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1、秋季化肥市场分析04年的整个夏季全国大部分地区阴雨连绵，但化肥市场 却是一番热火朝天的景象，市场上到处充斥着尿素短缺和价 格大幅攀升的消息。终于，再过十儿天，我们就要度过这个 热闹非凡的夏天，那么，随着下一个化肥旺季一秋季的即将 到来，化肥市场将会出现如何一种现象呢？一、市场环境1、农民收入提高。小麦国家保护收购价达到0. 75元/斤， 粮农亩增收入100200元。农民种田积极性空前高涨。预 计秋季粮食种植面积将会显著增加，对化肥的需求量扩大成 为必然趋势。2、国际能源短缺现象将会持续。另据国家电监会消息，7、 8、9月份全国电力短缺量将超过今年第二季度（2000万千 瓦时），达到3000万千
2、瓦时。拉闸限电的现象将继续困扰我 们的化肥生产企业。3、国家治理超载、超限运输初见成效。超载超限运输现象 由治理前的80%下降到目前的不足10%。同时，公路运营 车辆经过短时间的大幅减少后，口前数量已恢复到最高峰运 力的80%水平。公路运输费用平均上涨幅度达到40 50%。 公路运输从各方面看达到了相对稳定的时期。铁路运输持续紧张，并且在今后相当一段时间内不会得到根 本缓解。04. 6月前几个月车皮满足率从去年同期52%下降到 35%o京广等6大铁路干线运输密度是全国平均值的3.1倍, 是俄罗斯5倍、日本6、美国7、德国20、英国22,运力已 饱和。4、中国未来十年化肥消费之趋势（摘自中国农业
3、部报告）A、农民的化肥消费水平将会进一步扩大，在02年肥料消 费4339万吨（纯养分，下同），相当于277-333公斤/公顷, 处于世界中等水平。政府在谷物生产、扩大森林面积、发展牧草种植业等方面出 台了一系列优惠措施，所有这些都将引导肥料消费的进一步 增长。在04年，我们预计肥料消费水平将会达到4400万吨，到2010 年将会达到4600万吨。在当前的化肥消费结构中，有56% 的化肥用于谷物生产，剩余的44%的份额用在其它作物上。B、随着科学施肥的不断发展，在化肥使用当中，地区性的 差异正在逐步缩小。C、随着科学施肥方法的普及，平衡施肥、深度施肥、灌溉 施肥等正被越来越多的农民所接受。D、N
4、, P, K的使用比例将更加合理，预计将会出现以下的趋势: 从 02 年的 100： 39： 22 达到 04 年的 100： 40： 24 到 2010 年的 100： 45： 30oE、越来越多的农民喜欢使用配方肥，通用肥（1： 1： 1）的 市场份额正逐渐被配方肥料（如20： 15： 20等）所蚕食。5、今年夏天，各复混肥厂家推出的高氮追喂型化肥如雨后 春笋，一夜之间遍布全国市场。再一次证明了农业部报告的 第E条的正确。预计在秋季，各复混肥生产厂家会根据各地 区不同的土壤情况，进一步的推出各种不同配比的配方肥。6、国家化肥限价措施对化肥市场的约束力将达到最小。从 整个春夏季节观察，特别是
5、夏季，国家的化肥限价措施不但 没有起到应有的作用，反倒成为夏季追喂季节尿素涨价最大 的罪魁祸首。同吋，这种现象的发生再次警示我们，在市 场经济的今天，行政干预手段和市场行为相比将是多么的苍 口无力。7、经过整个夏季货源短缺的痛苦折磨，同时鉴于当前紧缺 的货源、疯涨的原料价格、令人郁闷的物流成本，在秋季到 来之前，各厂家和化肥经销商将会把市场的前期备货作为当 前工作的重中之重。8、在夏季，尿素零售价格达到了近几年的最高点1700-1760 元/吨，在东北的部分地区甚至达到2000-2300元/吨。再 一次展示了农民对化肥价格的承受能力。同时也告诉我们一 作为农民，田是要种的，化肥是要用的。9、进
6、口 NPK和DAP因为价格高涨的原因和其可被替代性， 进口量和销售量同往年相比有较大幅度的下降，国产NPK和 DAP厂家已经迎来了化肥生产和销售的明媚的春天。10、棉花病虫害较多，棉花加工业普遍不看好今年棉花的收 购价格，棉转粮的可能性增大。二、尿素、磷酸二鞍、氯化钾、NPK在秋季的市场趋 势分析。（一）、尿素价格在秋季之前将不会有大幅度下浮。1、尿素成本目前不会下降。A、从现在到未来的儿个月时间，尿素主要原料煤、油、天 然气及电力、物流成本将不会下降。供应困难的现象将不会 得到好转，甚至会更为紧张。B、因原料供应紧张和电力短缺，尿素厂将部分出现开工不 足的现象，虽然国家采取了若干手段增加尿素
7、的产量，但尿 素的产量将不会得到大幅提高。如下半年尿素没有出口，中 国的尿素市场仍会处于供需基本平衡的状况。2、国际合成氨的价格持续上涨，由230美元上涨到300美 元。从目前基础原料（如石油、天然气、煤炭等）和国际 政治经济形势（伊拉克局势）看，基础原料的价格没有大幅 跳水的可能。同时由于国际社会对目前能源短缺的恐慌和对 能源预期的降低，在未来的几年内能源价格能否大幅降低仍 然是个未知数。3、当前国际尿素价格持续上涨（200-230美元/吨）给中国 尿素的出口增加了强劲动力。与出口所获的巨大利益相比， 国家停止尿素出口退税的政策对尿素出口的影响已微不足 道。4、本月上旬，山东平原尿素厂将其8
8、月份产量的一半一2. 6 万吨以1480元/吨的厂价做了远期销售（出口，港口一连云 港）。这似乎预示着尿素厂家对未来几个月市场的判断。预计：在未来儿个月内，尿素的厂价最低点将会在1500- 1600元/吨的区间浮动。5、鉴于目前国内大颗粒尿素的产量较低，一时难以满足国 内众多复混肥厂家对原料的需求。（去年同期对比）（二）、磷酸二鞍在秋季，进口 DAP和国产DAP的价格将会上涨。1、进口 DAP货源情况：在秋季之前，进口 DAP的货源将出现短缺。以嘉 吉DAP为例，往年在秋季整个华北区（河南、河北、山东） 的需求量为30万吨，而目前，国内所有货源总量不过10万 吨（烟台港4.6万吨，青岛港5.4
9、万吨），鉴于目前国外较 高的离岸价格，在8、9两个月美方己经没有向中国派船的 可能性。价格：A二鞍的主要原料是磷矿和合成氨，鉴于原料成本上升，近 期，国外各大磷肥公司FOB价格由$205/mt上升$20 30/mt, 达到 $230/mt.嘉吉二鞍：秋季货源对比往年同期将会有严重短缺，会引发 价格上涨。美普二鞍：中农目前库存二鞍到岸价格在$260 270/mt,相 当于人民币2650-2750元/吨。摩、突二鞍：离岸价格在$235/mt,到岸价格可达$270/mto 相当于2700元/吨。虽然国家对其经销商中化有进口补贴， 但中化目前己无再次降价余地。国家对港口二鞍100元/吨的降价补贴目前没
10、有兑现迹象。 结论：进口磷酸二鞍在秋季价格将上涨，港口价格将会在 2600元/吨。但是鉴于口前农民的接受能力，其销量同比往 年将会有所下下降。2、国产磷酸二鞍货源情况：经过去年价格的上调，DAP厂家由多数亏损的境 地转变为获得巨大利益的群体。各主要厂家都在积极的扩大 产能。但鉴于进口 DAP数量在减少，国产DAP的货源将会达 到相对平衡的状态。价格情况：1、主要原料磷矿和合成氨价格上升。其中：磷矿一鉴于磷矿的不可再生性，国家能源部已将磷矿 列入20种濒临短缺的矿产资源之。磷矿价格在去年底增 长100元/吨的基础上近期再次上调50元/吨。合成氨一价格上升。2、通过进口 DAP涨价的拉动，国产二鞍
11、价格将会再次上调。3、国内主要DAP厂家7月上旬在黄麦岭会议。商定利用7、 8两个月份将64%含量价位调整至2100元/吨以上，运费基 本在150-180元/吨。到站价格预期会达到2300元/吨。其 中，三环嘉吉价格已由4、5月份的2050元/吨的厂价上调 至2200元/吨，目前，接货价格为2350-2400元/吨。零售 价格为2480元/吨。（三）氯化钾1、7、8、9月份市场上大颗粒氯化钾的价格将维持目前价位 （大颗粒：1660 1680元/吨）窄幅波动，在前期将有上涨的趋势。（在7月下旬大颗粒氯化钾的港口报价为1750元/ 吨）。2、七月下旬，港口粉钾的价格由1450元下调至1370元/吨
12、。 主要原因是港口库存量过大，同时，在秋天国内氯化钾的消 费主要集中在复合肥上，并且这种价格调整对复合肥的成本 影响较小。（四）NPK国产NPK的价位将在去年底价格上涨的基础上再次上调。1、基础原料：合成氨、磷矿等价格都在上涨，原料釆购成 本和物流成本提高。2、从去年底至04年初，NPK的涨价幅度150 200元/吨， 原料成本上升300元/吨。目前各复混肥厂家己不堪重负， 化肥价格的再次上调将成为其必然选择。3、04年5月份，中化旗下的所有产品价格普遍上调30-50 元/吨,部分产品的调整幅度达到100元/吨。04年7月7日, 洋丰所有产品价格普调60元/吨。综合上述情况，纵观秋季市场，尿素
13、的厂价在口前价位 的基础上将不会有大幅下调，预计会达到1500-1600元/吨。 并且货源会继续紧张。进口二鞍的价格将在2600元/吨。国 产DAP到站价格将在2300元/吨（64%）。大多国内NPK厂 家会将其出厂价格上调60-150元/吨。从销售情况看，华北区秋季为二钱销售旺季，其吋市场 标杆进口 DAP价格过高，货源不足，鉴于这种状况，其替代 品国产DAP和国产NPK的销售将会较往年有较大幅度提高。 价格也将高于往年。附：磷鞍成本分析（磷鞍按年产7万吨测算）项目单价（元/吨）单位成本（元/吨）消耗（比例）磷矿300480元1/1.6硫酸3504901/1.4烟煤400701/0. 175液氨（合成氨）1/0. 144 （原料煤2200 元31734/1.6)60元20元21元25元26元2元1511 元400元/吨测算合成氨/煤/尿素的比例为1/1.电费0.35元/度1/171修理费人工（200人）折旧（2900万原值）包装其他合计二钱在此基础上加50元吨左右
