《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第870版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第870版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：单选题假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月台约为3100点，6月台约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。A有正向套利的空间B有反向套利的空间C既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D无套利空间 答案 A 解析 两合约的理论价差为：S(r-d)（T2-T1）/365=30003%3/12=22.5点；而当时两合约价差为50点，未来价差很可能缩小，应该买入6月合约，卖出9月合约。 2. 题型：多选题
2、道氏理论的主要原理包括( )。A市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B市场波动的三种趋势C交易量在确定趋势中的作用D开盘价是最重要的价格 答案 A,B,C 解析 道氏理论认为：市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为；市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势；交易量在确定趋势中的作用在于，交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为；收盘价是最重要的价格。 3. 题型：判断题应该把标的物价格波动频繁、剧烈的商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度设置得小一些。（ ）A错B对 答案 A 解析 每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一
3、般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。 4. 题型：单选题入市时机选择的步骤是（ ）。A通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间B通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景C权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间D决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌 答案 A 解析 入市时机选择的步骤：第一步，通过基本面分析法，
4、判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌。如果是上涨，进一步利用技术分析法分析升势有多大，持续时间有多长；如果是下跌，则可进一步利用技术分析法分析跌势有多大，持续时间有多长。第二步，权衡风险和获利前景。投机者在决定入市时，要充分考虑自身承担风险的能力，并且只有在获利的概率较大时，才能入市。第三步，决定入市的具体时间。 5. 题型：多选题关于汇率升贴水与利率的关系，下列说法正确的是（）。A升水和贴水与两种货币的利率差密切相关B一般情况下，利率较高的货币远期表现为贴水C一般情况下，利率较低的货币远期表现为升水D升水和贴水与两种货币的利率差无关 答案 A,B,C 解析 升水和贴水与两种货币的利率差密切
5、相关。一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低；利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币远期汇率比即期汇率高。因此，在充分流动的市场中，远期汇率与即期汇率的差异是两种货币利率差的反映，否则就会出现套利的机会。 6. 题型：单选题以下看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式，正确的是（）。A多头和空头损益平衡点=执行价格权利金B多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金C多头损益平衡点=执行价格+权利金D空头损益平衡点=执行价格权利金 答案 C 解析 看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金；看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格-权利金。 7. 题型：
6、单选题3月10日，某机构计划分别投资100万元购买A、B、C三只股票，三只股票价格分别为20元、25元、50元，但其300万元资金预计6月10日才会到账。目前行情看涨，该机构决定利用股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货合约价格为1500点，每点的乘数为300元，A、B、C三只股票的系数分别为1.5、1.3、0.8。6月10日，则该机构需要（）6月到期的股指期货。A卖出8手B买入8手C卖出12手D买入12手 答案 B 解析 三只股票组合的系数=1.51/3+1.31/3+0.81/3=1.2； 股指期货买入套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买者股
7、票组合成本上升。应该买进的期货合约数量=现货总价值/期货指数点每点乘数=1.23000000/（1500300）=8（手）。 8. 题型：多选题目前，国内期货行情的成交量和持仓量数据按双边计算的有（）。A郑州商品交易所B大连商品交易所C中国金融期货交易所D上海期货交易所 答案 A,B,D 解析 目前，国内三家商品期货交易所的成交量和持仓量数据均按双边计算，中国金融期货交易所的成交量和持仓量数据按单边计算。 9. 题型：多选题在指令种类上，套利者可以选择（ ）A市价指令B限价指令C取消指令D任意指令 答案 A,B,C 解析 在指令种类上，套利者可以选择市价指令、限价指令、取消指令 10. 题型：
8、判断题一般来说，如果交易者自己规模较小，则对应的期货合约的交易单位就可以设计的大一些。（ ）A错B对 答案 A 解析 对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构，该商品的现货交易习惯等因素。一般来说，某种商品的市场规模较大，交易者的资金规模较大，期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位就可以设计得大一些；反之则小一些。 11. 题型：判断题交易盈亏进行结算是指，对平仓头寸的盈亏的结算。（ ）A错B对 答案 A 解析 当日无负债制度的实施呈现如下特点：在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进
9、行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。 12. 题型：单选题某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USDCNY的即期汇率为6124 5/6125 5。3个月期USD/CNY汇率为6123 76124 7。6个月期USDCNY汇率为6121 5/6122 5。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为()。A0.06万美元B-0.06万美元C0.06万人民币D-0.06万人民币 答案 D 解析 中国公司与银行签订远期合同，约定3个月后以USD
10、CNY=6.123 7/6.124 7的汇率卖出200万美元，同时，买入当期100万美元和6个月USD/CNY=6.121 5/6.122 5的100万美元支付款项。公司损益为：-100x6.125 5+200x6.123 7-100x6.1225=-006（万元)（人民币）。 13. 题型：判断题投资者下达套利市价指令时，需要注明，具体的价位、买入和卖出的期货合约的种类和月份。（ ）A错B对 答案 A 解析 市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求以当时市场上可执行的最好价格达成交易。 14. 题型：单选题公司制
11、期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A经理部门B董事会C监事会D理事会 答案 B 解析 董事会是公司制期货交易所的常设机构，行使股东大会授予的权力，对股东大会负责，执行股东大会决议。 15. 题型：多选题以下关于国内期货市场价格描述正确的有()。A当日结算价的计算无须考虑成交量B最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格C集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价D收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格 答案 B,C,D 解析 A项，结算价是某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。若当日无成交价格，则以上一交易日的结
12、算价作为当日的结算价。 16. 题型：单选题我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。A80%以上（含本数）B50%以上（含本数）C60%以上（含本数）D90%以上（含本数） 答案 A 解析 当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。 17. 题型：判断题在国外，股票期权一般是美式期权A错B对 答案 B 解析 在国外，股票期权一般是美式期权 18. 题型：单选题期货价差套利（）。A有助于所套利合约之间的价差趋于合理B有助于扩大所套利合约之间的价差C有助于缩小所套利合约之间的价差D对所套利合约之间的价差不产生影响 答案 A 解析 期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间关系的形成。期货价差套利交易的获利来自于对不合理价差的发现和利用，套利者会时刻注意市场动向。如果发现相关期货合约价差存在异常，则会通过套利交易获取利润。而这神套利行为，客观上
