金融产品-详解 (重定向自金融商品)金融产品(Financial Products)目录 1 什么是金融产品 2 金融产品的构成要素[1] 3 金融产品的分类[2] 4 金融产品质量的判断标准[1] 5 金融产品的促销方式 6 金融产品的促销步骤 7 金融产品的创新管理[3] 8 参考文献什么是金融产品 所谓金融产品是指资金融通过程的各种载体，它包括货币、黄金、外汇、有价证券等就是说，这些金融产品就是金融市场的买卖对象，供求双方通过市场竞争原则形成金融产品价格，如利率或收益率，最终完成交易，达到融通资金的目的金融产品的构成要素[1] 一个金融产品是一系列具体规定和约定的组合虽然不同的金融产品有着不同的具体规定和约定，但是，每一个金融产品通常都应具备至少如下方面的内容 1．发行者 任何金融产品都必需有其卖主，即发行者债券的发行者就是债务人，没有债务人的债务关系自然是无法想象的股票也一样，必需要有特定的发行企业，这一企业是股票认购者的共同财产发行者通过出售金融产品取得收入，但不是任何个人或企业都可以向社会发行金融产品取得收入与这样的金融收入相对应，发行者要承担下定的义务 为了保证这些义务的履行，大多数金融产品的发行者在发行时要符合一定的条件，在发行后要接受金融管理机构和投资者的监督(如信息公开、业务活动的某些限制等)。
筹资企业在设计金融产品时首先要弄清楚，有权发行哪些产品投资者也一样，在认购金融产品之前要明确对方有没有权利发行这样的产品 2．认购者 不是所有的投资者都可以从金融市场上购买他想买的任何金融产品有些市场(如银行间同业拆借市场)只向一小部分金融机构开放因此投资者在认购某一金融产品之前，首先应当了解自己有没有权利购买这一产品，企业在发行某一金融产品之前也应当知道这一产品的可能投资者以便估计潜在的资金来源 3．期限 金融产品的期限有长短之分，在一般情况下，货币市场上的产品期限比较短，资本市场上的产品期限比较长 金融产品的期限还可分为有限和无限大部分债券和所有的货币市场产品都是有期限的至于股票，从理论上说是无期限的，其存在的时间和企业存在的时间同样长 筹资企业应当根据需要选择适当期限的金融产品对于投资者也一样，认购的金融产品期限应当根据其资金的可投资年限来决定，过短或过长都分别要冒利率下跌或上升的风险 4．价格和收益 价格是金融产品的核心要素因为筹资者出售金融产品的目的是为了得到相当于产品价格的收入，投资者的投资额正好等于他购人的金融产品的价格 在金融产品的价格上，应当区分票面价格和市场价格。
票面价格是合同中规定的名义价格债券的票面价格通常相当于本金，与票面利息率一起构成每期利息额的依据股票的票面价格在企业的资产负债表中用于计算企业的注册资本额 市场价格是金融产品在市场上的成交价格，相当于认购者实付，发行者实收的价格 市场价格还有一级市场价格和二级市场价格的区分一级市场的价格和票面价格有一定的联系如债券的票面价格与市场价格之间的关系取决于票面利率与市场利率的差别、债券的偿还方式、债券的偿还期限长短等因素但在二级市场上，市场价格的变动不再受票面价格的限制 收益率是金融产品的另一个核心要素，它表示该产品给其持有者带来的收入占其投资的比率金融产品的收益包括两种：一是证券利息收入，简称收人或经常性收入，二是资本增益或损益利息收入是指在金融产品持有期内获得的利息收入，如债券按期支付债息的收入或股票按期支付股息的收入等资本增益或损益则是指由于所持证券价格的升降变动而带来的本金的升值或减值 5．风险 一般都把风险看成是一种危险，或看成一种带来损失或失败的可能性可以认为金融产品的投资风险是由于对未来的不确定性而产生的预期收益损失的可能在市场上存在着四种风险与收益组合而成的投资机会： (1)高风险与低收益。
(2)低风险与高收益 (3)高风险与高收益 (4)低风险与低收益 对于投资者来说，要获取高的收益，就必须承受高的风险，高收益必然伴随有高风险但反过来，若投资者承担了高风险，却不一定能确保高收益，因为高风险的含意本身就是不确定高风险的结果可能是高收益，也可能是低收益，甚至可能是高损失收益显然是以风险作为代价的 6．流通性 流通性是一种资产转换为货币的能力，某种资产一经需要可随即转换为货币，交易费用很低，且不承担本金的损失，该资产就具有较高的流动性，反之，资产的流动性就较低 绝大多数的金融产品都可以在次级市场上自由流通，如私人持有的普通股票、债券等但也有一部分金融产品不可以流通，或者在流通时要满足特定的条件，如平常的定期存折不能流通，用作抵押担保的金融产品以及所有在发行时规定不可流通的产品还有一些金融产品只在某些特定的情况下才能流通 流通性是金融产品的一大质量指标，那些不可流通的金融产品在市场上只能以较低的价格发行同理，即使是可以流通的金融产品，如果其流通条件很差(如日成交量特别小)，也只能以较低的价格流通 7．权力 金融产品作为一种财产权凭证，可以赋予持有人与该产品类别相对应的权力，比如债券持有人作为债权人，拥有到期时获得本金和利息的权利以及公司破产时剩余财产的优先索偿权。
股票持有人作为公司的股东，有权参加股东大会，有权选举公司董事以及有权参与公司重大事项的决策等金融产品的分类[2] 对于金融产品，可以从不同角度加以分类，我们这里叙述几种主要的分类方法 (一)根据产品形态不同可分为三类，即货币、有形产品，无形产品； 1、货币随着货币制度的变化，它的形态也发生变化，从实物货币如贝壳、布帛等发展到金属货币如金、银、铜，最后出现了代用货币即纸币 2、有形产品这类产品种类繁多，包括公债、短期国债、外债、民间债、公司债券、短期国库券、流通存单、银行承兑汇票、商业票据、本票、预填日期支票、以实物偿还的债券、有奖债券、股票、支票、保险单、储蓄等 3、无形产品即金融服务，大体分为八个方面：放款、存款、国外服务、转账储蓄、地点或时间服务、信用服务等 (二)按发行者的性质划分，金融产品可分为直接金融产品和间接金融产品 直接金融产品是指最后贷款人与最后借款人之间直接进行融资活动所使用酌工具，由公司、企业、政府机构等非金融机构发行或签署主要有以下几类：公司债、股票、抵押契约，公债券、国库券 间接金融产品是指金融机构在最后贷款人与最后借款人之间充当媒介，进行间接融资活动所使用的工具。
主要有以下几类：银行券、银行票据、可转让存款单、人寿保险、金融债券、各种借据 (三)以信用关系存续的时间长短，可分为短期金融产品和长期金融产品 短期金融产品一般是指偿还期限在一年以内的货币市场的信用工具主要有以下几类：各种票据、可转让存款单、国库券 长期金融产品则是指偿还期限在一年以上的资本市场的信用工具主要有以下几类：股票、债券、各种基金 (四)根据服务行业不同可分为：银行类金融产品、保险类金融产品、信托类金融产品、证券类金融产品、财务公司类金融产品和租赁类金融产品金融产品质量的判断标准[1] 判断一个金融产品的质量优劣可以从质量指标和适宜指标两方面来考虑质量指标用于衡量一个金融产品本身的内在属性的优劣，适宜指标用于衡量一个金融产品对于特定的投资者的适宜程度 1.金融产品的质量指标 (1)收益率 投资者的目的在于取得收益，收益率在金融产品质量指标中的重要地位是不言而喻的在其他条件相同的情况下，金融产品的收益率越高，其质量越好，越受投资者的欢迎但是，需要强调“在其他条件相同的情况下”这一前提条件，这是因为在现实中，收益率高的金融产品，在其他方面的条件都往往比较差因此，投资者不能贪图高收益而忽略金融产品的其他条件。
(2)风险 与金融产品的高收益相联系的往往是高风险但是，这并不是说一个高风险的金融产品肯定可以给其持有者带来高收益高风险意味着损失的可能性大，或者潜在的损失额大，或者两者兼而有之在其他条件相同的情况下，金融产品的风险越小，质量越好；风险越大，质量越差因此，如果有两个金融产品的收益率相等，风险低的应当是优先考虑的投资对象 (3)流通性 金融产品的流动性的大小可用为交易本身所支付费用的大小来衡量所付费用越大，其流动性越小；所付费用越小，其流动性越大在产品和劳务市场中，货币具有完全的流动性，当用货币购买其他商品时，不必在商品价格之外另付费用另外，用货币交换其他商品所费时间最短，而且可交换的商品种类最多这样，我们可从商品同货币逆交换的难易程度上来判定商品的流动性 对金融产品的交易来说，流动性是影响决策的重要因素这是因为，人们在购买某种金融产品时，是期望在未来进行逆交换(向该金融产品的出售者要求兑付，或出售该金融产品)时可以得到更多的货币收益而如果逆交换的对方到时不能履行，而且购买者也难以向其他投资者“转售”该产品，则该金融产品便丧失了流动性 对一般金融产品，流通性是买人或卖出该产品的便利程度和对市场买卖条件的冲击程度。
如果一个金融产品的每日成交量很大，任何投资者想买都能买到，想卖都能卖出；并且，这一金融产品的市场价格不因他的买卖活动而发生大的波动，那么这一金融产品的流通性就好如果一个金融产品的每天成交量很小，投资者想买而找不到卖主，想卖而找不到买主，并且，买的时候会大幅度地推动价格上涨，卖的时候导致价格大幅度下跌，那么，这样的金融产品的流通性便不好 (4)透明性 主要应表现为公开和公平 同样的金融产品享有同样的权利，大小股东也要平等在有些情况下，大股东有可能利用其对企业的控制剥夺小股东 而公开性是指金融产品发行企业的信息公开性如果一个企业向社会提供的信息不完全，那么它的金融产品的质量是会受到影响的 2．金融产品的适宜指标 一个金融产品的本质特征在于其风险——收益关系，在金融产品的适宜性选择上，经常作为投资者考虑的因素也是其风险——收益关系因此，金融产品的适宜性除了产品本身的特性，还要考虑的是投资者特性 选择金融产品时的特性主要有投资者的风险偏好 有一些投资者倾向于本金的保值和收益的稳定，他们强调规避风险，因而通常投资于国债、高等级公司债等一些投资者在重视本金保值的同时追求较高的收益他们有着承受一定程度风险的准备和能力，但不愿意冒高风险，因而通常投资于股票、中等级公司债等。
还有一些投资者特别强调在运作中获得高额收益，他们勇于冒险，甚至损失本金也在所不惜因此，通常投资于期货、期权、低等级证券 金融产品的适宜性当然也包括其具体构成要素的适宜如果一个投资者无法在技术上运用某一金融产品，那么，即使这一产品对别人很适宜，但是对他也是没有用的金融产品的促销方式 金融机构对其产品的促销方式有很多种，大致有以下几种类型： 1、广告 金融机构在促销宣传过程中，首先要应用的方式就是广告广告不仅是推销产品、诱导客户购买的重要工具，也是树立金融机构形象的重要工具做广告需要金融机构付出一定费用，通过特定的媒体向市场传递信息广告的接触面广，信息艺术化，且可以多次反复使用但由于其说服力较小，难以促使客户立即购买金融机构在做广告使面临的决策主要有：选择广告代理商、确定广告目标、制定广告战略、广告实施控制与效果评估等 2、人员推销 由于金融产品的无形性、服务和消费两者的同步性。