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1、 信托融资-详解 目录 1 什么是信托融资 2 信托融资的特点1 3 信托融资的种类2 4 中小企业信托融资的应用模式3 5 参考文献什么是信托融资信托融资是指利用信托方式进行资金的融通。信托融资的特点1由于在信托法律关系中进行融资，所以信托融资具有与其他融资方式不同的特点。首先，与银行贷款相比，信托融资降低了公司整体的融资成本，节约了财务费用；融资的期限一般较长，有利于融资者的持续发展。其次，信托的隔离功能把用于偿付的未来现金流进行隔离，形成脱离融资企业整体信用的局部信用保证。创立信托关系的双方签订契约，受托人享有信托财产的名义所有权，受益人享有信托财产所产生的收益，这种信托资产的所有权与收
2、益权相分离使得信托财产具有独立性，也就是说，信托关系一旦成立，信托财产即从委托人和受托人的财产中分离出来，与收益人的财产也相区别。无论是委托人、受托人、受益人，或是他们的债权人，在信托存续期内，对信托财产都没有追索权，并且关联人的破产对信托关系也不产生影响，信托的风险隔离功能由此产生。这种隔离功能使信托融资具有比其他融资方式更强的信用保证。再次，信托融资者可以在不提高资产负债率的情况下实现融资，优化了融资者的资产负债结构。对于融资者而言，如果信托融资的信用基础是可以产生未来现金流的资产、项目或其他权益，那么所融现金可以不作为负债计人资产负债表，并且有可能提高企业的资产质量，改善企业的负债结构，
3、降低财务风险。信托融资的种类2信托公司为企业融资主要有三种方式：信托贷款、股权信托(增资、收购、新设等)、租赁信托(融资租赁与经营租赁)。目前信托公司一般对中型企业融资较多，因为中型企业发展已经稳定，有足够的资产抵押、质押等，只是扩大再生产面临资金短缺；而小型企业由于经营尚不稳定，可抵押资产较少，信托公司顾虑较多。信托公司比较倾向具有垄断特征的行业，因为这些领域中的企业经营活动产生的现金流量较稳定，避免了因为市场竞争而出现的波动。我们也能看到，信托公司近年信托融资主要集中在交通运输、房地产、公用事业三大行业领域。像所有融资工具一样，企业通过信托的方式融资，要付出一定的融资成本。一般来说，信托公
4、司要求的融资成本需要根据具体情况划分：对于信托贷款，信托公司提供的利率与银行基本一致；对于股权信托，由于风险一般高于贷款，所以要求的资金成本略高于同期银行贷款利率；对于租赁，提供的租赁成本，与租赁公司基本相同，对实力较强的企业，信托公司提供的租赁利率与贷款接近，对中小企业高于同期银行贷款2个百分点左右。中小企业信托融资的应用模式3这个应用模式式的具体操作方法：债权人(投资人)与融资人实际上具有较好的企业关系。信托机构接受债仅人委托后，由信用评价体系向信托机构提供信用纪录和信用评价服务。信托机构依据信用评价，拟定信托计划，向融资人提供单一信托融资业务。在中小企业融资行为中，该种模式具有以下优点：
5、1借助信托融资方式，符合中小企业的规模小、期间短、成本低等融资需求。2借助信用评价体系中，信托风险由债权人、信托机构、行业协会以及政府分散共同承担，弥补信托机构风控能力的不足。由于该类融资均属于短期小额融资，当事人各方承受风险有限。3借助“关系型”模式和单一信托业务，以弥补信托融资范围狭窄的不足。从资本成本的角度，信托融资和证券融资各有优劣。两者关键区别在于：适用于不同规模的融资需求。借助于外在信用资源，信托渠道更适合于中小企业的融资需求。参考文献1. 柴振国,樊鸿雁,姜南.中国企业融资法律问题研究.中国检察出版社,2005年10月.2. 关景欣.中国信托法律操作实务.法律出版社,2008.4.3. 邓彦，梁衍琮.从资本成本角度谈信托融资与证券融资的区别.东岳论丛.2006年11月.-全文完-
