2020年中级会计师《财务管理》基础知识点讲义第02讲　银行借款、发行公司债券

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1、第02讲银行借款、发行公司债券 第二节 债务筹资 知识点：银行借款 银行借款是企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项。包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款。 （一）银行借款的种类 分类标准类型按提供贷款的机构政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款【提示】其他金融机构贷款一般较商业银行贷款的期限要长、要求的利率较高、对借款人信用要求和担保的选择比较严格按取得贷款的用途基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款按机构对贷款有无担保要求信用贷款、担保贷款其中：担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种类型。保证贷款：以第三方作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按

2、约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款。抵押贷款：以借款人或第三方的财产作为抵押物而取得的贷款。质押贷款：以借款人或第三方的动产或财产权利作为质押物而取得的贷款【提示】信用贷款由于风险较高，银行要求的利率较高，往往还附加限制条件。 【提示】抵押与质押的区别。抵押，是指债务人或第三方并 不转移对财产的占有，只将该财产作为对债权人的担保。质押，是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交给债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。 【提示】抵押品可以是不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产，可以是土地使用权，也可以是股票、债券等有价证券；质押品可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，

3、可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。 【例题单项选择题】（2014年）企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（）。 A.厂房 B.股票 C.汇票 D.专利权 正确答案A 答案解析质押品包括动产或财产权利。厂房属于不动产。 （二）长期借款的保护性条款（金额高、期限长、风险大） 类别具体内容目的例行性保护条款（大多数合同中都会出现）（1）定期提供财务报表（2）保持存货储备量（不准在正常情况下出售较多的非产成品存货）（3）及时清偿债务（4）禁止以资产担保或抵押（5）禁止贴现应收票据或出售应收账款（1）债

4、权人可以随时掌握公司财务状况和经营成果（2）保持企业正常生产经营能力（3）以防被罚款造成现金流失（4）防止其他债权人取得对公司资产的优先索偿权（5）避免或有负债一般性保护条款（应用于大多数合同）（1）保持企业资产流动性。要求企业持有一定最低额度的货币资金及其他流动资产（2）限制非经营性支出。如限制支付现金股利、购入股票和职工加薪的数额规模（3）限制企业资本支出规模（4）限制再举债规模（5）限制长期投资（1）保持企业资产的流动性和偿债能力（2）减少企业资金的过度外流（3）控制长期性资产的比例，以减少公司日后不得不变卖固定资产以偿还贷款的可能（4）防止其他债权人取得对公司资产的优先索偿权（5）防止

5、短期内不能收回资金特殊性保护条款（部分借款合同中出现）如要求公司的主要领导人购买人身保险、借款的用途不得改变、违约惩罚条款等（三）银行借款的筹资特点 优点（1）筹资速度快：借款程序相对简单（2）资本成本较低：利息较低、无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用（3）筹资弹性较大：可与债权人灵活协商缺点（1）限制条款多：长期借款的保护性条款（2）筹资数额有限：受贷款机构资本实力的制约【例题单项选择题】（2019年）下列筹资方式中，筹资速度较快，但在资金使用方面往往是有较多限制条款的是（）。 A.银行借款 B.发行债券 C.发行股票 D.融资租赁 正确答案A 答案解析银行借款的筹资特点是，筹资速

6、度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限。 【例题单项选择题】（2017年）与发行公司债券相比，银行借款筹资的优点是（）。 A.资本成本较低 B.资金使用的限制条件少 C.能提高公司的社会声誉 D.单次筹资数额较大 正确答案A 答案解析利用银行借款筹资，一般都比发行债券的利息负担要低。而且无需支付筹资费用。 【例题判断题】（2017年）长期借款的例行性保护条款、一般性保护条款、特殊性保护条款可结合使用，有利于全面保护债权人的权益。（） 正确答案 答案解析长期借款的例行性保护条款、一般性保护条款、特殊性保护条款结合使用，将有利于全面保护银行等债权人的权益。 知识点：发行公司债券

7、 公司债券，是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。 （一）发行债券的条件 1.股份有限公司的净资产不低于3000万元,有限责任公司的净资产不低于6000万元； 2.累计债券余额不超过公司净资产的40%； 3.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； 4.筹资的资金投向符合国家产业政策； 5.债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 6.国务院规定的其他条件 （二）公司债券的种类 分类标准类型是否记名记名债券、无记名债券能否转换成公司股权可转换债券（上市公司）、不可转换债券有无特定财产担保担保债券和信用债券按是否公开发行公

8、开发行债券和非公开发行债券【提示】资信状况符合规定标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。未达到规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者。 （三）债券的偿还 偿还方式相关内容提前偿还使得公司筹资具有较大的弹性具体应用：（1）公司资金有结余时；（2）预测利率下降时 到期偿还到期分批偿还同一种债券发行时规定了不同的到期日（发行费较高，但便于发行）到期一次偿还在债券到期日归还债券本金并结算债券利息（四）发行公司债券的筹资特点 优点（1）一次筹资数额大：这是与银行借款、融资租赁相比企业选择发行公司债券筹资的主要原因，大额筹资能够适应大型公司经营规模的需要2）募集资金的使用限制条件少（与银行借款相比）：发行债券募集资金在使用上具有相对的灵活性和自主性（3）提高公司的社会声誉缺点资本成本负担较高（与银行借款比）：利息负担和筹资费用都比较高【例题多项选择题】（2013年）与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。 A.资本成本较高 B.一次筹资数额较大 C.扩大公司的社会影响 D.募集资金使用限制较多 正确答案ABC 答案解析发行公司债券的筹资特点：一次筹资数额较大；筹集资金使用限制较少；资本成本负担较高；提高公司的社会声誉。