科学事业单位的投资决策及监管对策之议-投资决策论文随着近几年科学事业单位利用资金形式的多样化，对外投资逐渐 成为科学事业单位的重大财务活动，但科学事业单位现行管理制度、 管理理念以及内部控制监管的局限性制约了对外投资价值的真正体 现作为投资主体，科学事业单位既不同于面对市场竞争压力的企业， 也不同于适应职能转变要求的政府机关，在对外投资的决策上，科学 事业单位更侧重于对投资项目安全性和资金使用效率性的关注1对外投资的策略选择1.1行业或项目策略合理地选择对外投资的项目及所处行业，科学事业单位要从以下 几方面进行分析考虑：1.1.1投资项目所处行业及合作企业的发展态势科学事业单位单位在选择投资项目或合作企业时，应考虑项目所 处行业及企业的发展状况，比如：从事材料技术研究的科学事业单位 在选择投资项目时，应充分利用自身的科研成果投资于新型材料生产 行业；从事生物医药研究的科学事业单位则可利用科研成果寻求生物 制药领域发展较好的企业，特别是注重节能和环保的企业1. 1. 2充分利用科学事业单位自身的优势科学事业单位往往都拥有较先进的科学技术和高层次的科研人 才，这些都是单位对外投资的资本，充分运用自身的优势要素，才能 获得最大效益或比较效益。
1. 1. 3科学事业单位的发展方向对外投资应与本单位的发展方向和目标一致，如果偏离了发展方 向，既不利于发挥单位自身科研含量的优越性，也容易使投资活动失 去控制，造成资产流失1.2出资方式策略科学事业单位对外投资的出资方式包括：货币资金、实物、无形 资产和认购债券等作为以研究开发为主的科学事业单位，其对外投 资应倾向于以无形资产对外投资，这样既可发挥自身的优势，又保障 了资金的安全性1.3所有权策略科学事业单位在进行对外投资时，应视对外投资的无形资产的技 术保密性程度，选择采取全资企业或合资企业的方式如果科学事业 单位防止技术扩散的动机很明显，最好是采取全资企业的方式，这样 有利于保护自身的技术优势如果科学事业单位投资企业采用的是标 准技术，生产成熟产品，为了降低投资风险，采用合资企业的方式较 好，因为，事业单位一般对外投资的经验较少，选择与企业合作，可 以积累经验，不过要注意选好合资伙伴此外，科学事业单位对外投 资还可以选择非股权投资的方式，通过与合作企业签订技术授权、委 托开发合同等进行投资，这种方式不用出资且承担了较少的投资风 险，同样也可取得满意的投资汇报总之，科学事业单位在规划对外 投资策略时要注重把握投资时机，选择合适的出资方式和合作形式， 更为重要的是在整个投资策略的规划过程中要重点关注知识产权和 国有资产的安全完整。
2投资决策的方法程序科学事业单位对外投资活动和企业的投资活动一样，也需要依靠 专业的投资决策方法和程序来进行在整个投资决策过程运用不同的 评价方法分析投资项目的可行性，分析各种投资方案的实际情况，以 便领导层据此权衡利弊，做出合理的投资决策2.1决策前的财务数据分析2. 1.1总投资的估算投资总额一般指投资人在一个投资项目上的全部支出，包括货币 资金投资、实物资产投资、无形资产投资等以货币资金对外投资， 按照实际支付的金额估算计价；以实物或无形资产等对外投资的，按 照评估后双方确认的价值估算计价科学事业单位单位在做投资估算 时，还要充分考虑投资所用资金的性质和对外投资评估审批程序等 比如：有些部门鼓励所属事业单位主要以科技成果形成的专利权、非 专利技术等无形资产对外投资，并严格禁止使用财政资金、上级补助 收入及科研用资产进行对外投资等2.1.2投资收益的估算根据被投资企业的年收入预算和年成本预算的差额来估算一般 来说，除了考虑被投资企业的财务数据外，还应考虑其所处的经济环 境和政策环境，以及科学事业单位作为投资方对被投资企业的控制程 度2.1.3投资风险程度的估算投资主体在进行投资决策活动时，可能存在着许多收益不同、风 险各异的投资方案可供选择。
一般来说，所选投资方案的收益率必然 要求大于无风险收益率而科学事业单位在进行对外投资时，更多考 虑的是国有资产的保值增值率，如果是以专利技术等无形资产与企业 合作，应当充分评估合作企业的经营风险影响因素；如果是以货币资 金等有形资产投资企业，应充分衡量企业的财务风险影响因素2. 2投资决策分析的方法2.2.1投资决策的一般标准科学事业单位在进行投资决策时的选优标准可能是多种多样的， 参照企业投资分析的方法，主要有以下几种：a、收益最大；b、成本 最小；c、收益与成本之比最大；d、承担可能损失的风险最小；e、 资金周转速度最快；f、被投资企业发展速度最快；g、被投资企业市 场占有率最大；h、被投资企业的信誉最好2. 2. 2非贴现的分析评价方法非贴现的分析评价方法，是在评价对外投资的经济效益时，不考 虑资金的时间价值，这种方法简单易行最常用的有两种：回收期法、 会计收益率法这种方法适用于投资规模较小，投资期较短的项目 对于科学事业单位如果是单纯的一项技术成果转化给企业，且签订合 同约定的投资期限较短，可以适用此方法2.2. 3贴现的分析评价方法贴现的分析评价方法考虑了资金的时间价值，更能反映和把握客 观实际状况，是现代投资决策中广泛应用的方法。
主要有：净现值法、 现值指数法、内含报酬率法这种分析方法需要较高的专业知识，一 般科学事业单位单位没有专业的投资分析人员，如果涉及投资规模较 大且投资期较长的项目，可以聘请专业的投资机构运用该方法进行分 析决策总之，科学事业单位在进行投资决策时，应根据投资项目所 处的经济环境、行业发展状况、投资资金的规模和期限等因素，选择 最合适的投资决策方法进行分析评价，才能保证决策的科学性3对外投资的监督管理对外投资是科学事业单位资产的重要组成部分，而大多数的科学 事业单位在内部控制制度体系中关于对外投资的监督管理不是很完 善，对外投资往往成为经济责任审计的高风险领域3. 1对外投资活动中普遍存在的问题3. 1. 1对外投资项目没有按规定程序进行审批，形成帐外资产对外投资属于重大的资金运营活动，依据内部控制管理的有关原 则，重大的资金运营活动必须实行集体决议或联签制，不能成为个人 的决策行为实际操作中有些科学事业单位对外投资往往是领导一个 人说了算，没有按照规定的程序决议和报批，利用捐赠款、测试收费 款、横向经费、“小金库”资金等对外投资，形成帐外资产，单位对 这部分投资失去控制，造成国有资产流失。
3. 1. 2事先没有编制科学合理的投资可行性论证报告科学事业单位对外投资应事先编制“投资可行性论证报告”，报 告是否客观、真实、可靠，决定对外投资的成败实际操作中很多单 位没有编制可行性论证报告或在编制可行性论证报告时缺乏必要的 调研，也没有具备专业知识的人员参与，可行论证往往流于形式，造 成了投资的失败3. 1. 3对外投资未按照会计制度正确核算《科学事业单位会计制度》的规定要求单位必须设置“对外投资，， 科目，对外投资记入此科目借方，作为单位的资产组成部分有些单 位有意或无意地将对外投资记入“科研成本”、“管理费用”、“合同预 收款”、“应收款项”中，没有进行正确的会计核算，资产负债表不能 真实准确地反映单位对外投资的情况3.1.4对外投资长期无收益科学事业单位对外投资的目的是在保证国有资产安全完整的前 提下取得投资收益，从而实现国有资产的增值由于投资决策阶段缺 乏科学客观的可行性论证，同时对投资项目的日常管理缺乏必要的监 控，往往会出现对外投资项目长期没有收益的现象，造成国有资产流 失3.2加强对外投资监控管理的建议和对策科学事业单位必须加强对外投资活动的监督管理，提高投资资金 的使用效益，防止国有资产流失，维护投资单位的合法权益，可以从 以下几方面着手：3. 2. 1建立完善的对外投资内部控制制度在内部控制制度建设方面，科学事业单位往往重点放在科研经费 的监督管理体系建设，对于对外投资这种非经常性资金活动关注较 少，缺乏合理完善的监控制度。
科学事业单位对外投资的内控制度主 要涉及投资的授权、批准、审验等方面授权和批准环节是制定对外 投资内控制度的关键，对外投资属于单位的重大事项，应实行集体决 策或领导联签制度，确保对外投资决策的合法、科学、合理审批环 节还应根据国家有关规定，按管理权限逐级上报主管部门和国家有关 部门审批通过不相容岗位分离制度，形成有力的内部牵制关系；通 过严格的监督检查和项目后评价等制度，跟踪投资活动的实际执行情 况3.2.2确保“投资可行性论证报告”不走过场，决策必须依赖可 靠、真实、客观的可行性论证报告任何对外投资的项目在决策前都要 进行详细的可行性研究，科学事业单位对外投资项目也不例外前期 可行性论证是决定投资项目成败的关键，应根据投资项目的规模和性 质，组织专业人员编制可行性分析报告，对投资项目是否合理和可行 进行全面的、科学的分析和论证，作多方案比较和评价同时科学事 业单位应避免投资决策领导拍脑袋的情况，投资的评估决策过程应有 相关领域的科研人员、单位投资管理和财务管理部门的相关人员参 与，建立健全投资项目评估制度，必要时可邀请有关专家，审核论证 项目的可行性3.2. 3加强对外投资活动中知识产权等无形资产的管理《科学事业单位会计制度》规定单位无形资产一次性摊销，这种 核算方式在一定程度上制约了单位对于无形资产的监督管理，加大了 科学事业单位在无形资产的使用与保全环节的风险。
因此，单位应建 立完善无形资产使用和处置相关的管理制度，确保在对外投资活动中 不会造成无形资产的流失在无形资产的使用环节建立严格的保密制 度和处置制度，明确无形资产处置的范围、标准、程序和审批权限等 要求利用无形资产对外投资应当委托具有资质的中介机构进行资产 评估，超过单位审批权限的还要报上一级主管部门和国家有关部门审 批3.2.4加强投资管理人才队伍建设科学事业单位要建立对投资管理人员的考核体系，客观、科学地 评价投资管理绩效；同时要加强对投资管理人员培训及职业道德教 育，对于全资或控股的投资项目应选派思想政治和职业道德水平高、 经营管理能力强的人员担任主要的管理岗位，必要时可外聘优秀的管 理人才协助进行管理总之，对外投资是科学事业单位一项重大的资金活动，必须以科 学决策为核心、制度建设为基础，坚持投资资金的集中管理原则，确 保投资活动规范有序的开展。