证券组合可行域D、结论A、B、C都是错误的【参考答案】：B19、确定证券投资政策涉及到的流程是（）。A、决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估【参考答案】：A【解析】从控制过程来看
8、，证券组合管理通常包括以下基本步骤：确定投资政策、进行证券投资分析、构建证券投资组合、投资组合的修正、投资组合业绩评估。20、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔一正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P401。21、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）。A、10元B、15元C、50元D、100元【参考答案】：C22、威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（）。A、资本资
9、产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。23、（）是从投资者的买卖区向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来判断股价未来走势的技术指标。A、PSYB、WMSC、BIASD、KDJ【参考答案】：A24、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和（）。A、汇率B、行业发展态势C、科技创新D、国际政治形势【参考答案】：A【解析】上述只有汇率是宏观经济的指标，行业发展态势和科技创新属于行业分析的
10、内涵，国际政治形势属于政治领域的范畴。25、（）是衡量通货膨胀的潜在性指标。A、生产者价格指数B、消费物价指数C、潜在GDP的变动D、失业率【参考答案】：A【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P75。26、同业拆借中大量使用的利率是（）。A、伦敦同业拆借利率B、纽约同业拆借利率C、新加坡同业拆借利率D、中国香港同业拆借利率【参考答案】：A27、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消C、认为企业的市场价值与企业的
11、资本结构有关D、MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母【参考答案】：C【解析】C选项应该是MM理论认为企业的市场价值与企业的资本结构是无关的。28、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益的B、由高风险、低收益变为高风险、高收益的C、由低风险、高收益变为高风险、高收益的D、由高风险、低收益变为低风险、高收益的【参考答案】：B29、已经证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P的方差是（）。证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A1
12、0%6%0.1230%B5%2%70%A、0.0121B、0.3420C、0.4362D、0.0327【参考答案】：D组合P的期望收益是：(0.10.3+0.050.7)100%=6.5%；组合P的方差是：0.320.062+0.720.022+20.30.70.060.020.12=0.0327。所以D选项正确。30、下列属于转换升水比率计算公式的是（）。A、(可转换证券的市场价格可转换证券的转换价值)可转换证券的市场价格100%B、(可转换证券的市场价格可转换证券的转换价值)可转换证券的转换价值100%C、(转换平价标的股票的市场价格)可转换证券的转换价值100%D、(标的股票的市场价格转
13、换平价)可转换证券的转换价值100%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。31、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C32、与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A、产业政策B、税收政策C、收入政策D、财政预算政策【参考答案】：C【解析】与财政政策和货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用
14、方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。33、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。A、K线理论B、周期C、切线D、指数【参考答案】：B34、在联合国经济和社会事务统计局制定全部经济活动国际标准行业分类中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C35、在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。A、历史模拟法B、德尔塔一正态分布法C、敏感性测试D、压力测试【参考答案】：A【解析】到目前为止，VaR的计算方法有许多种，但从最基本的层次上可以归纳为两种：局部估值法和完全估值法。局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值。德尔塔一正态分布法就是典型的局部估值法。完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。本题的最佳答案是A选项。36、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、有效市场理论【参考答案】：C37、在行业竞争结构中，相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这
