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1、目 录摘 要IAbstractII1.绪论11.1研究背景及研究意义11.2国内外研究综述12 .理论综述22.1 财务风险的含义22.2 财务风险的特征22.3 现金流量的概念33贵州茅台的现金流量表分析43.1 贵州茅台的现金流量表分析43.1.1 经营活动产生的现金流量分析43.1.2 投资活动产生的现金流量分析53.1.3筹资活动产生的现金流量分析63.1.4对现金流量表的整体分析及其总结73.2 贵州茅台基于现金流的财务风险问题73.2.1赢利能力方面73.2.2现金充足能力方面83.2.3现金偿债能力方面93.2.4收益质量方面104贵州茅台基于现金流的财务风险产生的原因114.1
2、 现金流量管理意识薄弱114.2 对现金流预算不重视114.3 筹资活动缺乏战略规划125企业基于现金流的财务风险管理优化建议135.1 强化现金流量管理意识135.2 收益率优化策略135.3 加强现金流量的预算控制145.4 筹资战略管理优化策略15结束语16参考文献17致谢18贵州基于现金流的财务风险管理 以贵州茅台为例摘 要现金流量表是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的动态报表。现金流量管理是财务管理的一项基本而重要的工作。在公司的经营管理中，利润指数往往是管理者最关心的指数，但如果只关注利润指数而忽视现金流指数，企业就有可能不知不觉地陷入危机。通过对中国现金流量表的一
3、定分析，对企业财务状况进行分析总结有着十分重要意义。叙述了如何分析归纳企业财务风险，优化现金流量。明确指出了贵州茅台市现金流量金融风险发生的缘由，提出了提高现金流量管理意识、收益优化策略、增强现金流量预算控制、融资策略管理优化策略等一系列措施。【关键词】财务报表；现金流量 ；财务风险 Financial Risk Management Based on Cash Flow: A Case Study of Maotai, Guizhou ProvinceAbstractthe cash flow statement is a dynamic report reflecting the info
4、rmation of cash and cash equivalent logistics in and out of an enterprise during a certain accounting period. In financial management, cash flow management is a basic and important work.In the operation and management of the company, the profit index is often the most important indicator of the mana
5、gers. However, if only pay attention to the profit index and ignore the cash flow index, it is likely to make the enterprise unwittingly fall into the crisis.This paper studies the importance of the cash flow statement in China to analyze the financial situation of the enterprise. Through the specif
6、ic analysis of the Guizhou Moutai cash flow statement, this paper explains how to analyze the financial risk of the enterprise and how to optimize the cash flow.This paper points out the reasons for the financial risk of Guizhou Moutai based on cash flow, and thenputs forward some measures, such as
7、strengthening the awareness of the management of cash flow, optimizing the rate of return, strengthening the budget control of cash flow and optimizing the strategy of financing strategy management.【Key words】financial ；statements cash flow； financial risk1 .绪论1.1 研究背景及研究意义企业财务部门的基础工作就是现金流量，但是基础工作也是
8、最为重要的，只有打好基础才能更好更快更稳的持续发展，很多的公司的运营管理很成功，但是俗话说失败是成功之母，无数次的失败才会有一次的成功，也有很多的公司败得一塌糊涂，由此我们可以看出企业能不能兴旺发达，现金流是极为重要的基础条件，从现金流就可以直观的看出企业目前的运营情况。现金流还可以直观的反应出企业的盈利状况，企业偿还债务的能力高低也可以通过现金流直接展现出来，公司的提升品牌价值的原动力就是现金流，某一段时间内企业的现金流总和就是企业的价值，现金流增值那么企业的价值也就会相应的提高，这是最新的财务理论。1.2 国内外研究综述 从国际形势来看，上世纪60年代美国的公司需要偿还的债务占据整个公司现
9、金流的百分之十二点五，但是到了九十年代就已经上升到了百分之三十五，这个数字是空前绝后的，负债率的大幅度提高，经济的发展就此埋下了巨大的隐患。从国内形势来看，在经济全球化的今天，外国公司的以丰富的经验和先进的知识能力对中国公司造成巨大压力，捷足先登以及知识变现带来的竞争压力，中国企业特别是民族工业正遭遇着巨大的挑战和考验 由此可知，当前企业的财务管理还需要进行不断优化，为公司的运营决策给出一个行之有效的预见性根据，已降低企业财务发生风险的概率。2 .理论综述2.1 财务风险的含义一般而言，企业的财务风险主要是指融资决策所带来的不确定性风险，从而产生财务结果的不稳定性。财务风险是指公司财务结构复杂
10、，融资不当导致公司因负债融资而无法按时支付利息，从而导致投资者预期收益会下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中需要面对的现实性问题。金融风险是客观存在的。企业管理者要降低风险发生的概率就只能采取行之有效的措施，而并不能完全的消除风险。财务风险产生的最重要的原因就是筹资决策，然而筹资决策是非常不稳定的，形成金融风险的主要原因是融资决策。但是，融资决策非常不稳定，导致财务结果不稳定。形成金融风险的具体原因如下：金融结构不合理，第二次融资不合适，第三是因为融资不是由于融资时间，而是没有资金偿还债务，所以投资者的收入将达不到预期的效果。2.2 财务风险的特征企业中存在的财务风险特点有以下几点：第一
11、，客观性的财务风险，企业运转过程中的各个环节和部门都是可能会产生财务风险的，然而风险发生所带来的后果也是无法估量的。第二，全面性的财务风险，财务风险是贯穿性的，企业运行和发展的每一步都存在风险，然而这些风险的发生都会和财务管理有一定的关系。第三，收益和损失并存的财务不确定性极有可能导致企业面临一定的损失，也有一定几率让企业产生巨大的经济效益。财务风险的不稳定性，会让企业组织机构及时调整企业的运作，提高企业资金的运作效率，从而使企业获得更大的经济效益。第四，激励性的财务风险，从客观上来讲，财务风险会提高企业的危机感，提高财务风险预警能力与风险防范能力。2.3 现金流量的概念企业过段时间就会通过各
12、种活动和渠道来为企业找运行资金，主要通过以下几种方式获得现金，第一，自身产品的经营活动，经营活动可以分为生产活动和营销活动，第二透投资活动，第三筹资活动等等的方式所获得的现金，这些现金的流入和支出的总和就是现金流量，第一企业的现金收入和支出情况，第二企业的偿还能力，第三企业的支付能力，第四，企业的投资结果，这些方面都能通过分析企业现金流量表直观的看出来。现金流量的组成部分有两个，第一现金流入量，现金流入量是指企业通过各种活动和渠道收获到的资金，例如营销活动，银行贷款，投资人的投资，等等。第二现金流出量，现金流出量是指企业需要支出的资金，例如购买商品需要支付资金，各项税务需要支付资金，人力资源需
13、要支付资金，偿还债务也需要资金等等需要支付资金的方面，所有的现金就是现金流出量，现金净流量就是两者之间的差额。财务管理中为了对会计核算现金的意义进行分辨，才衍生出了现金流量概念，主要因为资金是动态流动性因为它的管理需求，其次是因为现金流量可以直接的表现出企业的价值，主要有三个方面的性质：第一，动态性现金流量，它的具体表现可以细分为1.企业的现金流量净额并不是每个时间段都是固定的，企业每个时期的现金流量净额的波动幅度很大。2.现金流进企业是没有规定的时间的，3.现金从各个不同的渠道以各个不同的方式流入企业中。第二差距性现金流量，所有的现金流量，流入，流出净流量都包括在内都是有差量的，现金流量是企
14、业现金总存量的现金流量变化，现在在循环流动的过程中产生的差量额就是现金流量。第三时间性现金流量，货币的价值并不是固定的，货币的价值会随着时间的变化而增加或者是降低，现金流量的计算和使用的依据就是货币的价值，这样计算出来的现金流量更加的贴近现实是投资决策的重要依据。3贵州茅台的现金流量表分析贵州茅台股份有限公司其实并不是单独的一家企业，而是由八家企业一起发起的，获得贵州省人民政府批准，公司在贵州省仁怀市茅台镇，茅台酒是排名世界前三的酒，到零三年为止茅台集团的总占地面积已经达到了两百多万平方米，企业涉及到的产业领域广泛，包括了白酒，啤酒，葡萄酒，证券，科研，银行等等，茅台集团的注册资本高达一亿八千
15、五百万。3.1 贵州茅台的现金流量表分析 3.1.1 经营活动产生的现金流量分析我省1.销售商品、提供劳务收到的现金利润表中主营业务收入（117%）利润表中其他业务收入（应收票据期初余额应收票据期末余额）（应收账款期初余额应收账款期末余额）（预收账款期末余额预收账款期初余额）计提的应收账款坏账准备期末余额2.收到的其他与经营活动有关的现金营业外收入相关明细本期贷方发生额其他业务收入相关明细本期贷方发生额其他应收款相关明细本期贷方发生额其他应付款相关明细本期贷方发生额银行存款利息收入 表3-1贵州茅台经营活动产生的现金流量资金时间经营活动2016年2015年2014年销售商品、提供劳务收到的现金118587804391142323753284560110836069731959收到的税费返还276249922721706815862621收到的其他与经营活动有关的现金2585778861752074996858296387606808经营活动现金流入小计121449833171162566209985404566676157338767购买商品、接受劳务支付的现金5597584793715
