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1、七月下旬证券从业资格证券投资分析第四次质量检测（含答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、从利率的角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A、恶性通货膨胀B、严重通货膨胀C、通货紧缩D、温和通货膨胀【参考答案】：C2、（）又称为跨期套利。A、市场内价差套利B、期现套利C、跨品种价差套利D、市场间价差套利【参考答案】：A【解析】跨期套利是在同一市场内不同到期月份的期货合约之间进行套利的交易行为。3、以（）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、证券法和公司法的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【
2、参考答案】：A【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128。4、公司的流动比率是（）(见附表).A、2.78B、2.53C、2.20D、1.56【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。5、自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A、10%B、20%C、5%D、15%【参考答案】：A【解析】自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必须通过，否则无
3、法获得资格。6、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D【解析】KDJ指标的计算公式考虑的因素是收盘价、最高价、最低价。7、自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。A、3个月B、6个月C、12个月D、18个月【参考答案】：D8、完全负相关的证券A和证券B，其中A证券的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期收益率为20%，标准差为8%，如果投资A、B的比例分
4、别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：A【解析】运用两证券组合的方差的计算公式，2p=x2A2A+X2B2B+2XAXBABAB,由于两证券组合负相关，则相关系数AB为-1。9、在使用市盈率指标时，应注意（）。A、不能用于不同行业公司的比较B、每股收益很小或亏损时，指标不能说明任何问题C、市盈率受市价高低的影响，而股票可能受炒作D、以上全对【参考答案】：D使用市盈率指标需要注意的问题：首先，该指标不能用于不同行业公司的比较；其次，在每股收益很小或亏损时，由于市价不至于降为零，公司的市盈率会很高，如此情形下的高市盈率不能说明任
5、何问题；最后，市盈率的高低受市价的影响，而影响市价的因素很多，包括投机炒作。10、某公司可转换债券的转换比例为20。其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（）。A、转换升水比率20%B、转换贴水比率20%C、转换升水比率25%D、转换贴水比率25%【参考答案】：C11、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A12、以下不属于简单估计法的是（）。A、利用历史数据进行估计B、市场决定法C、回归估计法D、市场归类决定法【参考答案】：C13、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的
6、高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B14、证券投资分析的三个基本要素是（）。A、信息、步骤、方法B、价、量、势C、理论、信息和方法D、方法、信息、行业【参考答案】：A15、基本分析的重点是（）。A、宏观经济分析B、公司分析C、区域分析D、行业分析【参考答案】：B16、关于货币政策对证券市场的影响，下列说法错误的是（）。A、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌B、如果中央银行大量购进有价证券
7、，会推动利率下调，推动股票价格上涨C、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬D、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降【参考答案】：C【解析】货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。其中一般性政策工具是央行经常使用的工具，包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。央行如果提高再贴现率，货币供应量会随之减少，证券市场的行情走势会趋于下跌。本题的最佳答案是C选项。17、下列属于完全竞争型市场的行业是（）。A、初级产品B、制成品C、石油D、自来水公司【参考答案】：A【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节
8、，P142。18、（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法【参考答案】：B【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P169。19、下列（）指标用来衡量公司短期偿债能力（）。A、资产负债率B、产权比率C、费用利息保障倍数D、速动比率【参考答案】：D熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。20、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、强式有效市场B、半强式有效市场C、弱式有效市场D、所有市场【参考
9、答案】：A【解析】在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。21、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：D【解析】以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是增长型证券组合：22、（）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【参考答案】：B23、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是（）。A、在其他条件不变的情况下
10、，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C24、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A、中国证券监督管理委员会B、中国人民银行C、国务院国有资产监督管理委员会D、商务部【参考答案】：B25、某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正
11、确的是（）。A、这次诉讼对公司而言是一种或有资产B、由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响C、公司败诉会影响公司资产的流动性D、即使公司败诉，公司的速动比率也不会受到影响【参考答案】：C26、在头肩顶形态中有一条极为重要的直线，它是一条支撑线，起支撑作用，这条线是（）。A、头线B、颈线C、肩线D、底线【参考答案】：B27、（）年，马柯威茨的学生威廉夏普提出旨在简化马柯威茨组合理论实际应用的“单因素模型”。A、1953B、1963C、1954D、1964【参考答案】：B28、某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为l000元，则（）
12、。A、转换贴水比率20%B、转换贴水比率25%C、转换升水比率25%D、转换升水比率20%【参考答案】：C【解析】可转换证券的转换价值=转换比例标的股票市场价格，即该债券的转换价值=2040=800(元)，市场价格转换价值，应该计算可转债的转换升水，转换升水率=(1000800)/800100%=25%。本题的最佳答案是C选项。29、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。A、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、创造性指标【参考答案】：A【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13。30、下列属于收入结构目标特性的是着重于
13、（）。A、近期的宏观经济总量之间的关系B、处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、公共消费和私人消费、收入差距等问题D、失业和通货膨胀的问题【参考答案】：C【解析】考点：熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。31、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）。A、市场结构B、生命周期C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C【解析】熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标。见教材第五章第二节，Pl81。32、下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A、量化分析法B、基本分析法C、技术分析法D、证券组合分析法【
14、参考答案】：A【解析】量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点。33、基本分析法主要适用于（）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。A、价格变动幅度大B、收益率不稳定C、行业稳定性高D、周期相对比较长【参考答案】：D【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。34、当风险从2A增加到2B时，期望收益率将得到补偿E(rA)-E(rB)，若投资者认为，增加的期望收益率恰好能够补偿增加的风险，所以A与B两种证券组合的满意程度相同，证券组合A与证券组合B无差异。则该投资者是（）。A、保守投资者B、进取投资者C、中庸投资者D、难以判断【参考答案】：C【解析】当风险从2B增加到2B时，期望收益率将得到补偿E(rA)一E(rB)，中庸的投资者会认为，增加的期望收益率恰好能够补偿增加的风险，对A与B两种证券组合的满意程度相同。35、（）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：D36、当两种证券的相关系数为（）时，可得到无风险组合。A、0B、B。1C、-1D、D。上述都不对【参考答案】：C【解析】相关系数越小，在不卖
