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1、财务分析报告财务分析报告报告日期：报告日期：20032003年年1212月月目目录录一、企业整体财务状况 .4二、资产负债状况分析 .41、资产结构与变动分析 .42、流动资产结构与变动分析 .53、应收款项变动分析 .64、存货变动分析 .75、固定资产结构与变动分析 .86、投资结构分析与变动分析 .107、资本结构分析与变动分析 .118、流动负债结构与变动分析 .129、长期资本结构与变动分析 .1310、资本来源与资本运用适应性分析 .15三、利润分析 .151、利润总额情况 .152、营业利润分析 .163、主营业务利润分析 .174、收入情况分析 .18四、成本分析 .191、成
2、本结构分析 .192、主营业务成本分析 .203、期间费用分析 .20五、经营风险分析 .211、经营风险分析 .212、利润敏感性分析 .22六、经营效率分析 .231、经营效率分析 .232、资金需求分析 .24七、现金流量状况分析 .241、现金流量表结构与变动分析 .242、现金偿债能力分析 .253、获取现金能力分析 .254、财务弹性分析 .265、收益质量分析 .27八、财务效益状况分析 .27九、资产运营状况分析 .28十、偿债能力状况分析 .29十一、发展能力状况分析 .311、发展能力分析 .312、趋势变动分析 .33十二、杜邦财务综合分析 .331、整体状况分析 .33
3、2、利润情况分析 .353、资产情况分析 .35财务财务分析分析报报告告一、企业整体财务状况一、企业整体财务状况 2003年12月，邯郸钢铁实现主营业务收入为1,273,189.17万元；营业利润为107,085.90万元；净利润为62,647.39万元；资产总计为1,658,721.78万元，其中：货币资金为247,765.40万元，应收账款为14,763.49万元，存货为212,114.52万元；负债合计为9,326,141,286.44万元；股东权益合计为726,107.65万元。二、资产负债状况分析二、资产负债状况分析1 1、资产结构与变动分析、资产结构与变动分析 2003年12月，邯
4、郸钢铁资产总额为：1,658,721.78万元，其中流动资产为659,348.69万元，占比为39.75%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资为77,542.79万元，占比：4.68%，长期资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；固定资产为921,830.29万元，占比为：55.58%，固定资产占比很高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其它资产为0.00万元，占比：0.00%， 。而上期上述指标分析别为：36.30% 、15.26% 、48.44% 、0.00% 。资产结构及变动表资产结构及变动表项目(万元)20
5、02年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%36.30%39.75%长期投资合计149,837.7477,542.79-48.25%15.26%4.68%固定资产合计475,559.01921,830.2993.84%48.44%55.58%无形资产及其他资产合计0.000.000.00%0.00%0.00%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00%净利润48,484.3262,647.3929.2
6、1% - - 总资产利润率4.90%3.70%-24.49% - - 资产总额比上期增加676,966.86万元，增长率为：68.95%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加302,990.52万元，固定资产增加446,271.28万元，共计增加资产749,261.80万元；长期投资减少72,294.95万元，共计减少资产72,294.95万元；相比较而言，流动资产大幅增加，增加85.02% ，长期投资大幅减少，减少48.25% ，固定资产大幅增加，增加93.84% ，无形资产及其它资产基本上没有变化 。 由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长期
7、资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如上期，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发挥作用，反而减弱了净利润的增长效果。2 2、流动资产结构与变动分析、流动资产结构与变动分析 流动资产总额为659,348.69万元，其中货币性资产(货币资金+短期投资)为247,765.40万元，占比37.58%，现金资产占比比较高，加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量；应收票据为164,391.99万元，占比24.93%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为35
8、,076.78万元，占比5.32%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货为212,114.52万元，占比32.17%，存货占比比较高，它对企业的销售及流动资产结构影响比较大；待摊费用为0.00万元，占比0.00%；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为：16.29% 、44.35% 、6.79% 、32.55% 、0.01% 、0.00%。流动资产结构及变动表流动资产结构及变动表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%货币资金58,058.31247,765.40326.75%16.29%37
9、.58%短期投资0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据158,037.27164,391.994.02%44.35%24.93%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%4.18%2.24%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%0.60%0.18%预付账款7,163.0119,106.50166.74%2.01%2.90%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货116,006.06212,114.5282.85%32.5
10、5%32.17%待摊费用50.910.00-100.00%0.01%0.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 流动资产周转率2.392.514.81% - - 流动资产总额比上期增加302,990.52万元，增长率为：85.02%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加189,707.09万元，应收票据增加6,354.72万元，
11、应收款项增加10,871.16万元，存货增加96,108.46万元，共计增加流动资产303,041.43万元；待摊费用减少50.91万元，共计减少流动资产50.91万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项增加，增加的速度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于上期，但应经继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。 纵观流动资产变化可以看出：企业贷币性资产增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的
12、增长幅度，说明企业应付市场变化能力得到增强。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3 3、应收款项变动分析、应收款项变动分析 本期应收款项合计35,076.78万元，其中应收账款为14,763.49万元，占比42.09%，其他应收款为1,206.79万元，占比3.44%，预付账款为19,106.50万元，占比54.47%；而上期上述指标分析别为：为14,900.99万元，占比61.56% 、为2,141.62万元，占比8.85% 、为7,163.01万元，占比29.59% 。 从单项较上期相比较而言，应收账款有所减少，减少0.92% 、
13、其他应收款大幅减少，减少43.65%、 ，预付账款大幅增加，增加166.74% 。应收款项变化表应收款项变化表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%61.56%42.09%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%8.85%3.44%预付账款7,163.0119,106.50166.74%29.59%54.47%应收款项合计24,205.6235,076.7844.91%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 通
14、过分析可以看出：应收账款下降，但主营业务收入上升，与销售收入变化不协调，说明企业本期加速了货款的回笼，并且销售状况成较上期增强。4 4、存货变动分析、存货变动分析 在存货搭配分析中，可以看出存货为212,114.52万元，主营业务成本为1,130,005.79万元；而上期上述指标分析别为：为116,006.06万元、为687,108.25万元。 从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加82.85% ，主营业务成本大幅增加，增加64.46% 。存货变化表存货变化表项目名称2002年12月2003年12月新增%存货116,006.06212,114.5282.85%主营业务成本687,108.2
15、51,130,005.7964.46%毛利率12.10%10.70%-11.57%存货周转率6.006.8914.71% 通过毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与主营业务成本变化协调。5 5、固定资产结构与变动分析、固定资产结构与变动分析 固定资产总额为：921,830.29万元，其中，固定资产原价为1,178,520.60万元，占比为127.85%，累计折旧为282,77
16、3.78万元，占比为30.68%，固定资产净值为895,746.82万元，占比为97.17%，固定资产减值准备为16,830.41万元，占比为1.83%，固定资产净额为878,916.40万元，占比为95.35%，工程物资为0.00万元，占比为0.00%，在建工程为42,913.89万元，占比为4.66%，固定资产清理为0.00万元，占比为0.00%；而上期上述指标分析别为：124.26% 、31.97% 、92.28% 、2.52% 、89.76% 、0.00% 、10.24% 、0.00% 。固定资产结构及变动表固定资产结构及变动表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定资产原价590,907.701,178,520.6099.44%124.26%127.85%累计折旧152,053.16282,773.7885.97%31.97%30.68%固定资产净值438,854.55895,746.82104.11%92.28%97.17%固定资产减值准备12,005.1816,830.4140.19%2.52%1.83%固定资产净额426
