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1、 基于EVA的银行绩效评估研究 王珍摘 要自2001年我國加入WTO，我国银行面临着来自国内外的竞争压力，2008年经历全球金融危机后，更是引起了我国对银行经济的重新思考，我们是不是需要改变银行绩效评估的体系，来提高银行业的经营绩效和国内外的竞争实力，而本文正是基于此，介绍并研究了一种新的银行业绩评价体系EVA绩效评估体系。关键词经济增加值；绩效评估；银行F832.33 A绩效评估，即绩效考核和评估的总称。具体是指通过系统的方法、原理来评定和测量员工在职务上的工作行为和工作成果，考评员工对组织绩效的贡献情况，根据考评结果对员工进行激励、指导、惩罚教育一系列管理活动，以提升组织绩效，促进组织持续
2、健康发展。由此我们可以看出进行企业绩效评估的实质就是为了创造价值，创造属于股东的财富。相应地，银行作为大型盈利组织，其价值便是权益资本价值，即通过一定合理科学的考核评估系统，评定其创造价值的能力。Economic Value Added 是EVA的全称，亦称为经济增加值。EVA是指企业税后营业净利润扣除全部资本成本之后的净额，它体现的是企业的经济利润，能够较为准确地衡量企业为股东所创造的财富与价值，即体现了企业所获利润与投资者以前所期的最低收益之间的差距。如果EVA值为负，表明企业没能为股东获得利益价值；反之，表明企业价值提升，为投资者获得了财富。经营所得减去投入成本后的剩余部分就是传统指标会
3、计利润所有的含义。其与经济增加值之间最大的区别就是是否考虑了股权成本，这一机会成本。而EVA通过这种机会成本向人们传递了这样一个信息：如果你所投资的项目没有投在其他项目赚得利润多，那么你的这种投资策略就是失败的。所以EVA指标从一定意义上来讲，突破了传统利润指标衡量业绩这一局限，更是将企业经营战略决策与企绩效、市场竞争机制相联系的一个指标体系。将EVA用于绩效评价中，目标明确，并能够连续评价企业绩效，直接地反映企业所有者财富变动，把管理者的评价和实现股东价值最大化结合起来，最大化地减少了委托代理成本。使企业整个业绩有所提升。EVA的计算公式，如下：经济增加值（EVA）=税后营业利润（NOPAT
4、）-资本总额（TC）*加权平均资本成本率（WACC）其中，税后营业利润，是指企业总营业收入减去融资成本外的全部经营成本费用后的净值。加权平均资本成本率，在面临风险时，将资本投入其他项目所能获得的收益率。资本总额是指投资者投入到企业的经营的全部资本，包括权益资本成本和债务资本成本。传统的绩效评估指标分为财务绩效评估指标和非财务绩效评估指标。财务绩效评估指标是通过对企业各项财务指标比率的分析，对企业的经营业绩作出判断。例如，资产负债率、流动比率和速动比率，是主要考核银行的偿债能力；总资产收益率、净资产收益率和每股收益主要衡量的是银行的价值增值能力，即银行的赢利能力；而银行的资产管理能力主要通过逾期
5、贷款比率与不良贷款比率来体现。所谓非财务指标体系不仅包括平衡积分卡上的内部管理能力、经营发展能力及学习创造能力这三项指标，还包括了企业与政府，与供应商，与客户及其他利益相关者的关系。这些非财务因素往往是企业经营发展中非常重要的因素，但往往难以用数字量化，在实际考核中也较为困难。以上传统的银行绩效评估均有不足，体现在如下几个方面：（1）绩效评价指标设置不合理，只重视短期财务指标结果，必然影响到银行未来可持续发展的经营状况。（2）绩效评估的目标较为模糊，无论是哪一种类型的上市银行在绩效评估体系的设计上不同程度地存在评价目标设计定位模糊的问题。（3）传统的绩效评估指标具有滞后性。（4）考核的目标具有
6、局限性，只考虑到银行本身整体的经营利益。（5）传统绩效评估中的数据准确性、可靠性不足。（6）绩效评估仅仅停留在数据上，缺乏相应完善的激励考核制度及惩罚措施。伴随着世界经济的发展，我国的银行面临着来自内外竞争的严峻考验，在此进程中我国银行的资本规模也随之扩张，银行从追求利润率逐步走向在进行了全面风险成本控制下追求效率这一模式，对其进行绩效评估的体系有了更高的要求。银行绩效评估一般应遵循：（1）重要性原则，在绩效评估中要着重于银行的核心内容进行考核。（2）相关性原则，对银行员工进行绩效考核时，其考核内容必须与员工对组织的贡献相挂钩。（3）明确性原则，绩效评估制度一定要成文明确，便于执行。（4）改善
7、性原则，绩效考核的目的就是为了改善管理中所存在的问题。（5）参与性原则，即调动员工积极性，使其主动参加绩效管理，便于考核。（6）可持续原则，不仅仅关注短期目标，更多地注重组织未来可持续发展。（7）灵活性原则，考核银行绩效的标准等要与外界环境变化相结合。（8）集中性原则，考核的核心便是银行业绩评价。而基于EVA的银行业绩评价满足了这些原则，充分考虑了带来企业利润的所有资本成本，资本所获得的收益至少要能补偿投资者所承担的风险，只有当其净利润覆盖了资本成本后仍有剩余，企业的价值才能真正得以实现，股东权益才能得以保障。资本成本和资本结构在银行绩效评估中有很大的影响力，而传统的绩效评估方法更多的是追求盈
8、利性，往往忽视了资本成本与资本结构这两个因素，也就是忽视了股东权益，使股东所投资的成本当做应该投入的，忽视其本身的价值，在前面也提到过，股本是具有机会成本的，股东在投资时也会有众多的选择，如果放弃这个投资转向其他所获得的收益更大，那么，基于盈利性这一目标，股东就会把他的资金投入会获取最大利润的项目。企业要追求的目标从占据市场，获得单纯利润，变为实现股东权益的最大化，而EVA绩效评估体系地出现很好的解决了这一问题，EVA即经济增加值，我们可以从其的计算公式看出，其从税后的营业利润扣除了股权成本这一要素，将投资成本计算在内，更科学合理地衡量企业业绩绩效。银行现今追求的不仅仅是市场份额的扩大，其目标
9、变为了实现银行价值最大化，追求股东价值最大化，而EVA绩效评估体制正是以此为核心的，且具有“4M”评价指标、激励机制、思想理念和管理体系这四个体系，是现有的最为先进的评估体系，能够更客观地评价企业业绩。要想建立及完善以EVA为基础的激励机制，可以采取以下几种措施。实行员工工资与业绩挂钩。实行以EVA增值为奖励基础。通过这一措施，使员工与企业更长远地结合在一起，避免经营者的短视行为，可以使其在做战略决策时更多地考虑企业发展的长远利益。建立有效的企业年金制度。通过这一措施，将员工在职期间的贡献与退休后的保障水平紧密联系起来。通过建立完善的以EVA为基础的激励机制，可以使经营者更多地考虑到企业未来的
10、发展，做出有利于企业可持续发展战略决策，也将企业财务管理与人力资源更好地结合起来，有利于留住优秀的人才，以此提高企业经营业绩，获得企业平稳持续的发展。我国银行业在面对国内外严峻的竞争这一状况下 ，引进EVA绩效评估体系势在必行，EVA体系使得企业经营者利益与所有者权益趋于一致，在计算中考虑资本成本，以此为基础提高企业经营绩效，实现企业价值最大化。参考文献1 陈敏，杜才明.委托代理理论评述J.中国农业银行武汉培训学院学报，2006（05）.2 孙薇，刘俊勇.企业业绩评价：战略的观点M.北京：中国税务出版社，2006（01）.3 程业柄.EVA评价方法在中国运用的思考J.中国管理信息化，2009（16）.4 李凤英.EVA经济增加值在企业绩效评价中的应用J.北方经济，2010（16）.5 张启.EVA在我国商业银行绩效评价中的应用研究D.上海：复旦大学，2008. -全文完-
