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1、上市公司财务报财务报 表分析*1*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析2第一部分：财务报表分析的目的*3第二部分：财务报表包括的主要内容*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析4第二部分：财务报表主要内容不同人群对于财务报表关注点不同，但财务报表三个基本报告，对于机构以及个人投资具有较大影响以及作用。*5第三部分：如何对上市公司财务情况作出基本判断ST类股票意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日，沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Specialtreatment)，由于“特别处理”，在简称前冠以“
2、ST”，因此这类股票称为ST股。如果哪只股票的名字加上st就是给股民一个警告，该股票存在投资风险，一个警告作用，但这种股票风险大收益也大，如果加上*ST那么就是该股票有退市风险，希望警惕的意思，具体就是在4月左右，公司向证监会交的财务报表，连续3年亏损，就有退市的风险。*6第四部分：资产负债表名词解释合并资产负债表以及母公司资产负债表区别：合并资产负债：包括母公司以及旗下归属于母公司的部分母公司资产负债：只包括母公司资产负债表*7第四部分：资产负债表名词解释-公允价值和商誉公允价值和商誉：公允价值（FairValue）亦称公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况
3、下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。一般低于公允价格交易，会产生负商誉。资本公积是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。所以资本公积过高是多方面原因形成的。资本公积形成的来源按其用途主要包括两类：一、可以直接用于转增资本的资本公积，它包括资本(或股本)溢价、接受现金捐赠、拨款转入
4、、外币资本折算差额和其他资本公积等。二、不可以直接用于转增资本的资本公积，它包括接受捐赠非现金资产准备和股权投资准备等。*8第四部分：资产负债表名词解释-递延所得税资产和负债*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析9第四部分：资产负债表名词解释-固定资产与非流动性资产固定形资产：指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。固定资产是企业的劳动手段，也是企业赖以生产经营的主要资产。从会计的角度划分，固定资产一般被分为生产用固定资产、非生产用固定
5、资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租赁固定资产、接受捐赠固定资产等。非流动性资产：指不能在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。1非流动资产是指流动资产以外的资产，主要包括持有到期投资、长期应收款、长期股权投资、工程物资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、可供出售金融资产等。*10第五部分：利润表名词解释利润表：利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各
6、种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析11第五部分：利润表名词解释-基本每股收益与稀释每股收益稀释每股收益通俗的讲就是上市公司有1亿股，去年净利润1000万。每股收益0.1元。今年分红方案为，10送10，就会增加股数，变为2亿股，每股收益就变为0.05元了，这就叫稀释每股收益。稀释每股收益又称“冲淡每股收益”，是新会计准则所引入的一个全新概念，用来评价“潜在普通股”对每股收益的影响，以避免该指标虚增可能带来的信息误导。稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股
7、东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。*12第六部分：现金流量表名词解释现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析13第五部分：现金流量表名词解释-现金及现金等价物现金等价物:现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。一般是指从购买之日起，3个月到期的债券投资。一项投资被确
8、认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。其中，期限较短，一般是指从购买日起，三个月内到期。例如可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。*大宗商品贸易模式及2016年采购机会分析14第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法一、比较分析法：差异分析、趋势分析、绝对数比较法、相对数比较法二、比率分析：关于财务比率的类型，我国目前一般将财务比率分为三类：反映盈利能力的比率；反映偿债能力的比率；反映营运能力的比率。三、百分比分析法：百分比资产负债表，是将资产负债表各个主要项目除以总资产。百分比利润表，将利润表各个主要项目除以销售
9、净额（主营业务收入总额）即可得到。四、因素分析法：因素分析法中，最常用的方法是连环替代法。它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。*15第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法*16第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法变现能力比率：一、流动比率=流动资产/流动负债二、速冻比率=速冻资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债三、保守速动比率=（现金+短期证券投资+应收账款净额）/流动负债四、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债
10、变现能力各项比率反应了在一定的会计期内，在短期债务到期之前，可以变现用于偿还负债的能力，比率越高反应了企业资产的变现能力越强，一般认为流动比率应在2:1以上，但并不是越高越好，太高则反映企业闲散资金过多，资金未投入实际经营过程中去，不利于企业经营发展。*17资产管理比率：一、存货周转率=销货成本/平均商品存货二、应收账款周转率=赊销收入/平均应收账款余额三、应付账款周转率=主营业务成本/平均应付账款余额四、流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产总额五、总资产周转率=主营业务收入/总资产资产管理比率主要用来分析资产存量是否合理以及资产管理效率的高低。第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比
11、率分析法*布瑞克白糖及油脂市场行情回顾及展望-布瑞克18第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。很简单的算法，如某制造公司在2009年一季度的销售物料成本为200万元，其季度初的库存价值为30万元，该季度底的库存价值为50万元，那么其库存周转率为：200/（30+50）/2=5次。相当于该企业用平均40万的现金在一个季度里面周转了5次，赚了5次利润。照次计算，如果每季度平均销售物料成本不变，每季度底的库存平均值也不变，那么该企业的年库存周转率就变为200*4/40=20次。就相当
12、与该企业一年用40万的现金转了20次利润！*19第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法负债比率：一、资产负债率=负债总额/资产总额二、产权比率=负债/所有者权益三、已获利息倍数=息税前利润/利息支出四、有形净值债务率=负债/（所有者权益-无形资产中的部分）资产负债，产权负债等，可以衡量了企业在清算时保护债权人的利益程度，在企业破产清算时，债权人拥有优先清偿权，而投资者只能享有清偿所有负债后的剩余财产。如果企业发生清算时，首先支付工资及税款、然后是其他负债。如果还有剩余，才由企业所有者分配。也就是说，作为企业的投资人，以其投资为限对债权人偿还债务，当资不低债时，则进入破产程序，申请破
13、产保护。已获利息倍数反映了企业的经营收益支付债务利息的能力。*20第六部分：财务报表分析主要比率以及方法-比率分析法盈利能力比率：一、销售净利率=净利/销售收入净额二、销售毛利率=毛利润/销售收入净额三、资产报酬率=息税前利润/总资产净额的平均余额四、股东权益报酬率=净收益/股东权益全年平均余额资产负债，产权负债等，可以衡量了企业在清算时保护债权人的利益程度，在企业破产清算时，债权人拥有优先清偿权，而投资者只能享有清偿所有负债后的剩余财产。如果企业发生清算时，首先支付工资及税款、然后是其他负债。如果还有剩余，才由企业所有者分配。也就是说，作为企业的投资人，以其投资为限对债权人偿还债务，当资不低债时，则进入破产程序，申请破产保护。已获利息倍数反映了企业的经营收益支付债务利息的能力。*21第7部分：财务报表分析主要比率以及方法-实例分析T H A N K S*22
