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1、保险公司偿付能力监管的几个研究问题谢 志 刚上海财经大学1报告内容第 I 部分：过去的问题和监管办法I1影响偿付能力的历史问题I2偿付能力监管与监管报告第 II 部分：新的问题和监管框架II1 把握中国保险业的发展实际II2跟踪国际保险监管的发展趋势2I1 保险业偿付能力状况2003年底（海外上市之前）： 2003 2002 年 资产总值 9122.84 6495 亿 当年保费 3880.4 3054.15 亿责任准备金累积 5720.49 亿可运用资金余额 8739 6000 亿保险业资本总和 约 300余 亿 3主要特点：资产增长远大于资本金增长例1： 标准普尔2003年报告中国快速增长的
2、保险业亟需资本： 要达到合理的资本充足水平，中国大陆 寿险业资本金缺口 150200 亿人民币非寿险业资本金缺口 70100 亿人民币例2：中国人保（2001年），注册资本 77亿，资产总值525亿，当年自留保费505亿。4影响偿付能力的一些因素 资本金增长远低于资产增长速度（例1-2） 历史上（19801995）遗留的不良资产 资本市场不成熟、资金运用效率低(例3) 寿险公司的利差损负担较重（例4） 非寿险公司应收保费和未决赔款5投资收益率2001年: 4.3，2002年: 3.14，2003年：2.68 占比（2003）：存款54.3，债券等40.2，基金5.5 2003 2002 200
3、1 银行存款 3.21 3.61 (%) 国债 4.57 6.28回购业务 2.64 3.52 证券基金 0.05 16.29例3：保险资金运用效率6保监会主席在2003年初召开的全国保险工作会议上宣布：我国寿险保单1999年前的利差损高达500多亿元。（注：利差损会逐年增加。） 从1996年开始，连续8次降息， 一年期存款利率 9.18% 1.98%，目前寿险产品预定利率：2.5% 例4：寿险公司的利差损问题7 如何改善公司的偿付能力状况 ？ （1）调整业务结构（利润核心、内控管理） 特点：长久之计，不能立竿见影（2）融资增加资本金（法人股、公众股） 特点：立竿见影，但导致上市风险 保险公司
4、的选择： 重组、股份制改造、上市慕资，上市推动管理改革。8例5：中国人保的上市过程（略）资料：20032004，上市融资规模：人保（2003-11-6，香港）：54亿港币国寿（2003-12-17/18,纽约、香港）： 34.75 亿美元平安（2004，香港）：143 亿港元三家共筹资约：50 亿美元9I2 偿付能力监管内容及框架1. 最低注册资本及管理要求2. 保险资金的使用范围3. 出售的险种类别4. 高级管理人员的任职资格5. 偿付能力额度（风险资本）最低要求6.财务及偿付能力状况的定期披露10保险法(2003)73条：设立保险公司，其注册资本金的最低限额为人民币二亿元。保险公司注册资本
5、最低限额必须为实缴货币资本。保险法(2003)79条：保险公司成拟后应当按照其注册资本总额的20提取保证金，存入保险监督管理机构指定的银行，除保险公司清算时用于清偿债务外，不得动用。注：保险法(1995)：5亿元 1 最低注册资本及管理要求112 保险资金的使用范围保险法(2003)105条：保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其它资金运用形式。保险公司运用的资金和具体项目的资金占其资金总额的具体比例，由保险监督管理机构规定。 保监会/人行(2004.8.18)保险外汇资金境外运用管理办法：80 可境外运用。123 出售的险种的范围 保险法第92、93条、保
6、险公司管理规定第47、48条：规定保险公司的业务及险种范围。 人身保险产品审批和备案管理办法若干问题的通知(保监发200476号) 关于实施财产保险公司条款费率事后备案制度有关问题的通知（保监发200434号） 134 高级管理人员的任职资格 保监会2002年3月1日发布保险公司高级管理人员任职资格管理规定。2003年7月23日修改，第三条定义：保险公司的高级管理人员是指，总公司的董事长、董事、独立董事、董事会秘书；总公司总经理、副总经理；分支机构总经理（经理）；以及与上述高级管理人员具有相同职权的负责人。 保险公司任命总公司精算部门、财务会计部门、资金运用部门的主要负责人，应当根据规定报中国
7、保监会核准和备案。 145 最低偿付能力额度要求 2003年3月24日，中国保监会颁布保险公司最低偿付能力额度及监管指标管理规定（保监发20031号）。 1号文要求：各公司于每年4月30日前提交 “ 偿付能力状况报告 ”。 原理：偿付能力额度（法定） 监管指标（预警） 15 公司概况 主要经营和偿付能力情况 审计报告 偿付能力报告表格 监管指标报告 管理层对公司偿付能力变化趋势的分析 指定联系人及联系方式5.1 偿付能力报告内容16 A偿付能力额度状况表B最低偿付能力额度计算表C认可资产表D认可负债表注：B返照欧盟旧指引；实际额度 CD C监管会计准则； D准备金管理办法 5.2 偿付能力报告
8、表格17 A-偿付能力状况表（表样）本年 上年认可资产（1）认可负债（2）实际偿 付能力额度 （3）= (1) (2)最低偿付能力额度（4）偿付能力余额（5）= (3) (4)偿付能力充足率(%)（6）= (3)/(4)18 B-最低偿付能力计算表（表样）一 财产险 或短期意外险业务本年 上年（1）二 长期人身险业务（2）最低偿付能力额度 （1）（2）19 C - 认可资产表（表样）序号帐面价值（1）非认可价值（2）净认可价值(3)=(1) - (2)1银行存款2政府债券3金融债券 资产合计20 D - 认可负债表（表样）序号本年上年1未到期责任准备金2未决赔款准备金3长期财产险责 任准备金4
9、寿险责任准备金认可负债合计21偿付能力充足率监管措施 100 正常 70% 100关注，限期整改 30% 70停止新业务、转移业务 30接管5.3 监管措施 实际偿付能力额度 SM -参照欧盟旧办法 最低偿付能力额度 SMSM -正在研制中 偿付能力充足率 SM / SMSM22目标：用35年时间，建成一套既符合我国保险业发展实际，又符合国际保险监管发展趋势的偿付能力监管制度体系。II1 如何把握中国保险业发展实际，如中国保 险公司、保险业的风险构成？II2 国际保险监管发展趋势：采用风险管理导 向的偿付能力监管模式 ？II新的问题和监管框架23II1 中国保险业实际问题 从人保上市为起点，中
10、国保险业结构发生重大变化，保险业的风险构成更加复杂，新的问题有： 如何巩固保险公司体制改革的成果，完善公司治理结构、行业治理结构建设？ 如何通过扩大对外开放、培育大型保险集团、金控公司、发展专业保险公司、开发新型产品来做大市场？ 如何为上市和增资扩股所募集的资金开辟资金运用渠道并控制风险？ 等等24 国际保险监督官协会 （IAIS）（巴塞尔委员会 ）新巴塞尔协定国际精算师协会（IAA） 国际会计准则委员会（IASB）EUSolvency II 欧盟的CIS 欧洲精算学会美国NAIC 的RBC监管模式加拿大、澳洲、的平行工作新加坡及亚太地区的平行工作，包括台湾II2 追踪国际进展25结 论：任重而道远！26
