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1、 金融资产证券化风险及防控路径研究 【摘 要】对于资产证券化体系的形成是一种表外融资的形式，能够更好地提升金融企业流动性以及降低融资成本和资产持有成本的关键形式，更是金融企业更好地改善资产负债结构的重要形式，更是处置不良资产以及增加收益的重要形式。但对于我国当前的金融资产证券化发展还是存在一定的风险问题，这对金融企业的发展带来了一定的影响，因此文章就针对当前我国金融企业的资产证券化风险开展分析工作，正确的认识到现今金融企业资产证券化业务风险情况，并制定完善金融企业资产证券化业务风险内部控制制度的有效策略，真正为金融企业的资产证券化发展提供坚实有利的基础，推动我国金融企业未来健康稳定的发展。【关
2、键词】金融资产证券化；风险；防控路径资产证券化，主要就是把欠缺一定流动性的资产进行转换，最终成为金融市场上能够自由买卖的证券行为，其属于把欠缺流动性，但能够在以后的产生当中，稳定的现金流资产出售给SPV，之后在根据相应的制度和风险收益机制等，来制定完善的资产池，并以此为基础，向投资者发放证券，这样能够更好的将以后的现金流在较早的时期内，进行变现处理，属于结构性的融资行为。一、金融资产证券化中主要的风险表现在我国现今的环境下，属于资产证券化试点部分，金融企业在制定资产证券化业务中，也会存在一定的问题需要解决。所以要在实际工作当中，注重风险内部控制制度和管理工作的开展，以下为金融资产证券化存在的分
3、析表现：1.在我国金融企业中资产证券化业务风险欠缺有利的控制环境在实际工作当中，风险内部控制对于公司的法人治理结构有着较高的要求，并且要以治理层、管理层和相应的职能部门进行权责分配，在结合企业整体风险的管理要求来开展相应工作，以此来保障风险控制管理工作的有效开展。以某银行为例，在该银行发展当中，还是有一定的不足的现象，在内部控制执行机构当中，缺乏权威性以及独立性等表现，但是内部审计以及其他部门，受到行长领导下的重要部门，而在实际当中无法有效的通过自主开展更加合理的工作项目，而且整体的管理层也很难对企业在经营時的风险进行更为科学合理的监控和管理。因此，会导致企业资产证券化业务存在一定的分析问题。
4、而且国有银行高管人事权是由政府所掌控的，并且其中的监事会成员一般都是离任政府官员来担任，而这些人员一般都欠缺相应的专业知识以及综合素质，其与董事会虽然有教为密切的关系，可是很难更好的开展对公司风险进行管理的监管能力。当前，我国的多数商业银行内，也建立了风险管理部门，但由于对风险管理欠缺一定的重视度，因而未能形成良好的风险管理策略，所以在实际的管理当中还是存在一定的问题，风险管理平台健全也会因偏向硬件投资，而忽视管理信息系统的建设而存在落后的问题。2.金融企业对于资产证券化风险量化管理欠缺较高水平对于信用风险管理来说，我国金融企业对于资产证券化等金融创新产品的风险评价还是以定性分析为主，一直都是
5、以决策层经验为主，很少会选择定量分析的形式对问题进行化解，而对于西方发达国家来说，很多银行都已经有了属于自己的、相对比较成熟的内部评级技术形式。而在市场的风险管理工作当中，有很多发达国家已经选择了VaR方法以及压力测试和敏感性测试方法来对市场风险进行评估，并结合相应问题制定更为合理的解决策略，将问题进行有效化解。但对于我国银行金融企业来说，还是存在很多不足之处，很难达到这样的要求。3.现今的风险控制指标所展现出的部分，已经很难满足当前资产证券化的风险管控需求对于当前我国的金融企业，是以净资本为核心的风险控制指标制度来开展相应的工作，但对于该体系却无法更好的满足当前资产证券化风险的控制要求。其中
6、的净资本的整体指标，无法防范金融企业可能会出现的流动性风险情况。对于金融企业当中所呈现的流动性风险，主要是因资产负债结构缺乏科学性的因素。对其各类资产流动性进行分析，发现其很难更好的监测企业当中的流动性风险等问题。最明显的案例就是在2008年的金融危机，很多的大型投资银行，在破产前和被收购前，其净资一直处于充足的状态，但因流动性危机的形成，最终导致金融危机问题的发生。对于流动性风险问题来说，是资产证券化业务当中最具危险的风险问题，因此对于金融企业来说，一定要制定可以满足当中企业发展需求的制度，更要注重控制风险问题的体系和监测指标，以此来对风险问题进行检测，以此来在最佳时期对风险问题进行开展。而
7、对于风险资本的准备指标很难更好的计量金融企业的其他风险问题。对于风险资本准备指标的计算方法来说，可以更好地对各种业务的规模进行计算，可是资产证券化的业务风险，属于相对比较复杂的问题，并且企业当中也可以会出现市场风险、操作风险以及流动性风险等问题的发生，无法有效额用业务规模乘以系数的的形式来对相应的业务风险进行监管。二、对金融企业资产证券化业务风险防范策略进行完善的有效建议1.注重资产证券化风险管理体系的创建对于金融企业的文化是决定企业适应风险方式的重要方法。主要拥有良好的风险管理环境，才能更好地保障金融企业证券化风险进行更好防控，真正杜绝资产证券化风险问题给金融企业带来一定发展上的影响。金融企
8、业当中的风险管理部门应注重管理组织的建立，其中应互助规范化公司法人治理结构的建立以及风险管理部门的制定等，尤其是在金融企业内部审计部门以及法律事务部门和相关职能部门，都要以单位组织领导机构以及其职责为主，更好的规范企业治理结构，而且董事会也要根据风险管理工作的有效性对股东大会负责情况进行明确，真正发挥其在确定资产证券化风险内部控制总体目标的优势和作用，更好地了解和掌握资产证券化中重大风险和管理现状等，进而更好的做出相应的控制风险的策略。因此在金融企业要注重资产证券化风险管理体系的建设，从而更好的对金融资产证券化风险进行防控，为金融企业未来稳定发展奠定坚实基础。2.对金融企业风险监控指标进行完善
9、我国金融企业资产证券化风险，存在着量化管理水平偏低的现象、当前的风险控制指标很难有效的满足当前的资产证券化风险内控需求，都是要得到高度重视的关键。所以，在金融企业发展当中，要注重风险监控指标的完善，要结合金融资产证券化风险问题的实际情况，来制定更为科学合理的分析控制指标，进而为金融企业未来发展提供有利标准，也为金融企业资产证券化发展奠定坚实基础，真正有效的、科学的对业务风险问题进行评估和分析，进而真正有效的指导风险内部控制工作的有序进行，保障金融资金的完善性。（1）新风险监控指标，应具有企业盈利分析指标、现金流量指标等内容，进而真正有效的把风险控制更好的与提升企业经营水平的目标进行科学有着的结
10、合，并且在企业那么制定更为完善的信息数据库体系，将相应的资金流和证券化信息等都存储到数据库当中。并且对基础性的资产分配等现金流开展更加完善的监控和管理，以此来对资金整体情况进行监督，保障其安全性的同时，将其更好地运用到最有利的环节当中。（2）要结合实际的风险特点设计风险资本准备工作。对于風险资本准备属于企业应对风险事件时主要的关系形式。因此，要在实际当中结合风险类型来对风险资本准备进行计算，以此来确保相应工作的有效开展。把量化的风险指标嵌入到资产证券化的业务管理中，能够更好的监测在实际的业务风险中的问题，进而科学有效的收集、汇总以及分析风险信息，进而业务风险等级进行分析和研究，及时将相应该风险
11、问题上报到相关部门，进而让相应的管理人员对其进行解决，防控金融资产证券化风险对企业带来的影响。3.对风险管理内部控制活动进行优化在金融企业，应借助科学合理的策略，制定风险管理框架，真正有效的支持和保障企业风险管理工作的开展。控制活动主要是金融企业结合风险的评估结果，在借助更为合理的控制策略来对其开展管控工作，在制定不相容的职务分离控制工作形式或是预算控制要求等对金融资产证券化风险问题进行控制，真正将保障风险开展工作的良好开展，并将其优势和作用更好的展现出来，真正为金融资产证券化工作的开展奠定建设基础。三、结束语文章通过对金融企业资产证券化风险问题进行科学合理的研究，真正有效的认识我国金融企业当中的资产证券化风险特点，进而结合相应问题制定更为有效的解决策略，更好地建立防控体系，以此来为金融企业的发展奠定坚实有利的基础，也为金融资产证券化的发展提供有利保障。参考文献：1王金坪. 互联网金融背景下的资产证券化创新研究D.吉林大学，2016.2李雅静. 互联网消费金融资产证券化创新模式研究D.西南财经大学，2016.3李淑琼. 我国金融企业资产证券化业务风险内部控制研究D.财政部财政科学研究所，2015.4潘秀丽.中国金融机构资产证券化风险分析及建议J.中央财经大学学报，2010（09）：38-43. -全文完-
