文献综述 1理论研究 11垄断优势论 美国学者斯蒂芬海默（Stephen

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1、文献综述1理论研究1.1垄断优势论美国学者斯蒂芬海默（Stephen Ilymer）在1960年的博士论文国内企业 的国际化经营：对外直接投资的研究中首次提出垄断优势的概念，随后进过麻 省理工学院的金德贝格的补充而发展成为今天广为认知的垄断优势理论。该理论 主要从垄断优势的和度对国际直接投资做岀解释。主耍观点认为，对外直接走题 的根本原閃在丁市场的不完全性。跨国公司倾向于寻找不完全的市场，来获得超 额的利润。国际直接投资就是跨国企业在不完全山场的投资来扩大其垄断优势。 该理论的主要贡献在于突破了传统的理论框架，把垄断优势纳入到国际直接投资 的影响因素，从而可以很好的解释技术优势在国际直接投资中

2、的重要作用。不足 Z处在丁，该理论以美国为研究背景，难以用丁解释发展中国家的缺乏垄断优势 的企业的对外投资1.2内部化理论1970年代，以加拿大学者格拉曼和英国学者巴克莱，卡森为代表的学者， 把科斯的新厂商理论和市场不完全性作为基础，对西方国家的跨国金业的国际直 接投资进行了深入的研究。在1976年岀版的跨国公司的未来一书中首次提 出内部化理论，随后，经济学家罗格曼和吉狄对该理论做了发展。内部化理论主 要回答了为什么以及在什么样的情况下，国际投资会优于出口产品。内部化理论 是当前解释国际直接投资较为流行的理论。该理论的核心思想在于，以利润最大 化为冃标的国际金业，会在中间产品到底是通过市场获得

3、还是口己生产Z间做出 抉择。如果企业通过内部组织体系可以用更小的成本获得中间产品，那么出于利 润最大化的考虑，企业将倾向于将中间产品在内部转让，以内部市场代替外部市 场。内部化理论遵循三个基木假设：（1）、企业符合利润最大化的理性假设（2）、 中间产品的交易市场不完全，成本太高，企业可以通过对外直接投资的方式来以 内部市场代替外部市场。（3）、跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。 内部化理论的重耍意义在丁，以往的研究仅从产品或生产耍素等某个侧面来分 析。内部化理论很大程度上考虑到了具他理论中的影响因索，因而可以说是更为 一般化得国际直接投资理论。1.3产品周期理论哈佛大学教授弗农在196

4、8年提出的产品周期理论中，将产品的生命周期分 为产品创新，产品成熟和产品标准化三个阶段，以产品周期的角度来解释国际直 接投资。每项产品都有自己的生命周期，处在不同阶段的产品具有不同的特征， 这些不同点影响了国际直接投资。在产品创新阶段，由于国内没有竞争对手，企 业可以利用技术上的垄断优势在国内生产。在产品成熟阶段，产品的需求增大， 生产商的竞争加剧，国内金业开始在进口国投资，以降低生产和销售的成木。在 产品标准化阶段，价格竞争成为市场竞争中发挥主要作用的方式，技术领先国由 于在劳动力成本发而处于劣势，因此大量的在成本较低国家建立子公司，一方而 占领国外市场，另一方面把产品返销本国市场。产品生命

5、周期理论的贡献在于以 一种全新的视角对国际直接投资进行审视，它能够很好地解聲技术先进国家的国 外直接投资。但是，它不能用来解释发展中国家，或者技术并不领先的国家的国 际直接投资行为。例如，不能解習韩国在美国的投资，一方而，韩国企业未必拥 有技术领先优势，另一方面，美国的劳动力成本并不低廉。1.4比较优势理论大卫李嶷图在其代表作政治经济学及赋税原理首次提出比较成本贸易 理论比较优势理论的基本观点是，国际贸易产生的基础是国与国Z间的相对差 别，或比较优势。每个国家都应该生产具有比较优势的产品，进口具有比较劣势 的产品，从而实现本国利益的最大化。比较优势理论大大发展了绝对优势理论， 能够在更加广泛的

6、基础上解释贸易的产生。口本著名学者小岛清运用比较优势理 论推出边际产业投资理论。该理论认为，一国应当按照比较劣势产业顺序进行对 外直接投资。该理论从经济结构和产业结构调整的角度对国际直接投资进行了解 释。该理论的贡献在于，揭示了国际直接投资不仅取决丁跨国公司自身，而且同 时取决于本国在该产业的劣势程度。该理论不能解徉发展中国家的水平投资，以 及发展中国家向向发达国家的投资。1.5投资与贸易替代论曼德尔在1975年针对跨国公司投资和贸易的关系问题提岀了系统了理论模 型，并以此创立了投资和贸易替代理论。在发生投资替代贸易的情况中，投资国 在具有比较优势的产品方面减少投资和出口，在拥有比较劣势的产品

7、方面增加生 产和进口，投资接受国将增加自身具有比较优势的产品的生产和出口，在具有比 较劣势的产品方面减少生产和出口。这种逆贸易的投资会减少国际贸易的发生量，也就也为这投资取代了贸易。该理论在解释为了绕开贸易壁垒而进行的直接 投资方面具有重耍作用。1.6国际生产折衷理论英国学者邓宁在1977年的贸易，经济活动的区位和跨国企业：折衷理论 方法探索中首次提出了国际生产折衷理论。该理论结合了以往各种直接投资理 论的优势，成为冃前较为综合性的国际直接投资理论。折衷理论的分析过程分为 以下四步：(1)市场不完全性是国际直接投资的必耍条件。(2)必须引入内部化 优势来解释为什么是国际直接投资而不是通过市场的

8、交易。(3)必须引入区位优 势来解解为什么生产地点设在国外。(4)企业拥有的所有权优势，内部化优势和 区位优势，共同决定了企业的投资原因。邓宁进一步总结出跨国企业进行国际直 接投资的三个基本耍素：所有权优势，区位优势和市场化优势。2实证研究2.1国外学者的研究邓宁(1973 1993)在经过一些列的研究Z后，对影响国际直接投资的因素 进行了归纳，主要影响因素有：经济结构，产业结构，人均收入，消费水平，市 场规模，劳动力成本，经济发展水平，原材料成本，通货膨胀率，储蓄率，贸易 顺差，债务率，偿债率等。此外，影响因素还包括，政府调控措施，各国金融制 度，外资接受国的外资政策，政治安全性，国内外市场

9、的差异程度，心里距离， 经济体制以及资源配置的制度。托瑞斯(1985)的研究发现：一国的贸易顺差与外 商直接投资显著负相关丄eonard K.Cheng和Yum K.Kwan(1999)使用中国的数据， 分析显示，巨大的市场、良好的基础设施、经济特区政策对吸引外商直接投资有 巨大的吸引力。格林卡明汉(1975)、库布林(1976)、伯伯拉斯卡和皮尔斯(1990)、 斯威登伯格(1979)、埃古多(1978)、邓宁(1990)等经济学家把GDP作为市场规模 的衡量，发现外商直接投资与市场规模呈显著的正相关关系。乔恩和萨恩(1996) 的分析显示，关税壁垒、出口导向政策和政治风险与外商直接投资有显

10、著的止相 关关系。B.Merlevede和K.Schoors(2004)的实证研究显示，国家风险、单位劳动 成本、东道国市场大小等因素对外商直接投资具有显著的影响。Kevin Honglin Zhang(1999)分开分析了亚洲外资和欧美外资在中国的影响因索，结果显示，亚 洲外资与工资成本有更大相关性，欧美资金与市场规模有更大相关性oL.K.Cheng 和Y.K.Kwan(2001)的实证研究分析了中国29个区域中，FDI的影响因索，结果 发现，大区域性市场、好的社会基础设施以及优惠政策有正效应，教育的影响为正但在统计上是不显著的。2. 2国内学者的相关研究随着我国引入外资的逐年增长，外商直接

11、投资问题也成为了近年來研究的热 点国内有很多的学者对国际直接投资的影响因素进行了实证研究。冃前对 中国的外商直接投资的研究常采用两种方法：一是问卷调查，通过对外商发放问 卷的形式来调查外商直接投资的动机和影响因素。二是实证研究，通过收集大量 的数据，利用已有的理论和计量方法，采用实证的方法对影响外商直接投资的因 素进行研究。张文忠(2000)通过问卷调查的方式调查了上海和大连的57家日 资企业，调查发现日本金业在中国的投资主要考虑的因索有：市场潜力，劳动力 成本，地理位置的接近性，中国政府的外资优惠政策，价格低廉的自然资源。 魏后凯、贺灿飞、王新(2001)也采用了问卷调查的方式，对秦皇岛13

12、5家香港 企业进行了考察，发现动机可以分为市场潜力，文化情感，竞争动机，出口动机 和生产服务动机这五类。金相郁，朴英姬(2006)以全国210个地级以上城市为 对象进行了实证分析，结果显示，劳动力成本对各城市的外商直接投资没有显著 影响，市场规模，基础设施，教育条件对外商直接投资有显著的影响。陈福义(2007)的实证分析提出影响我国FDI的主耍因素有：优惠政策因素，劳动力 素质因素，产业集聚因素和地理文化因素。吴能全(1995)、鲁明泓(1997)、张 纪(2006)的研究成果显示，工资成本所代表的生产成木与国际直接投资Z间存 在着显著负相关的关系。王元龙(1998)、桑百川(2000)、卢进

13、勇(2002)、王 瑛和崔新健(2002)、张琦(2003)的研究显示，税收优惠等鼓励措施与国际直 接投资额Z间没有明显的正相关关系，这说明优惠的政策对外商而言并不是其对 中国投资的主要因素。贺灿飞(2001)和魏后凯(2001)的研究发现，外商在华直 接投资的区位选择显著地取决于信息成本、集聚经济以及人力资本等变量。许罗 丹、谭卫红(2003)分析了影响外商直接投资集聚的因素。发现经济水平、居民消 费水平、基础设施建设水平以及市场容量等对我国吸引外商直接投资显著的正相 关关系。梁琦(2003)基讨论了关联效应、贸易成本与跨国公司Z间的关系，实证 结果认为优惠政策不是吸引外资的主耍因素，地区的

14、开放度和产业集聚所产生的 关联效才是外商投资区位选择的最主耍的驱动力，低层次的专业化并不对吸 引外商直接投资有利。另外韩剑(2005)等人对江苏省的外商直接投资进行了实证 分析，发现集聚效应对吸引FDI有着重要的影响。吴先华、胡汉辉(2005)研究了 交通设施、金融深化、制度变迁及人力资本与FDI Z间的关系，并做了实证研 究，认为外商直接投资的流入与慕础设施的改善、金融的深化、人力素质的提高 等因索关系不大，而与制度的变迁存在着相互的引致关系，而H外商直接投资促 进了金融的深化。胡振华、符胜斌(2003)以我国30个省、市、自治区(西藏、 台湾除外)为研究样本从实证角度采用因子分析法进行了分

15、析，认为现阶段市场 规模、市场化水平是影响外商直接投资在我国分布的主耍原因。张长春对全国 30个地区2000年30个投资环境因子进行分析发现外商直接投资分布主耍由地 区的经济外向度、应用性科技发展水平和通信设施状况决定。3文献评述针对FDI影响因素的研究主要采取了两种方法，一是问卷调查法，二是计 量分析方法。第一 种方法原理上简单，但是在操作过程中需耗费大量的人力物力。 更多的学者采用了第二种方法，运用因子分析，回归分析等一系列的计量方法对 FDI的影响因索经行实证研究。从以上的文献综述中可以看出，以往的研究大多 以国家为背景來研究FDI的影响因素，对具体产业的研究不多。本文的创新在 于首次对汽车产业吸收的外资的影响因素进行了实证分析。