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1、融资租赁案例分析案例1江西水泥:资融租赁公告2010年10月29 H,江西水泥A股000789(或称:承租人)、子公 司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司(以下 简称:出租人或买方 或租赁公司)签署了融资租赁合同、租赁 物买卖合同,将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金 融租赁公司,再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。租赁期限为 三年,年租赁利率5.04% (中国人民银行同期贷款基准利率下浮 10%);租赁保证金壹仟肆佰万元整(小写:14, 000, 000.00);租 赁手续费贰佰伍拾万元整(小写:2, 500, 000.00)o此议案经公司第五届董事会第二次会议
2、审议,2009年年度股东 大会批准。瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置 换给出租人,为公司融入壹亿元整的货币资金,出租人购买后将设备 以融资租赁方式出租给公司,继续由瑞金公司使用。租赁设备本息公 司将按定期等额支付方式,分十二期支付,将合计支付租金总额人民 币壹亿零捌佰垒拾柴万柴仟捌佰捌拾元整(小写:108, 377, 880.00)o租赁期满后的十个工作R内,承租人向出租人支付人民币壹万元整(小写:10, 000.00)的名义价款购买租赁物,出租人将租赁物的 所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司o瑞金公司获冋 租赁设备的所有权。租赁设备金额:100, 000,
3、000.00保证金:14, 000, 000.00租赁手续费:2, 500, 000.00年利率:5.04%租赁期:3年分12期,每期为一个季度每期租金:108, 377, 880.004-12=9, 031, 490.00期末租赁物冋购残值:10, 000.00利润分析:假设实际综合年利率为r该项目,期初收了设备总额的2.5%的手续费,保证金为14%,名义 年利率为5.04%,残值回购为0.01%,即 期初实际放款金额为100%2.5%14%=83.5%,假设按100%放款,还款方式改为期末一次连本带息偿还,则按复利 计算,期末还款为100% X (1 +5.04%)3 = 115.8949
4、%,期末将退还14%保证金,回购残值为0.01%,所以实际期末的述款为115.8949%-14%+0.01 %= 101.9049%,实际放款金额,以实际利率I*计算,就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即:83.5%X(l+r)3-101.9049%逆运算可得出r=(101.9049%4-83.5%)l/3-1=6.87% (中国人民银行同期贷款基准利率为5.6%,即实际综合年利率为基准上浮22.7%)若租赁公司的资金成本为基准,并以现值的形式利润表示,则现值利 润为设备金额的3.66%,若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保 证金,则毛利为3.66%宁10%=36.6%案例2安
5、阳钢铁股份有限公司售后回租融资租赁公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。重要提示:交易内容:安阳钢铁股份有限公司以卜简称公司“本公司)拟将2000 m级高炉一座以售后凹租方式,出售给中国外贸金融租 赁有限公司,与该公司进行售后回租融资租赁交易,融资金额为人民 币50,000万元。外贸金融租赁有限公司与本公司及公司控股股东不存在任何关联关系,以上交易不构成关联交易。木次交易已经木公司第六届董事会第七次会议审议通过。一、交易概述公司于2011年1刀17日与外贸金融租赁有限公司(以下 简 称“外贸
6、公司)签订了融资租赁合同,以本公司2000 m级高 炉一座,与其进行售后回租融资租赁交易,融资金额为人民币50,000 万元。上述融资租赁事项已经本公司第六届董事会第七次会议以9票 同意、0票反对、0票弃权审议通过。二、交易对方情况介绍交易对方:中国外贸金融租赁有限公司法定地址:北京市海淀区三里河路1号院北京市西苑饭店11号楼法定代表人:丁建平注册资本:人民币150,766.26万元经营范围:融资租赁业务等中国外贸金融租赁有限公司与本公司及公司控股股东无关联 关系。外贸金融租赁有限公司最近五年来未受过行政处罚或刑 事处罚。三、交易合同的主要内容1、租赁物:2000 m级高炉一座(详见清单)。2
7、200m级高炉资产清单2200m级高炉资产清单2、融资金额:人民币50,000万元。3、租赁方式:售后回租方式,即本公司将上述高炉出售给中国外 贸金融租赁有限公司,同时与该公司就该租赁物件签订融资租赁合 同,租赁合同期内公司按照租赁合同的约定向其分期支付租金。4、租赁期限:口起租日起算,共60个月。起租日为中国外贸金 融租赁有限公司按照合同约定向公司支付购买租赁物货款(租赁成 本)之日起。5、租金及支付方式:公司自起租H起第三个月对应H开始支付 租金,每三个月支付一次,共分20期支付。租金以放款本金和租赁 利率为基础计算。年租赁利率为5.598% (参照同期中国人民银行5 年期贷款基准利率下浮
8、10%),概算租金总额为人民币57670.4万元。 租赁期限内,如遇中国人民银行贷款基准利率调整时,出租人将对租 赁利率作出同方向、同幅度的调整。利率调整FI之前各期租金以及利 率调整日当期租金金额不变,从下一期租金开始,每期租金均按调整 后的数额计收。6、担保方式:公司于租赁合同签署后5个工作内向外贸 金融租赁有限公司支付保证金人民币2000万元整作为履约保证。在 公司付清全部租金后,中国外贸金融租赁有限公司全额返还租赁保证 金。在租赁期间,租赁保证金不计利息,公司可以将保证金冲抵最后一期的部分租金,多退少补。7、租赁手续费:公司于合同签定后一次性向中国外贸金融租赁 有限公司支付人民币200
9、0万元作为本租赁项i的手续费。8、租赁设备所有权:在租赁期间设备所有权归中国外贸金融租赁 有限公司所有;自租赁期届满,公司以象征性价格人民币1元留购租 赁设备。9、租赁物的保险:自起租日起的整个租赁期间内,由公司办理 租赁物的保险,保险费用由公司承担。10、合同生效条件:合同签订之EI起生效。本次融资租赁不涉及人员安置、土地租赁等情况,交易完成后不 会产生关联交易。通过融资租赁业务,利用公司现有生产设备进行融 资,有利于盘活固定资产、解决公司中长期资金需求、调节负债结构、 优化财务指标,缓解资金压力。该项业务的开展对公司本年度利润及 未来年度损益情况无重大影响。四、备查文件1、本公司第六届董事
10、会第七次会议决议。2、融资租赁合同特此公告。安阳钢铁股份有限公司董事会2011年1月17日放款金额:5亿元保证金:2000万租赁手续费:2000万名义利率:5.598%租赁期:5年分20期,每期为一个季度每期租赁为:57670.4万元4-20=2883.52租赁物残值回购:1元利润分析:假设实际综合年利率为I*该项冃,期初收了设备总额的4%的手续费,保证金为4%,名义年利率为5.598%,残值冋购约为0%,即 期初实际放款金额为100%4%4%=92%,假设按100%放款,还款方式改为期末一次连本带息偿还,则按复利计算,期末还款为100% X (1 +5.598%)5 =131.3041%,期
11、末将退还4%保证金,冋购残值为0%,所以实际期末的还款为131.3041%-4%= 127.3041%实际放款金额,以实际利率r计算,就可得出同样的实际期末还款127.3041% 即:92%X(l+r)5= 127.3041% 逆运算可得出r=(127.3041%4-92%)l/5-1=6.71% (人民银行同期贷款基准利率为6.22%,即实际综合年利率为基准上浮8%)若租赁公司的资金成本为基准,并以现值的形式利润表示,则现值利 润为设备金额的1.41%,若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保 证金,则毛利为3.66%一 10%= 14.1%案例3青山纸业:关于融资租赁的公告证券代码:600
12、103股票简称:青山纸业编号:临2011-012号 福建省青山纸业股份有限公司关于融资租赁的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。重要内容提示:交易内容:公司因技改项目资金需求,拟采用融资租赁方式筹资。公司以碱炉技改工程、二氧化氯制备系统等108台套、价值人民币 7,161.22万元的设备作为标的物,以直租方式向招银金融租赁有限公 司申请融资租赁,融资额度为人民币5,000万元,租赁期限3年。招银金融租赁有限公司与本公司不存在任何关联关系,以上交易不 构成关联交易。本次融资事项已经公司201
13、1年6月27日召开的第六届董事会第 十九次会议审议通过。一、交易概述鉴于公司制浆系统技改工程配套碱回收技改项目的预算资金需求及 公司当前资金状况,公司以技改工程拟购置的108台套、价值人民 币7,161.22万元的设备作为标的物,以直租方式向招银金融租赁有 限公司中请融资人民币5,000万元,租赁期限3年,租金支付方式 为起租后次刀对应日支付第一期租金,以后按季等额支付租金。二、交易对方情况介绍交易对方:招银金融租赁有限公司注册地址:上海市浦东新区世纪大道201号渣打银行大厦9楼法定代表人:王庆彬注册资本:20亿元人民币(招商银行全资子公司)经营范围:融资租赁业务;接受承租人的租赁保证金;向商
14、业银行转 让应收租赁款;经批准发行金融债券;同业拆借;向金融机构借款; 境外外汇借款;租赁物残值变卖及处理业务;经济咨询;中国银行业 监督管理委员会批准的其它业务。三、交易标的基本情况名称:公司碱炉技改工程、二氧化氯制备系统等设备。类别:固定资产(设备)。四、交易合同的主要内容1、租赁物:公司拟购置的碱炉技改工程、二氧化氯制备系统等共计108台套设备。2、融资金额:5,000万元人民币。3、融资租赁方式:直租方式。碱炉技改工程、二氧化氯制备系统等共计108台套租赁设备所有权 归招银金融租赁有限公司,我公司对108台套租赁设备享有占有、 使用、收益权利。在公司付清租金等款项后,上述108台套设备
15、由 公司按名义价格10,000元人民币购回所有权。4、租赁期限:3年。5、租赁担保:公司以持有的450万股“兴业银行股票质押。6、租金及支付方式:起租后次月对应日支付第一期租金,以后每过三个月的对应日支付一 次租金,每期租金金额为人民币4,612,602.82元,共2期。7、名义参考年租赁利率:为中国人民银行同期贷款基准利率。8、租赁手续费:手续费为融资金额的2.5%,放款前一次性支付租赁 手续费人民币1,250,000元。9、租赁保证金:放款前一次性支付租赁保证金人民币2,500,000元, 保证金不计利息。租赁保证金用于冲抵最后一期租金的相应金额。五、本次融资租赁目的和对公司经营及财务状况的影响本次融资租赁 有利于推进公司在建项目建设进度,拓宽公司融资渠道,缓解资金压 力。该项业务的开展不会损害公司利益,对公司本年度利润及未来年 度损益情况无重人影响。六、备查文件1、公司第六届董事会第十九次会议决议;2、融资租赁合同;3、委托购买协议。特此公告福建省肯山纸业股份有限公司董事会二。一一年六月二十七日放款金额: