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1、九月中旬中级会计师资格考试财务管理第一阶段综合训练一、单项选择题（每小题1分，共40分）1、某投资项目投产后预计第一年流动资产需用额为100万元，流动负债需用额为80万元，第二年流动资产需用额120万元，流动负债需用额90万元，则第二年的流动资金投资额为（）万元。A、30B、20C、10D、0【参考答案】：C【解析】第一年流动资金需用额100-8020（万元），首次流动资金投资额20（万元），第二年流动资金需用额120-9030（万元），第二年的流动资金投资额30-2010（万元）。2、已知A公司在预算期问，销售当季度收回货款60%，次季度收回货款35%，第三季度收回货款5%，某预算年度期初应
2、收账款金额为24000元，其中包括上年度第三季度销售的应收账款4000元，则该预算年度第一季度可以收回（）元期初应收账款。A、21500B、6500C、24000D、无法计算【参考答案】：A【解析】根据题意可知，预算年度期初应收账款由两部分组成，一是上年第四季度货款的40，二是上年第三季度货款的5(可以全部在预算年度第一季度收回)。由此可知上年第四季度的销售额为(24000-4000)40=50000(元)，其中的35(5000035=17500元)在预算年度第一季度收回。所以，该预算年度第一季度收回的期初应收账款=17500+4000=21500(元)。3、关于系数的表述中，正确的是（）。A
3、、若某种股票的系数等于0，说明其与整个证券市场的风险一致B、若某种股票的系数大于0，说明其风险较整个证券市场的风险大C、系数反映股票的全部风险D、投资组合的系数是单个证券B系数的加权平均数【参考答案】：D【解析】投资组合的系数是个别股票系数的加权平均数。4、如果社会平均利润率为10%，通货膨胀附加率为2%，风险附加率为3%，则无风险利率为（）。A、12%B、8%C、5%D、7%【参考答案】：D【解析】纯利率是指无风险、无通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，由此可知，纯利率=社会平均利润率一通货膨胀附加率一风险附加率，即：社会平均利润率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率，而无风险利率=纯利率+
4、通货膨胀附加率，所以，无风险利率=社会平均利润率一风险附加率=10%一3%=7%。5、某股份有限公司2004年7月1日将其持有的债券投资转让，转让价款1560万元已收存银行。该债券系2002年7月1日购进，面值为1500万元，票面年利率为5%，到期一次还本付息，期限为3年。转让该项债券时，应计利息为150万元，尚未摊销的折价为24万元；该项债券已计提的减值准备余额为30万元。该公司转让该项债券投资实现的投资收益为（）万元。A、36B、66C、90D、114【参考答案】：A【解析】转让时该债券的账面价值为：1500+1502430=1596（万元），则转让投资的收益为15601596=36（万元
5、）6、下列关于现金折扣的表述中，正确的是（）。A、现金折扣的比率越高越好B、企业的现金折扣率一般只有一个C、现金折扣可以加快应收账款的收回D、采取现金折扣比不采取现金折扣有利【参考答案】：C【解析】现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收现期。所以，选项C的说法正确。当企业给予顾客某种现金折扣时，应当考虑折扣所能带来的收益与成本孰高孰低，权衡利弊，如果加速收款的机会收益不能补偿现金折扣成本的话，现金优惠条件便被认为是不恰当的，所以选项A、D的表述不正确。企业可以采取阶段性的现金折扣期和不同的现金折扣率，如“3
6、/10，2/20，n/45”，所以选项B的表述不正确。7、以下不适合作为内部结算方式的是（）。A、内部支票结算方式B、现金结算方式C、转账通知单方式D、内部货币结算方式【参考答案】：B8、在其他条件不变的情况下，既会影响经营杠杆系数也会影响财务杠杆系数的因素包括（）。A、融资租赁租金B、资本结构C、固定成本D、利息费用【参考答案】：C【解析】根据两个杠杆系数的计算公式可知：利息费用和融资租赁的租金影响财务杠杆系数但是不会影响经营杠杆系数。资本结构会影响企业债务资金的多少，进而影响企业的利息费用，它只会影响财务杠杆系数不会影晌经营杠杆系数。固定成本会影响息税前利润的大小，所以对经营杠杆系数和财务
7、杠杆系数都有影响。9、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（）。A、筹资风险比较小B、筹资弹性比较大C、筹资条件比较严格D、筹资条件比较宽松【参考答案】：C【解析】短期融资券筹资的优点主要：筹资成本较低，筹资数额比较大，可以提高企业信誉和知名度。短期融资券筹资的缺点主要有：风险比较大，弹性比较小，发行条件比较严格。10、如果企业长期借款、长期债券和普通股的比例为2：3：5，企业发行债券在6000万元以内，其资金成本维持在8%，发行债券额超过6000万元，其资金成本就会提高。则在长期债券筹资方式下企业的筹资总额分界点是（）万元。A、30000B、20000C、10000D、60000【参考
8、答案】：B【解析】长期债券的资金比重3/(2+3+5)100%30%，长期债券筹资方式下筹资总额分界点6000/30%20000(万元)。11、根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（）A、递延年金现值系数B、后付年金现值系数C、即付年金现值系数D、永续年金现值系数【参考答案】：C【解析】n期即付年金现值与n期普通年金现值的期间相同，但由于其付款时间不同，n期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。12、关于实物投资和金融投资的区别表述错误的是（）。A、实物投资的
9、风险一般小于金融投资B、实物资产的流动性低于金融资产C、实物资产的交易成本低于金融资产D、金融资产的交易比较快速简捷【参考答案】：C【解析】实物投资和金融投资的区别主要包括：（1）风险不同，实物投资的风险一般小于金融投资；（2）流动性不同，实物资产的流动性低于金融资产；（3）交易成本不同，实物资产的交易过程复杂、手续繁多、通常还需进行调查、咨询等工作，交易成本较高。而金融资产的交易快速、简捷、成本较低。13、关于衡量短期偿债能力指标的说法正确的是（）。A、流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债B、如果速动比率较低，则企业没有能力偿还到期的债务C、与其他指标相比，用现金流动负债比率评价
10、短期偿债能力更加谨慎D、现金流动负债比率=现金流动负债100%【参考答案】：C【解析】虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。例如：存货大量积压也可以导致流动比率很高。所以，选项A不正确。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。实际上，如果企业存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。因此，选项B不正确。现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100，所以，选项D不正确。现金流动负债比率从现
11、金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，由于有利润的年份不一定有足够的现金(含现金等价物)来偿还债务，所以，与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期偿债能力更加谨慎，选项C正确。14、影响速动比率可信性的最主要因素是（）。A、存货的变现能力B、短期证券的变现能力C、产品的变现能力D、应收账款的变现能力【参考答案】：D【解析】速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。15、对现金折扣的表述正确的是（）。A、现金折扣的比率越高越好B、企业的现金折扣率一般只有一个C、现金折扣可以加快应收账款的收回D、采取现金折扣比不采取现金折扣有利【参考
12、答案】：C【解析】采取现金折扣方式有利于刺激销售，但是也需要付出一定的代价，如果加速收款的机会收益不能补偿现金折扣成本的话，现金优惠条件便被认为是不恰当的，所以A、D选项不正确。企业可以采取阶段性的现金折扣期和不同的现金折扣率，如“3/10，2/20，n/45”，所以B选项不正确。16、关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是（）。A、标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度B、如果方案的期望值相同，标准离差越大，风险越大C、在各方案期望值不同的情况下，应借助于标准离差率衡量方案的风险程度，标准离差率越大，方案的风险越大D、标准离差率就是方案的风险收益率【参考答案】：D【解析
13、】风险收益率风险价值系数标准离差率，标准离差率并不就是风险收益率。17、TN各项中，属于现金支出管理方法的是（）。A、银行业务集中法B、合理运用“浮游量”C、账龄分析法D、邮政信箱法【参考答案】：B【解析】现金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推迟支付应付款；采用汇票付款。18、甲于2007年6月30日以980元的价格购买ABC公司于2003年1月1日平价发行的债券，面值为1000元，票面利率为8%，5年期，每年12月31日支付一次利息，甲将此债券持有至到期，则持有期年均收益率为（）。A、8%B、16%C、20.4%D、10.2%【参考答案】：C【解析】由于是2008年1月1日到期，甲持有
14、年限不到一年，所以持有期收益率=10008%+(1000-980)/980100%=10.2%，持有期年均收益率=10.2%/(1/2)=20.4%。19、作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（）。A、考虑了资金时间价值因素B、反映了创造利润与投入资本的关系C、考虑了风险因素D、能够避免企业的短期行为【参考答案】：B【解析】本题的考点是财务管理目标相关表述优缺点的比较。因为每股利润等于税后净利与投入股份数的对比，是相对数指标，所以每股利润最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。20、下列公司发展阶段中，通常适合采用低正常加额外股利政策的是（）。A、公
15、司初创阶段B、公司快速发展阶段C、公司稳定增长阶段D、公司成熟阶段【参考答案】：B【解析】在公司初创阶段，适用剩余股利政策；在公司稳定增长阶段，适用固定或稳定增长的股利政策；在公司成熟阶段，适用固定股利支付率政策。21、甲公司为一家需要编制季度财务报告的企业。公司适用的所得税税率为33%。公司有一台管理用设备，于2001年1月1日起开始计提折旧，设备原价为1000万元，预计使用年限为8年，预计净残值为40万元，按照年限平均法计提折旧。2005年1月1日，公司考虑到设备损耗较大，技术更新较快，对原估计的使用年限和净残值进行了修正，修正后该设备的使用年限调整为6年（即该设备尚余使用年限为2年），净残值调整为16万元。则该公司在编制2005年第2季度财务报告时，会计估计变更说明的最恰当的一项内容是（）。A、此项会计估计变更使用本季度净利润减少了22.11万元B、使本年度1-6月份的净利润减少了44.22万元C、此项会计估计变更使本季度净利润减少了22.11万元，使用本年度1-6月份的净利润减少了44.22万元D、不需要
