航运市场与金融市场

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1、航运市场与航运市场与金融市场金融市场上海海事大学 交通运输学院 李文娟2013年02月目录第一节节 航运市场场第二节节 国际际航运企业业第三节节 金融市场场第四节节 航运金融市场场运行模式3*项目与项目投资1、国际际航运市场场v 运输市场的基本要素：运输企业、货主和旅客；运输产品；市场行为；市场秩序。v 国际航运市场的定义 狭义的国际航运市场就是航运交易的场所，即设在世界各地的航运交易所。 广义的国际航运市场为国际航运服务及其相关行业结合、协调、运作等活动以及相互关系的总和。第一节节 航运市场场2、国际际航运市场场的主要类类型（-）根据性质质、功能和作用分为为：4*基本市场场相关市场场不定期船

2、运输输市场场定期船运输输市场场杂货船市场油船市场干散货市场专用船市场杂货船运输市场集装箱船运输市场船员劳务 市场航运信息市场航运资本市场船舶贸易市场造船市场、修船市场、拆船市场、供应市场第一节节 航运市场场5*（1）不定期船市场场特点：不固定航线和挂靠港口，没有预定的船期表和费率，以租船合同确定其航线、期租、费率。使用范围：运费负担能力低，对运输速度和运输规则要求并不十分严格的大宗散货、液体货物。不定期船舶的货运量（干散货运输量）约占世界海运的25%。大型散货船的竞争力强，但是随着市场波动，货源不足，往往会遭受较大的损失。第一节节 航运市场场BDI?v油船市场场 包括原油、成品油和石油化工原料

3、等，所有这这些货货物和其他液体货货物，统统称为为液体散货货（Liquid bulk)。v干散货货市场场：货货物铁矿 石、煤炭、谷物、铝矾 土、磷灰石等属于大宗散货货（major bulk）木材、钢铁 、农产 品、水泥、非铁矿 石等属于小宗散货货（minor bulk）机电设备 、化工、轻工医药及其他工业制成品、农牧渔业产 品等属于杂货杂货 （break bulk by tramps）第一节节 航运市场场v专专用船市场场，是不定期船市场场的重要部分 定义义：是为为在特定航线线上，装运特定种类类的大宗货货物设计设计 的船舶。 优优点：为为特定航线设计线设计 ，在特定航线线上营营运时时，与之相适应应

4、的港口装卸设备设备 和配套设备设备 也具有专业专业 化特点，船舶在港作业时间缩业时间缩 短。 营营运效率、运输输成本等方面具有良好的竞竞争力。 不足：适应应性差，当航线线、货货种变变化时时，可以选择选择 的货货种具有局限性，灵活性差。 所以一般当货货源得到充分保证时证时 ，航运企业业才能有目的的建造专业专业 船舶，并且通常签签的长长期运输输合同。第一节节 航运市场场租船方式的种类类 航次租船 定期租船 包运租船 光船租船 航次期租船 航次租船又称航程租船或程租船， 系指船舶经营经营 人提供船舶在指定的港口之间进间进行一个航次或数个航次承运指定货货物的租船。根据承租人的需要，航次可以是单单程的，

5、也可以是来回程的；如果在一份租船合同下规规定船舶被租用数个航次，则则称为连为连续续航次租船。 定期租船又称期租船， 是指船舶所有人将船舶出租给给承租人供其使用一段时时期的租船。租期的长长短主要取决于承租人所需使用船舶的时间时间 及其对对航运市场场船舶供求关系和租金水平的变变化趋势趋势 的分析结结果而定 。 包运租船是指船舶所有人向承租人提供一定的运力，在确定的港口之间间，以事先约约定的时间时间 、航次周期及每航次较较均等的货货运量完成合同规规定的总总运量的租船方式。以这这种租船方式签订签订 的运输输合同称为为包运租船合同，即COA合同。由于这这种合同有关费费用和风险风险 的划分基本上类类似于航

6、次租船方式，因此，航运界中也有人把它看作是航次租船中派生出来的一种租船方式 。 光船租船是从定期租船中派生出来的一种租船方式，不同的是，船舶所有人提供的只是一艘没有配备备船员员的空船。因此，光船租船的承租人需负负责责配备备船员员、提供给给养、进进行船舶营营运管理及支付有关一切费费用。严严格地说说，光船租船属于财产财产 租赁赁性质质 航次期租船是以定期租船为为基础础的一种航次租船方式，即船舶按航次整船租赁赁，但租金按实际实际 使用的天数计计收，故又称之为为“日租租船” 。第一节节 航运市场场（2）定期船市场场 从船舶投资资到港口码头码头 直至经营经营 管理都需要较较多的资资金，需要由较较大型的航

7、运企业经营业经营 。 垄垄断稳稳定的货货源是竞竞争的焦点问题问题 。 改变变航线线，退出市场场的灵活性小。 影响定期船的因素：强烈的排他性，竞竞争激烈。第一节节 航运市场场（二）按运输输范围围和区域划分 远远洋运输输市场场、近洋运输输市场场、内河运输输市场场等 欧洲运输输市场场、亚亚洲运输输市场场、北美运输输市场场等（三）按船舶运输对输对 象划分 客运市场场、货货运市场场 油运市场场、干散货货船运输输市场场、集装箱运输输市场场、件杂货杂货 船运输输市场场（四）按交易场场所划分 无形市场场、有形市场场第一节节 航运市场场3、国际际航运市场场的基本特征 影响因素的多重性 变动变动 的周期性 不稳稳

8、定性 经营经营 主体的国际际性 竞竞争的激烈性11*第一节节 航运市场场4、国际际航运市场场的结结构四种市场结场结 构： 完全竞竞争 垄垄断竞竞争 寡头垄头垄 断 完全垄垄断航运市场场 完全竞竞争市场场：即期租船市场场 不完全竞竞争的航运市场场：期租船市场场、班轮轮运输输市场场第一节节 航运市场场5、国际际主要航运交易市场场 航运交易市场场，是需要船舶的承租人和提供船舶运力的出租人进进行船舶租赁赁活动动的场场所。当前国际际上主要的航运交易市场场有： 伦伦敦、纽约纽约 、东东京、奥斯陆陆、汉汉堡、鹿特丹、香港、上海等。第一节节 航运市场场14* 什么是航运交易所？你知道哪些知名的航运交易所？v波

9、罗罗的海航运交易所v汉汉堡、鹿特丹、奥斯陆陆交易市场场v东东京航运市场场v上海航运交易所第一节节 航运市场场第二节节 国际际航运企业业v国际际航运企业业v港口服务务企业业v船舶代理企业业v国际际船舶理货货企业业v国际货际货 运代理企业业v国际际航运经纪经纪 人15*v上港集团团的资资本构成v中远远集团团的资资本构成16*第二节节 国际际航运企业业1、金融市场场的定义义v金融分为为：直接金融和间间接金融 划分依据：是否通过过金融机构进进行的资资金融通方式v金融市场场( financial market)的定义义 资资金供给给者与资资金需求者双方通过过信用工具进进行交易而融通资资金的市场场。 金融

10、市场场就是金融产产品交易的场场所或机制。18*第三节节 金融市场场2、金融市场场要素构成 金融市场场主体是指金融市场场的交易者 个人与家庭、企业业、政府、金融机构、中央银银行 金融市场场客体（金融工具） 金融市场场媒体 金融市场场价格19*第三节节 金融市场场（一）债债券 债债券是一种有价证证券，是筹资资者向投资资者出具的承诺诺在一定时时期支付约约定利息和到期偿还偿还 本金的债务债务 凭证证。*20第三节节 金融市场场*21第三节节 金融市场场*22第三节节 金融市场场 股票是指股份公司发给发给 股东东作为为入股凭证证，股东东凭此可以取得股息收益的一种有价证证券。（二）股票*23第三节节 金融

11、市场场股票的特征： 收益性 风险风险 性 流动动性 永久性 参与性*24第三节节 金融市场场*25（三）证证券投资资基金 通过过公开发发售基金份额额募集资资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资资金，为为基金份额额持有人的利益，以资产组资产组 合方式进进行证证券投资资投资资的一种利益共享、风风险险共担的集合投资资方式。 集合投资资、分散风险风险 、专业专业 理财财。*26第三节节 金融市场场 可转让转让 公司债债券（简简称“可转换债转换债 券”或“可转债转债 ”）是一种可以在特定时间时间 、按特定条件转换为转换为 普通股股票的特殊企业债业债 券。可转换债转换债 券兼具有债债券和股票的特

12、性。 一种附有转转股权权的债债券 具有双重选择权选择权 的特征（四）可转让转让 公司债债券*27第三节节 金融市场场28*3、金融市场场的分类类： 按期限长长短分：货币货币 市场场、资资本市场场 按交易对对象分：债债券、股票、外汇汇、票据、黄金、保险险、基金、租赁赁、信托、衍生工具等市场场 按交易功能分：初级级市场场/一级级市场场/发发行市场场、次级级市场场/二级级市场场/流通市场场； 按交割期限分：现货现货 市场场、期货货市场场 按组织组织 形态态分：有形市场场、无形市场场第三节节 金融市场场1、基于融资资途径的市场场运行模式 直接融资资模式 契约约融资资模式 存款融资资模式 证证券融资资模

13、式29*第四节节 航运金融市场场运行模式2、基于市场发场发 达程度的运行模式 完备备的航运金融模式 以基金为为后盾的航运金融模式 混合型航运金融模式 基于储储蓄的航运金融模式30*第四节节 航运金融市场场运行模式3、我国航运金融市场场的发发展（1）我国航运金融市场场 我国现现行航运金融业务业务 包括货币货币 市场场和资资本市场场。 货币业务货币业务 主要是指商业银业银 行按照资资金盈利性、安全性和流动动性的经营经营 原则则，通过过吸收公众存款，自主发发放用于航运开发发和船舶购购置的贷贷款，以及租赁业赁业等。 资资本市场场的业务业务 主要包括：各类类航运企业业依法并根据相关程序在相关资资本市场场

14、上进进行各类类融资资和资资本运作活动动。（如发发行股票、企业债业债 券、产业产业 基金、兼并收购购等）31*第四节节 航运金融市场场运行模式（2）我国航运金融市场场的发发展前景： 港口建设设、船舶制造和国际际航运市场场潜力巨大 航运金融业务业务 品种将出现现多样样化趋势趋势 航运金融业务业务 的电电子化、制度化和集约约化 航运贷贷款或资产资产 的证证券化 航运金融市场场的细细分趋势趋势 明显显32*第四节节 航运金融市场场运行模式问题问题 ： v1、船公司排名，排名依据v2、港口排名及依据v3、船舶代理排名及依据v以上三题题你觉觉得合理？为为什么？v4、金融机构体系v5、现现代航运服务业务业

15、的主要构成33*v 金融是现现代经济经济 的核心。航运业业在其发发展中与金融业业一直保持着天然的联联系，航运业业的生产产和经营经营 离不开金融的支持，金融业业的发发展和创创新由于航运业业得到了增强。34*v 航运金融是指航运企业业运作过过程中发发生的融资资、保险险、货币货币 保管、兑换兑换 、结结算等经济经济 活动动而产产生的一系列相关业务业务 的总总称，可分为为船舶融资资、船运保险险、资资金结结算和航运价格衍生产产品四大类类型v在航运企业业的经营经营 活动动中，企业业的管理者必须须考虑虑两类类重要的问题问题 ： 企业应该实业应该实 施什么样样的长长期投资项资项 目 如何为为所实实施的投资项资项 目筹集资资金，以什么样样的方式筹集到资资金成本更低，更有利于企业业的经营经营 目标标的实实现现。35*