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1、全国自考(金融市场学)模拟试卷及答案一, 单项选择题1 .世界第二大资本市场是()(A )伦敦(B )纽约(C )东京(D)苏黎世2. 无须经发行国批准，即可在外汇市场上自由买卖、兑换的他国货币是()(A) 自由外汇(B) 记账外汇(C) 经常外汇(D) 贸易外汇3. 外汇市场现钞交易居世界首位。()(A )伦敦(B )纽约(C) 法兰克福(D) 苏黎世4. 股票交易中，投资者只提出买卖证券的种类和数量、不指定价格的委托,属于0(A) 市价委托(B) 限价委托(C) 中心浮动价委托(D) 全权委托5. 第一笔利率互换在完成。()(A) 英国(B) 美国(C) 日本(D )瑞士6. 即期外汇交易
2、方式不包括()(A )电汇(B )信汇(C) 口头(D )票汇7. 关于股票承销费用,正确的是()(A) 市场不景气时,承销费用要稍低一些(B) 发行公司的信用状况好的,承销费用要稍低一些(C) 证券中介机构信誉好的，承销费用要稍低一些(D) 承销的证券风险大时，承销费用要稍低一些8. 中央银行调节宏观经济的手段不包括()(A) 公开市场业务(B) 发行政府债券(C) 法定准备金率(D) 再贴现政策9. 债券的信用评级制度最早起源于()(A)英国(B)美国(C )德国(D)中国10 .同业拆借市场采取的信用拆借方式。()(A )有担保(B) 有抵押(C) 有质押(D )无担保11.债务人不履行
3、合约，不按期归还本金的风险是()(A) 系统风险(B) 非系统风险(C) 信用风险(D) 市场风险12 .金融衍生工具最重要的用途是()(A )升值(B) 保值(C) 降低风险(D) 价格发现13 .在证券发行市场上，承销商主要从事的业务是()(A) 包销和代销(B) 包销和代理买卖(C)自营和代销(D)承销和代理买卖14.金边债券的特点是()(A) 流动性强(B) 安全性低(C) 信誉差(D) 收益高15 .存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币的总称是()(A) 亚洲美元(B) 欧洲美元(C) 亚洲货币(D) 欧洲货币16.下面不是互换交易内容的是()(A) 利率互换(B) 汇
4、率互换(C) 货币互换(D) 资产立换17 .衍生金融工具的最大特点是()(A)流动性(B )收益性(C) 安全性(D) 能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易18. 在商业银行经营中，用来描述头寸的词是()(A) 多少(B) 宽窄(C) 大小(D )松紧19. 一张面值为50000元,三个月后到期，贴现率为6%的银行承兑汇票，则贴现行应付给持票人的金额是()(A ) 750 元(B ) 740 元(C ) 49250 元(D ) 49260元20. 在科学化的投资管理时代，下列分析方法更合乎时代的发展趋势的是()(A) 基础分析法(B) 技术分析祛(C) 对比法(D) 数量化的组合管理方法二
5、, 多项选择题21 .证券投资的基本原理包括()(A) 交易的两面性原理(B) 信息传递原理(C) 风险收益均衡原理(D) 投资筹资分离原理(E) 搭便车原理22我国同业拆借市场的参加者限于()(A) 中国人民银行(B) 商业银行(C) 中国人民银行融资中心(D) 非银行金融机构(E) 非金融机构23. 基础性金融工具主要包括()(A )利率(B) 外汇汇率(C) 股票价格(D) 股票指数(E) 商品期货价格24. 下列说法正确的有()(A) 证券定价的基本原理和方法,是依据价值投资的思想进行的。证券定价就是寻找证券的内在价值(B) 债券定价和股票定价时考虑的因素既有共同点,叉存在较大差异(C
6、) 决定证券价值的因素可以分为预期的未来现金流和贴现率两大类(D) 如果贴现率不变，则预期未来的现金流越大，现金流时间越长,证券价值 越局)(E) 如果假定证券的预期未来现金流不变，则贴现率越低,证券价值越大25. 证券市场管理的一般原则是()(A )公开、公正、公平(B) 依法管理(C) 禁止欺诈、操纵市场(D) 国家监督与自律相结合(E)非行政干预二,名词解释26 .汇票27股票价格指数28 .金融互换29直接标价法四,简答题30 .简述外汇市场的作用。31.简述证券市场监管的目标。32 .简述债券与股票的区别。33 .简述债券信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素。34 .简述外汇市场
7、的作用。五，计算题35. 某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的2000万国债出售,并承 诺7天后如数购回，利率为4%。问7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?36. 一张5年期，票面价值为1000元,年利率为6%的债券,市价为730元, 计算该债券的即期收益率。六,论述题37 .试述金融工具的特征。38 .试述证券投资基金的收益分配。答案1-5CADAB 6-10CBBBD 11-15CBADA 16-20BDACD21、A,B,C,E22、BCD23、AZB24、A , B , C , D , E25、A , B , C , D26、指由出票人签发z要求付款人按约定的付款期限，向指
8、定的收款人无条件 支付一定金额的票据。27、指选定若干样本股票,通过算术平均或加权平均方法计算出的指标，反映 股票市场总体价格水平变动趋势的尺度。28、是交易双方约定在合约有效期内,以事先确定的名义本金额为依据，按照 约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换一系列现金流的合约。29、即以一定单位的外国货币为标准,用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法,又称应付标价法，其中心内容是外币不动本币动。30、夕卜汇市场是金融市场的重要组成部分，它的作用包括:(1) 实现购买力的国际转移；(2) 为国际经济交易融通资金;(3) 提供外汇市场保值和投机的场所。31、证券市场监管的目标在于：运甩
9、和发挥证券市场机制的积极作用，限制其 消极作用；保护投资者利益。保障合法的证券交易活动，监督、证券中介机构依 法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序，根据国家宏观经济管理的需要,运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引 导投资方向，使之与经济发展相适应。32、债券与股票都是有价证券。但彼此间有很大不同。主要区别在于:(1) 表明的关系不同。债券是债务凭证，表明债券购买者和发行者之间的债权债 务关系；股票是股权证书,表明股东对股份公司的所有权关系。(2) 投资者的权利和义务不同,债券投资者有权按约定条件向发行_人取得制息和 到期收回本金，但却无权过同藏。干预发行者
10、的经营管理括动；股票投资者可以 获得对公司经营、管理。收益分配方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股。(3) 收益的决定不同。债券的票面收益由其利率决定，与发行者的经营状况没有 直接联系；股票收益的多少主要取决于发行公司的经营状况。33、信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素；第一,发行者的偿债能 力；重点考虑发行者的预期盈利、负债比例,能否按期还本付息。第二,发行者 的资信，重点考虑发行者在市场上的声誉，历次发行及偿债情况。第三，投资者 承担的风险，根据对发行考破产可能性的分析，预计一旦发生偿债风险，债权人 所能受到的法律保护程度和投资补偿程度。34、夕卜汇市场的作用：(1) 实现购买
11、力的国际转移。(2) 为国际经济交易融通资金。(3) 提供外汇保值和投机的场所。35、20000000x（1 +4% x= 20015342（元）36、即期收益率=瓯器丝X100% =8.22%37、金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性几个基本特征。期限性。期限性是指金融工具一般都有明确的偿还期限，即债务人从金融工具发行日至全 部归还本金之前所经历的时间。债务人有义务在规定的期限届满时归还本金，并 按约定的条件和方式支付相应的利息。一偿还期限一般在金融工具上有明确的规 定,般是以月或年为单位，如1个月，3个月、6个月、9个月、1年、2年、 3年、5年、10年，等等。原生金融工具的偿还
12、期有两个极端情况,即零期和无 限期。活期存款的偿还期限可看做是零，而普通股票或永久性债券的偿还期则是 无限的。(2) 流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力o金融工具 变现越方便、成本越低、流动性也就越强；反之，流动性就越差。一般说来，金 融工具的流动性与偿述期成反比。(3) 风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。风险可能来 自两个方面：一是债务人不履行约定的按时支付利息和偿还本金的风险。二是市 场上金融工具价格下降可能带来的风险。前一种称为信用风险。这类风险与债务 人的信誉和经营状况有关；后一种风险称为市场风险，相比之下,这类风险更
13、难 预测。特别是在股票市场上表现更突出。收益性。收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益。收益的大小取决于收益率。收益 率是指持有期收益与本金的比率。对收益率大小的比较还要结合银行存款利率、 通货膨胀率以及其他金融工具收益率等来分析。所有的金融工具一般都具有上述 四个特征。但不同的金融工具在上述四方面所表现的程度是有差异的。这种差异 便是金融工具购买者在进行选择时所考虑的主要内容。38、对投资者而言,证券投资基金是为了在阵低风险的条件下使自已的资产能 够得到保值和增值。理性的基金投资者最关心的就是基金的投资回报，即每年基 金的投资收益有多少有多少比例的收益能进行分配,基金的长期成长性如何等。
14、为保障基金投资者的利益，各个国家或地区都会对基金的收益分配做出，明确细 致的规定，包括基金收益分配的内容、收益分配的比例和频率、收益分配的对象、 收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的内容。基金收益分配的内容是指基金当年获得的全部收益扣除 按照有关规定应扣除的费用后的余额，即基金当年的净收益。这里所说的费用一 般包括基金管理费和托管费、注册会计师和律师的中介服务费、基金设立时的开 办费等。一般来说，如果基金以前年度有亏损，则当年的净收益应弥补相应亏损 后还有余额的才能进行分配。如果基金当年净亏损，则原则上不进行收益分配。 第二，收益分配的比例和频率。在不违反有关法律法规的静提
15、下。各种基金可以 在基金契约中对其收益分配的比例和频率做出各自不同的规定。在收益分配的频 率上，各个国家或地区的规定也各不相阿。在一些国家和地区，货币基金一般每 月分配一次，债券基金可按月或按季分配一次，而股票基金通常每年分配一次。 当然，收益分配的次数越少，所涉及的相关手续就越简单。第三，收益分配的对象。基金收益分配的对象是指在特定日持有基金股份的投资 者，基金管理公司通常会规定获取基金收益分配权的最后股权登记日，在该登记 日当天交易结束后，持有基金股份的所有投资者都有权获得基金的收益分配。基1=1金管理公司会委托证券公司打印基金股份持有者名单，以明确收益分配的对象。第四，收益分配的方式。基金收益分配一般采用三种方式:分派现金，分派基金 股份和不分配。分派现金是基金收益分配最常见的一种方式，是指将基金的净收 益以派发现金的形式按总股份进行
