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1、精选优质文档-倾情为你奉上我国首家汽车跨国公司吉利汽车公司一、吉利并购沃尔沃概况1.1吉利集团简介浙江吉利控股集团有限公司是中国最早也是最大的民营汽车企业，创建于1986年。1997年吉利开始进入汽车产业，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，资产总值超过200亿元。集团目前拥有员工8000名，2002年经营规模列“全国500强”第421位、“浙江省100强”第28位。2003年被评为“中国汽车工业50年发展速度最快、成长性最好”的企业之一。拥有临海、宁波、台州、上海四大整车制造基地；2010年3月28日吉利成功收购沃尔沃。拥有吉利豪情、吉利美日系列经济车型，美人豹，华普三大子
2、品牌系列；两厢、三厢经济型轿车、都市跑车等七个汽车品种。吉利控股集团以“造老百姓买得起的好车让中国汽车走遍全世界”为己任，为让更多的老百姓早一日拥有汽车，早一日享受快乐人生而不懈努力。1.2吉利收购沃尔沃事件内容2007年5月28日福特欲出售沃尔沃。2008年12月17日传吉利有意收购沃尔沃。两个月后，吉利不少高层奔赴海外。其中一队人马到了沃尔沃在瑞典的总部哥德堡进行洽谈。2009年9月8日吉利证实竞购沃尔沃，吉利行政总裁和执行董事桂生悦对记者表示，吉利的母公司正在参与沃尔沃股权收购的部分工作。这也是吉利官方首次对收购传闻作出正面回应。2009年10月28日吉利成为沃尔沃首选竞购方。吉利官网发
3、表声明称，福特已选中吉利集团是沃尔沃的优先竞标方，预计不久将宣布相关进展。最终，2010年3月28号，吉利汽车在瑞典哥德堡与福特汽车公司签署了正式收购沃尔沃的协议，从而为这场历时3年的并购“马拉松”画上句号，18亿美元的收购价也创造了中国民营企业至今为止金额最大的海外汽车收购案。同时也标志着吉利成为中国首家汽车跨国公司。二、吉利并购沃尔沃的原因分析2.1宏观环境分析（PEST）2.1.1政治环境（P）：a、国家宏观调整政策的影响并且对小排量汽车解禁；b、国家支持自主创新的战略；c、国家对民营企业发展的政策支持。2.1.2经济环境（E）：受美国次贷危机的影响，世界性的通货膨胀压力短期内难以根本缓
4、解，吉利汽车公司也受到了全球金融危机的影响。在国内经济型轿车销量不尽如意的背景下，以之为主的吉利汽车首当其冲受到影响。所以吉利找准了他们的市场新坐标：服务营销。这一新定位使得他们取得了成功。2.1.3技术环境（S）：我国汽车行业起步晚技术落后，虽然吉利集团在中国汽车业处于领先地位，但是比起国际市场的技术竞争吉利仍然处于下风地位。2.1.4社会环境（T）: a、汽车的消费者日益增长，市场潜力巨大；b、购车的消费者也更加理性；c、我国汽车业没有像沃尔沃这样品牌的豪车，自主品牌优势不明显。2.2 SWOT分析2.2.1优势（S）：a、吉利在香港上市，拥有大量资金。去年高盛入主已经为吉利带来3.3亿美
5、金的资金，同时瑞典和比利时政府也为吉利在当地的低息贷款提供担保；b、国有银行和政府的资金支持。包括中国银行在内的国有银行以及其牵头成立的财团，早已承诺为李书福提供知识10亿美元的贷款；c、买到沃尔沃100%股权与知识产权；d、总部留住瑞典，在国内建新厂。沃尔沃将拓展在全球100多个市场的业务，并推动沃尔沃轿车在中国市场的发展。2.2.2劣势（W）：a、人才有限。面对一个著名品牌，当务之急是收纳人才“消化”沃尔沃；b、缺乏管理经验。吉利汽车生产还处在初期，与福特的生产线相比，差距大；c、沃尔沃轿车近年销量逐渐降低。2.2.3机会（O）：a、国内汽车市场广阔且汽车行业在回暖；b、沃尔沃轿车的知名度
6、较高，容易销售；c、借助吉利的优势比较容易打入中国市场。2.2.4威胁（T）：a、金融威胁余波对全球汽车行业冲击很大；b、沃尔沃轿车之前的亏损巨大；c、吉利旗下汽车品牌形象遭到质疑；d、福特对吉利开出的条件比较苛刻。三、吉利在并购沃尔沃的成功与不足之处3.1成功之处：3.1.1吉利得到了多方的支持事实上，此次收购获得了来自于国有银行以及地方政府甚至中央政府的大力支持。中国银行浙江分行与伦敦分行牵头的财团承诺为吉利提供5年期贷款，金额近10亿美元，吉利还与中国进出口银行签署了贷款协议。北京、成都等争夺volvo国产项目的地方政府，预计也将为李书福提供至少5亿美元资金。此外，吉利自身在香港上市，拥
7、有较强的造血功能。2009年9月23日，吉利旗下的香港上市公司吉利汽车，获得了高盛的3.3亿美元的资金。瑞典和比利时政府也为吉利在当地的低息贷款提供担保。同时由于高盛的介入和收购沃尔沃的前景被资本市场所看好，吉利H股已由2009年8月28日的1.81港元/股上涨至2010年4月1日的4.15港元/股，融资空间进一步打开。再次，吉利获得了工会的支持。在劳资关系的问题上，中国企业海外并购面临巨大挑战。上汽就曾因劳资关系的问题，被双龙汽车的工会弄得焦头烂额。吉利明确表示，不会关闭沃尔沃轿车在哥德堡和比利时的工厂，并且沃尔沃轿车将仍然由目前的管理团队领导。沃尔沃目前在哥德堡和比利时的两家工厂会长期保存
8、。这在一定程度上拉近了吉利与沃尔沃汽车工会的关系。吉利经历一波三折终于赢得沃尔沃工会的信任。3.1.2吉利准备充分2008年福特宣布考虑出售沃尔沃并在随后发出出售邀约，尽管传言北汽和几家世界级汽车企业都参与了收购，但已经做了充足准备的吉利集团显然占据了先机。早在2007年，吉利就在为并购沃尔沃进行人才储备。2007年BP财务审计师张加入吉利操作并购沃尔沃项目。同时任职于BP政府公关、企业并购部门的袁小林也加入到吉利。进入2009年，并购沃尔沃也已经进入了关键时刻，此时的谈判也涉及到更多运营问题。李书福又先后招揽了华泰汽车总裁童志远和菲亚特中国区CEO沈晖。另外，资金准备也非常充分。吉利收购沃尔
9、沃100%的股权用了18亿美元，再加上后续运营等资金，总计是27亿美元。而吉利2009年销售业绩只有165亿，利润不过十几亿元，如此庞大的资金对于吉利而言不是一个小数目。3.1.3李书福长远的谋略机会总是留给有准备的人。金融危机给有意收购沃尔沃的企业创造了这样一个机会，但是否能够抓住这一机会，就看各人的“造化”了。李书福是个有心之人，他盯上沃尔沃已经不是一天两天了。有媒体曾经报道过，“对沃尔沃，我2002年就看中了。”李书福说。2002年，李书福刚刚拿到小轿车“准生证”，这时距离这位冰箱厂厂长带领车间工人手工敲打出中国第一台民营制造汽车已经整整四年，为了“造车梦”已经投入20个亿。虽然为了生存
10、不得不从低端车起家，但是他从来没有对进军一流汽车制造商的梦想死心。李书福对于沃尔沃的倾心，与腾中收购悍马不一样，不是一时的冲动，也不是趁着金融危机欧美汽车市场的混乱来“凑热闹”，而是真正从吉利汽车的发展、从中国自主品牌汽车发展的角度筹划多年，稳稳的抓住了福特“卖沃”的这个好机会。然而收购成功之后怎么办？李书福为亦庄的基地（也可能不止这一块地）早就做好了打算，在交易达成之际，一份吉利之前上报给主管部门的并购沃尔沃进展报告随即流出。在这份报告中，吉利在与沃尔沃现管理层沟通后，雄心勃勃地预计收购完成后沃尔沃在2011年可以实现盈利，2015年可实现息税前利润7.03亿美元。此方案还未充分考虑并购后的
11、协同效应以及中国低成本因素。北京沃尔沃基地的生产规模将达到年产30万辆整车，在未来5年内，沃尔沃在全球的产销规模增加到年产90万辆。3.1.4正确的发展策略：总部留在瑞典,在华将建新厂除了股权收购,协议还涉及了沃尔沃轿车、吉利集团和福特汽车三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面达成的重要条款。双方称,这些协议保证了沃尔沃轿车的独立运营、继续执行既有的商业计划以及未来的可持续发展。作为此交易的组成部分,吉利集团将继续保持沃尔沃与其员工、工会、供应商、经销商,特别是与用户建立的良好关系。交易完成后,沃尔沃轿车的总部仍然设在瑞典哥德堡。在新的董事会指导下,沃尔沃轿车的管理团队将全权负责沃尔沃轿车的
12、日常运营,拓展在全球100多个市场的业务,并推动沃尔沃轿车在高速增长的中国市场的发展。吉利集团将保留沃尔沃轿车在瑞典和比利时现有的工厂,同时也将适时在中国建设新的工厂,使得生产更贴近中国市场。3.1.5正确的双方关系：吉利和沃尔沃是兄弟进了吉利的门之后,沃尔沃在吉利集团的位置成为关注的焦点之一。对此,李书福表示,吉利非常清楚沃尔沃来自北欧,根植于瑞典,离开了这个特定的土壤,这一品牌也自然就失去了生存的价值。他保证,沃尔沃将保留自己的鲜明特点,在瑞典哥德堡的团队下和新的董事会的领导下,继续追逐,在顶级豪华汽车领域的发展。吉利不生产沃尔沃,沃尔沃也不生产吉利。3.2不足之处3.2.1攒够15年的利
13、润才够买下沃尔沃尽管在签约当天，吉利已将18亿美元首付款打入福特公司账户，但这只是一个开始。吉利此次并购沃尔沃至少需要融资180亿元人民币。如今71亿元已经到账，另外还有50亿吉利正在继续借债。这个资金需要在正式交割日期5月4日前到账。李书福最不愿意被人问及有没有钱玩转沃尔沃。吉利是一家很有自尊心的民营企业，从它多年外人无法理解的艰苦奋斗中打出如今的辉煌就可以看出其内心的澎湃和不屈。据中央电视台的分析，在整个收购计划中，吉利至少需要融资180亿元人民币。2009年吉利的销售收入为140亿元，利润12亿元，也就是说，吉利要攒够15年的利润才能买下沃尔沃。尽管聪明的吉利把收购资金转嫁到国内外银行及
14、项目基地的地方政府方面，但玩转沃尔沃的庞大资金极有可能从此拖累吉利。被业界惊呼“蛇吞象”的吉利，此次收购成功的关键就是融资借债。总的来说，这是一个非常大规模的杠杆收购，是通过杠杆撬动一个很大的资本来完成这个收购。因此，过高的杠杆率成为吉利收购过程受到的众多质疑之一。3.2.2吉利在100%收购沃尔沃之后，沃尔沃还附件一系列的条件根据吉利汽车向福特提出的收购要约，有以下内容是吉利需要在收购的过程中及之后做到的： 1、吉利收购沃尔沃将由中国的银行提供资金支持；2、保证沃尔沃管理层的独立；3、允许沃尔沃在中国境内购买零部件；4、允许沃尔沃利用并使用现有的国内外销售网络和经销商体系；5、沃尔沃保留现有
15、的生产，研发设备及能力；6、沃尔沃保留现有的工会合同四、提出可行性建议4.1加强对人才的培养。21世纪最稀缺的资源就是人才，对于国际汽车领域运营上缺乏经验的国内汽车品牌，以及需要在汽车战略和运营汽车产销策略的将才。因此加强管理人才的发现和培养，也是吉利需要刻不容缓需要解决的问题。4.2明确管理和经营的方式。经常进行管理模式的探讨，相互公开其管理模式，理智看差异，再针对中国的和国外的市场制定不同的战略。这样更有利于吉利的“走出去”和沃尔沃在中国市场的占有额。4.3利用中国市场，扭转沃尔沃的亏损为吉利创造利益。李书福认为，沃尔沃之所以陷入亏损，主要是受金融危机影响销量大幅下滑，产能放空，以及采购成本过高。实现并购后，吉利将充分调动发挥瑞典现有管理团队的积极性、主动性和创造性，制定新的奖励考核机制。在巩固稳定现有欧美成熟市场的同时，积极开拓以中国为代表的新兴市场，降低成本、拓宽产品线。专心-专注-专业
