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1、弘毅投资：中国领先的股权投资基金治理人,弘毅投资过往业绩,弘毅投资投资案例,弘毅投资基本情形,2,18,5,14,弘毅投资的价值制造方法,13,弘毅 投资,董事长：柳传志,总 裁：赵令欢,总裁：杨元庆,总 裁：郭为,总 裁：陈国栋,总 裁：朱立南,联想控股有限公司,中国科学院,中国泛海控股集团,神州数码 0861HK,联想集团 0992HK,联想 投资,融科 智地,弘毅投资为联想控股成员企业中专事股权投资及治理业务的公司,联想控股 职工持股会,弘毅投资概览,主要投资人,竞争优势,全球资源，中国治理，拥有一支具有高度本土执行力的团队 专心于中国，杰出的中国本土执行力和增值服务才能，丰富的全球资本
2、市场体会 国企改制体会,团队,植根中国的国际化核心团队 组织理念：强调团队合作，通过动态资源配置发挥既有人力资源的最大效用,目前治理基金规模,超过200亿人民币,投资模式和重点,专心于并购投资（BUYOUT），辅之以民营企业成长投资（GROWTH） 战略行业包括医药，装备机械和建筑材料；其他重点关注行业包括消费品和零售，资源，媒体和金融服务,投资理念,增值服务，价值制造,人民币基金： 美元基金：,全球有限合伙人，1/3来自亚洲，1/3来自欧洲，1/3来自北美,弘毅投资的价值制造方法,弘毅投资过往业绩,弘毅投资投资案例,弘毅投资基本情形,2,18,5,13,弘毅目前治理着五支基金，公司经受了四个
3、成长阶段，全球投资人向弘毅投以初步信任,机会考证 战略制定 团队构建,完善团队 进展才能 树立品牌,成立时间 成长阶段,扩充团队 建立领先位置,创立,奠基,进展,$38 Mm,总投资额 $99Mm,总投资额 $128Mm,$87Mm,Dec-03,Fund I,Fund II,Fund III,Sep-04,Nov-06,RMB I,HONY CAPITAL 2021,Jun-08,Jun-08,RMB50亿,成立人民币基金 5年经受复盘 业务模式变革,跨过,制造性设立人民币基金,中国历史上第一个市场化人民币基金 经国务院批准，全国社保基金第一次投向市场化运作的私募股权基金 取得国家发改委备案
4、许可,国际资源，中国治理,品牌,受到高度敬重的本土品牌,国际顶级品牌,专业学问,符合中国国情的治理专业体会 战略制定和执行 运营治理 领导力,国际资本市场体会 全球行业体会,网络,政府关系 企业界关系,国际政府及非政府机构关系 跨国公司资源,资源,强大的投后增值服务专业人员队伍,国际资本市场的支持,投资项目分布 至2021年3月累计投资33个项目，打造培育了一批行业领先企业,国企改制,已投项目所在地,弘毅重点地域,弘毅主要关注地域,三期基金,神州数码 (2007)中国第一大IT产品分销商 中国第三大IT服务商,中国金属包装集团有限公司(2021) 中国领先的饮料罐盖生产企业,重庆商社新世纪百货
5、 (2021) 中国领先的综合零售商,一期基金,科宝博洛尼 (2005) 中国领先的高端厨卫用品及整体家装供应商,林洋新能源 (2006) 2006年在纳斯达克上市,中联重科(2006) 中国领先的工程机械制造商,中银不良资产包 (2003) 28家国企股权,二期基金,德农种业 (2004) 困难公司脱困,济南汽配 (2005) 中国第一大气门供应商,注：未全部列出全部投资项目；,弘毅投资治理的资金超过200亿人民币，取得了良好的投资收益和社会效益,资产总额1967亿元,整体销售额1339亿元,利税总额78亿元,供应就业岗位超过149000个,2021年度预估,弘毅所投资企业财务和运营情形 单
6、位：人民币,弘毅投资在中国的探究和历史业绩获得PE行业高度认同,2021中国正确私募股权投资机构 2021中国正确募资私募股权机构 2021中国十大私募股权投资家 2021中国正确私募股权投资家,2008年度最佳基金募集奖 2008年度最佳专业奖,2009中国私募股权投资家10强,2021年，弘毅投资被PEI杂志评为全世界范畴最有实力的20家基金治理公司之一，是榜单上唯独一家中国公司；,2021CFV年度金融人物评比，年度PE领军人,2021年度，25位中国之星,弘毅用团队，制度和文化打造百年老店,团队,文化,制度,弘毅做项目，但不是项目公司，而是立志成为一家立足中国，走向世界的投资治理公司；
7、,弘毅投资的价值制造方法,弘毅投资过往业绩,弘毅投资投资案例,弘毅投资基本情形,2,18,5,13,增值服务，价值制造是弘毅投资的基本投资理念,弘毅投资选择目标企业的流程严谨而紧扣实质,弘毅通过“增值服务，价值制造”培育领先企业,在使用严谨的选择流程锁定目标企业的基础上，通过全方位的增值服务来提升企业价值，在企业做大做强以后通过有序退出获得财务回报,国际拓展,行业整合,财务优化,治理提升,战略梳理,机制调整,领导级企业的特点 市场化的机制 规模和技术行业领先 国际化,严格的选项标准 团队和一把手 行业 增值空间,弘毅投资增值服务，价值制造的具体环节,e. 行业重整,d. 金融服务,c. 战略制
8、定,a. 调整机制,b. 提升治理,f. 国际拓展,帮助企业建立制定进展战略，并帮忙企业建立制定，跟踪和调整战略的才能,帮助企业进行融资，优化企业资本结构 合理利用财务杠杆提高股东的回报率 帮忙企业提高现金流治理水平,通过调整企业的全部制，鼓励机制和决策机制,改善公司治理结构，释放企业活力,通过提升企业的治理理念，战略治理，财务治理，物流治理和营销治理水平系统性地改善企业的绩效,利用财务投资人优势帮忙企业查找合适的并购对象，实现企业的跨过式进展,利用投资人网络资源和人脉关系帮助企业在研发，生产和市场等方面对全球拓展,环节,价值制造机制,弘毅投资的价值制造方法,弘毅投资过往业绩,弘毅投资投资案例
9、,弘毅投资基本情形,2,18,5,13,中联重科,18,先声药业,26,弘毅进入后中联重科的变化,2021年6月正式签约收购CIFA，跨出了国际化的重要一步，成为全球最大混凝土机械生产商,2021,先后完成了陕西新黄工，湖南车桥厂和华泰重工等战略收购,改造提升了业务流程，组织架构，薪酬，鼓励等重要治理体系；确定了海外进展战略和实施方案,确立了公司中长期进展战略；确立了产品线扩展和国际化的业务拓展思路；并确定了通过收购兼并快速做大做强的目标,为了支持中联重科市场化的进展，湖南省国资委打算引进投资者，解决企业机制问题,中联重科股票入股沪深300指数；但在业务上基本局限于中国境内市场，并受到机制敏捷
10、的民营企业强劲的竞争,中联重科在深圳交易所主板上市，控股股东为湖南省国资委,詹纯新（现任中联重科董事长）带领8名建设机械争论院的科研人员创立中联重科,1992,2000,2007,2006,2005,高速增长期,建设成长期,中联重科进展的关键里程碑,弘毅投资于2006年投资中联重科后帮忙中联重科快速提升行业位置,2021年2月，弘毅支持中联重科完成了人民币55.7亿元A股增发，为公司下一步跨更加展奠定了坚实基础,2021,中联重科,国企重组 工程机械 2006年6月投资,公司目前是中国其次大工程机械制造企业，将来有望快速成为我国第一大工程机械企业. 公司混凝土机械全球领先，汽车起重机，塔式起重
11、机和环卫机械国内领先 弘毅通过参与上市国企重组的方式投资中联重科,弘毅投资入资后，极大改善了公司治理结构,弘毅促使中联按现代企业制度要求改造了董事会，董事会设3名非独立董事，4名独立董事，是国内A股上市公司中第一家独立董事人数超过非独立董事的公司；董事会结构在全国走在前列，形成了一个更加科学的，适应市场经济要求的治理结构； 弘毅参股建机院，使其从国有单一大股东转变为国有，外资和职工团队共同持股的公司，顺当完成了体制改革； 弘毅帮助中联的母公司建机院的资产重组整体上市的方案获得了湖南省的批复，建机院将有效的经营性资产注入上市公司完成后将进入解散，清算流程；随着建机院整体上市顺当推动，中联在品牌上
12、更易统一形象，在进展上更能集中力气；,董事会改造,解决国有股一股独大,整体上市,弘毅投资中联重科后充分发挥了公司建造者（Company Builder）的作用，公司在企业治理的三个层面均发生了显著变化,运作层面,流程层面,基础层面,企业治理的三个层面,主要变化,大力开展全路面起重机的研发 扩建生产基地，解决产能瓶颈；不断提高生产方案的科学性 重构了营销服务系统,进行流程再造，调整组织架构，贯彻新治理思路 通过弘毅特有的询问部门为企业供应ERP项目从设计到实施的全程服务 建立内部银行服务体系，对公司资金实行收支两条线的统一治理模式,国有控股的上市公司转变成真正意义上的具有现代公司治理结构的上市公
13、司 重构企业文化，完善职工持股，帮助改善薪酬，鼓励体系,选购，研发 生产，销售，服务等,物流，资金流 信息流,机制，体制 治理理念，方法论,帮助中联重科进行的国内收购和兼并,供应资源帮忙选择国内外与中联产品系列相近或形成互补的大量目标企业 考察中联上下游产业链的相关企业 2007年, 参与对目标企业的尽职调查 通过对工程机械行业进展趋势，目标企业业务以及财务状况的分析选定了一些值得收购的企业,2021年完成的国内并购,陕西新黄工,并购对象,产品线向工程机械行业中最大的子行业土方机械拓展,并购对公司的影响,湖南车桥厂,纵向整合重要零部件车桥生产企业，转变了重要零部件受制于竞争对手的局面,华泰重工
14、,产品线向物料输送设备扩展,并购过程与主要工作,帮忙企业国际化，实现跨过式进展收购CIFA,弘毅在CIFA收购中扮演了关键角色； 帮忙中联细心搭建投资团，整合各方优势资源：代表意大利本土资源的曼达林基金，代表国际资本市场资源的高盛 该投资团作为其次大投资人参与收购，确保弘毅的利益和此次收购成功一样 整个交易执行的核心推动力气：尽职调查，交易谈判，整合方案制定和执行，国内监管机关沟通等,中联和CIFA合并后混凝土机械行业的主要产品泵车和拖泵将分别排名全球第一和全球其次,2007年全球混凝土泵车市场份额排名,2007年全球混凝土拖泵市场份额排名,收购前,收购后,收购前,收购后,数据来源：BCG,收
15、购CIFA后，中联销售规模快速提升，并获得了全球范畴内的销售网络，为将来进展打下良好基础,并购前后中联2007年销售收入比较 单位：人民币百万元,*,*,*,*,中联加上CIFA的产品销售网络掩盖了全球6070%的国家和地区,并购前后中联销售掩盖地域比较,8,974,弘毅投资的价值制造方法,弘毅投资过往业绩,弘毅投资投资案例,弘毅投资基本情形,2,5,13,中联重科,先声药业,18,26,18,弘毅进入后先声药业的变化,成长资本 医药2005年12月投资,先声为中国领先的仿制药和制剂企业 先声拥有优秀的产品组合，其中四种的销售额超过1亿元，毛利率都超过70% 先声拥有一个掩盖全国1600家医院
16、和300个分销商的销售网络,弘毅帮忙先声药业从一个其次梯队的药品销售企业进展成为中国制药行业的领先企业并成功在海外上市,净利润（百万元）,收入（百万元）,从弘毅投资进入到18个月后在纽约上市，企业的价值增长10倍,战略指导下的业务模式提升业绩快速增长上市,品牌普药 国内市场 2004年收入5.64亿元，利润0.46亿元 弘毅入资时对公司的估值近7亿元人民币,2005年 弘毅入资时,2007年4月 上市后,品牌普药首次上市仿制药专利药 2021年收入17.41亿元，利润3.5亿元 上市时公司的估值近70亿元人民币 更多国际合作，可能的国际并购,弘毅给先声带来了什么？,进展战略 投资者的高要求促成了企业的更高追求 投资者供应的资源使企业能有更多项择的机会 企业进展战略从以营销为核心竞争力的品牌普药和仿制药企业转变为“中国创新药物的领先者”,公司治理 投资者进入使企业有机会梳理，改造原本复杂，分散的股权结构和因人设事的治理架构 投资者从董事会层面介入企业治理使企业建立起规范但又符合企业实际的法人治理体系 投资者辅导企业建立预算制度，引进更科学，高效的公司治理体会,品牌提升 企业借助投资者的资
