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1、新资本监管实施在即银行抢发“次级债”作者：张寒|发表时间：2013.01.07刊发于总1993期中国经营报银行版0条评论被13次查看收藏中国版巴赛尔协议皿的监管时代即将到来。2013年1月1日起，商业银行资本管理办法（试行）（以下简称资本办 法）开始实施。面对新资本监管的压力，银行纷纷通过发行次级债、增资扩股等方式补充资 本。而按照即将实施的资本办法，目前已经发行的次级债将从2033年起逐 步退出。在新型资本工具尚未明确的形势下，各银行发行次级债进入年底冲刺状 态,赶在2013年到来之前把握旧版次级债的最后发行时机。由于有过渡期等安排，新的监管标准对于银行影响不大。我们认为经过此轮融资之后，2
2、01” 2015年银行业不会再有大规模补充资本的压力。 一位不 愿具名的券商银行业分析师告诉中国经营报记者。欲搭2012年末班车商业银行已经发行的次级债等二级资本工具在2013年后将不再符合资本工 具的合格要求，并将从2013年起逐步退出。据记者粗略统计z自2012年下半年以来，确定发行次级债的银行累计募资 规模已超过2000亿元。仅12月24日至28日，就有重庆三峡银行、贵阳银行、 广发银行、北京农商行、天津银行、招商银行和浦发银行发布公告”将于2012 肆底之前发行次级债，发债规模近400亿元。除了发债之外，增资扩股也成为银行补充资本的渠道。2012年以来，兴业 银行、交通银行、湖北银行、
3、汉口银行、重庆银行等多家银行均以增资扩股的方 式，完成了资本补充。多家银行之所以在年底前抢发次级债，是因为根据资本办法相关规定, 商业银行已经发行的次级债等二级资本工具在2013年后将不再符合资本工具的 合格要求，并将从2013年起逐步退出（每年扣除10%）。国内现有的二级资本工 具包括次级债、混合资本债等，但明年起需发行包含减记或转股条款的合格二级 资本工具。为拓宽资本工具补充渠道,推动资本工具创新，12月7日，银监会发布了关于商业银行资本工具创新的指导意见（简称意见），鼓励银行在境内外 市场发行各类合格资本工具。意见称,未来商业银行发行的非普通股新型资本工具，应符合资本办法的相关规定。在本
4、金损失吸收机制方面允许采用减记和转股两种方式,同时 允许和鼓励商业银行在满足相关合格标准的基础上，根据市场情况和投资者意 愿，在发行协议中自主设定减记或转股条款。银监会希望，通过商业银行资本工具创新，构建银行多层次、多元化的资本 补充渠道，进一步充实资本基础。通过发行新型资本工具来补充资本将是银行未来工作重点，目前国内尚未推出其他一级资本（指核心资本）工具,而国夕卜推岀的其他一级资本工具主要是优 先股和混合资本工具。上述券商分析师表示。该分析师对记者预计,新的资本工具可能会在明年下半年在市场上推出,因 为新的其他一级资本工具和二级资本工具创设的条件已经基本形成。招行、工行申请高级计量法中国银行
5、业是否能转变过去高速扩张的经营模式、走上资本节约型道路，仍 有待观察。新的资本办法实施之后，商业银行将采用新的资本充足率计算方法,信 用风险的权重法系数有所调整,还需要对操作风险计提资本。据了解，资本办法提岀，银行将实施资本计量权重法，而符合监管要求 的银行在此基础上可以率先实施资本管理高级方法。高级方法将分别对信用风险 采用内部评级法、对市场风险采用内部模型法、对操作风险采用标准法进行计量, 这将会对银行资本水平的估算产生较大影响。12月20日，招商银行公告称，董事会审议通过了关于招商银行向中国银 监会提请实施资本管理高级方法的议案,同意本公司向中国银监会提交招商 银行资本管理高级方法实施申
6、请书，提请实施资本管理高级方法。此前工商银 行已经于12月14日发布了关于向银监会申请实施资本管理高级方法的公告。中国银行副行长王永利告诉记者，目前有六家银行正在进行资本计量高级方 法的准备。对于资本计量高级方法，目前中行内部正在积极配合监管部门的验收 和指导，希望早日达到监管部门的要求。”较之权重法，高级方法将促进银行自身对风险和资本占用的测算，原则上 有助于银行节约资本，因为监管标准往往在测算风险时更加保守。目前以五大行 和招行为首的一些银行正在努力寻求用内部评级法来测算自己的资本充足率水 平，这样可以使得新资本要求对自身的影响降到最低。未来从权重法到高级计量 法的逐渐推进应当是中国银行业的一个趋势。前述分析师对记者表示。业内人士普遍认为,高级计量法可以让资本的计提更合理地反映风险,使得 银行的监管更为精细化，进而提升中国银行的监管水平，未来对银行未来走出 去也有帮助。此前，欧洲和美国均已计划无限期推迟实施巴塞尔协议皿。银河证券首席总 裁顾问左小蕾向记者表示，巴塞尔协议in的核心是增加资本金约束、减少杠杆率, 以保证银行的健康运营。如果未来银行一味大搞资产证券化和金融衍生品,只能 起到弱化资本金约束的反面作用。不管怎样,在金融体系维稳的道路之上,相较于欧美同行，中国监管机构已先行一步。中国银行业是否能转变过去高速扩张的经营模式、走上资本节约型道 路，仍有待观察。
