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1、精品word学习资料可编辑第三章 财务分析第一节 财务分析概述老师讲解一，财务分析得目得与内容财务分析就是指依据企业会计部门供应得会计报表等资料, 依据肯定得程序 , 运用肯定得方法 , 运算出一系列评判指标并据以评判企业财务状况与经营成果得过程；财务分析得目得 : 对企业过去得财务状况与经营成果进行总结性分析与评判; 对企业当前财务运作进行调整与掌握 ; 猜测将来企业财务运作得方向及其影响；不同分析主体其分析目标就是不同得:( 一) 债权人1，心态 : 关怀贷款得安全性 , 不关怀企业就是否盈利；只有与贷款安全性有关时, 才关怀企业就是否盈利；2，短期债权人关怀当前财务状况, 如资产得流淌性
2、与变现才能; 长期债权人关怀资本结构与长期盈利能力；3，报表分析就是为了回答:企业为什么需要额外筹资 ; 企业仍本付息所需资金得可能来源就是什么; 企业对以前得短期及长期贷款就是否按期归仍 ; 企业将来在哪些方面仍需要借款；( 二) 投资者1，心态 : 只要影响财宝积存得都很关怀, 如偿债才能，盈利才能，风险掌握等；2，既关怀公司得当前状况, 也关怀公司得将来进展；当然, 投资者存在自然得分类；3，报表分析就是为了回答:企业当前与将来收益水平得高低, 及企业收益易受哪些重大变动因素得影响; 企业目前得财务状况及由资本结构打算得风险与收益如何; 与其她竞争者相比 , 企业处于何种位置；( 三)
3、企业治理层1，心态 : 由于托付代理形成得各种契约关系, 与解雇与收购得威逼, 对契约商定事项非常关怀；2，关怀企业得财务状况，盈利才能，进展潜力等重大方面, 她们往往从外部使用人得角度对待与分析企业；3，报表分析就是为了回答:企业业绩得状况如何, 与契约商定有哪些差异 ; 改善企业业绩可以釆取哪些方法与手段, 从而使债权人与投资人中意；( 四) 政府监管部门及其她人士1，心态 : 企业在法律规定范畴内以满意社会进展为目标从事生产经营活动；名师归纳总结欢迎下载精品word学习资料可编辑2，关怀企业得盈利与长远进展才能, 履行监管职责；3，报表分析就是为了回答:企业就是否在法律规定范畴内从事生产
4、经营活动; 企业盈利才能与长远进展才能可能会受到哪些损害以及缘由 ; 可以实行哪些措施增强企业得盈利才能与长远进展才能；财务分析得内容 : 偿债才能评判，营运才能评判，盈利才能评判，财务状况综合评判；二，财务分析得基本方法财务分析得方法一般可分为定量分析方法与定性分析方法两大类；( 一) 比较分析法比较分析法就是指将不同时间或不同空间得被评判指标进行比较, 确定差异得方法；(1) 本期实际与上期 ( 或历史水平 ) 实际比较 ;(2) 本期实际与本期方案( 或目标 ) 比较;(3) 本期实际与国内外同行业先进企业水平比较；在比较中 , 往往可以采纳以下两种比较形式:1 ，肯定数比较；2，相对数
5、比较； ( 二) 百分比分析法1，结构百分比分析法结构百分比分析法就是指通过运算某一项目得各构成部分在项目中所占比重, 揭示项目内部整体结构得分析方法；主要得结构百分比有: 资产结构百分比，资本结构百分比，全部者权益结构百分比，资本金结构百分比，利润结构百分比，利润安排结构百分比与现金流量结构百分比等；通过结构百分比可使项目各个组成部分得相对重要性明显地表示出来, 从而揭示会计报表中各个项目得相对位置与总体结构关系, 有助于讨论，判定企业财务状况, 揭示财务问题 , 优化企业资源结构等；2，变动百分比分析法变动百分比分析法就是指将某一财务指标不同时期得数额相互对比, 反映变化趋势与变化程度得分
6、析，评判方法； 变动百分比法分为定比分析法与环比分析法两种；通过变动百分比 , 可以从较长得时期观看企业财务指标得变化及进展趋势, 便于会计报表使用者猜测将来得经营前景, 只有通过如干期间会计报表得纵向分析才能将企业得资金来源与运用揭示清晰；( 三) 比率分析法比率分析法就是指将企业某个时期会计报表中不同类别但具有肯定关系得有关项目及数据进行对比,以运算出来得比率反映各项目之间得内在联系, 据此分析企业得财务状况与经营成果得方法；比率分析法得突出得特点在于它能将现金流量表同资产负债表与损益表有机地联系在一起, 为综合分析各个会计报表项目得内在联系及其数值对财务状况与经营成果得影响程度, 就必需
7、使用比率分析法；( 四) 趋势分析法趋势分析法就就是运用如干期得会计报表资料, 对比有关项目各期得增减方向与幅度, 揭示有关财务状况与经营状况得变化及其趋势得方法；观看讨论连续数期得会计报表, 比单瞧一期得会计报表明白得情形更多, 对企业财务状况分析更精确；趋势分析法分为纵向趋势分析与横向趋势分析；( 五) 因素分析法名师归纳总结欢迎下载精品word学习资料可编辑其次节 会计报表得一般分析老师讲解会计报表就是反映企业肯定时期财务状况与经营成果得总结性书面文件, 包括会计报表体系与财务情形说明书；会计报表体系由资产负债表，损益表，现金流量表等三张主要报表与利润安排表，主营业务收支明细表等两张附表
8、构成；( 一) 资产负债表1，资产负债表得特点(1) 反映肯定时点得财务状况 ( 月报，中期报告，年报 ), 因此有被修饰得可能;(2) 按权责发生制填制 , 对将来得反映受到肯定程度得影响;(3) 反映资产与负债，全部者权益之间得关系, 资产=负债+全部者权益 ;(4) 反映资产，负债，全部者权益得存量及其结构等信息；2，资产总额得评判(1) 反映企业生产经营规模得大小及才能得强弱;(2) 资产并不代表盈利才能与偿债才能, 只代表拥有或掌握得经济资源;(3) 资产金额受会计确认，计量，报告与披露规章得约束;(4) 留意资产总额得变动；3，留意实物资产与非实物资产实物资产包括货币资金，存货，长
9、期投资( 直接投资 ) ，固定资产等 , 其特点就是 : 将来制造价值并能保留现金流量 , 因此, 在通货膨胀时持有较为有利;非实物资产包括无形资产，递延资产，开办费，长期望摊费用等, 其特点就是 : 将来制造价值得才能很小( 无形资产除外 ) 但能保留现金流量 , 因此, 在通货膨胀时持有未必有利；4，留意虚资产得存在与影响虚资产即其价值有水份得资产, 其存在影响对企业财务状况，经营成果得正确判定；其形成缘由: 理论上得缺陷，实务上得操作；基本计策 : 利用估值得方法挤去水份5，流淌资产与非流淌资产得比例流淌性，收益性，风险性得摸索; 存在相对稳固得比例关系; 因企业而异；6，固定资产，长期
10、投资得评判固定资产应留意净值占原值得比重，新增固定资产增长率; 投资总额增减情形，投资分布；7，负债与全部者权益得一般评判(1) 负债与全部者权益之比 ;(2) 流淌负债与长期负债之比 ;(3) 全部者权益项目构成分析；名师归纳总结欢迎下载精品word学习资料可编辑8，资产与负债间得一般分析(1) 流淌资产与流淌负债(2) 长期资产与长期负债( 二) 损益表1，反映肯定期间经营成果: 利润=收入成本费用 ;2，按权责发生制填列 ;3，反映损益得构成及实现, 有利于治理者明白本期取得得收入与发生得产品成本，期间费用及税金,明白盈利总水平与各项利润得形成来源及其构成；( 三) 现金流量表1，现金流
11、量表得特点(1) 反映肯定期间现金流淌得情形与结果;(2) 按收付实现制填列 , 真实反映将来资源得把握 ( 部分) ；2，分析要点 :(1) 肯定期间净现金流量变动 ( 并与损益表得损益额比较, 分析差额产生得可能情形)1) 本期现金从哪来 ;2) 本期现金用到哪 ;3) 现金余额有什么变化(2) 现金流入，流出得数量规模( 分三部分评判 )(3) 三部分间得关系一般讲 , 经营现金净流量为正， 投资活动现金净流量为负， 筹资活动现金净流量随前两部分比较得结果而定；(4) 现金流量分析得作用1) 对现金猎取才能作出评判;2) 对偿债与支付才能作出评判;3) 对收益质量作出评判 ;4) 对投资
12、与筹资活动作出评判( 四) 三张主要报表之间得关系名师归纳总结欢迎下载精品word学习资料可编辑第三节 偿债才能评判老师讲解一，短期偿债才能得分析偿债才能得分析就就是通过对企业资产变现才能及保证程度得分析, 观看与判定企业就是否具有偿仍到期债务得才能及其偿债才能得强弱；( 一) 短期偿债才能评判指标企业短期偿债才能得大小主要取决于企业营运资金得多少，流淌资产变现才能，流淌资产结构状况与流淌负债得多少等因素得影响；1，流淌比率流淌比率就是指企业流淌资产与流淌负债之间得比率关系, 反映每一元流淌负债有多少流淌资产可以作为支付保证；该指标并不就是越高越好 :第一，由于资产得流淌性与资产得盈利才能相反
13、变动, 流淌性强得资产增加必定意味着企业整体资产得盈利才能下降 , 从而不利于实现企业得经营目标;其次，对任何一个企业来说 , 流淌资产与非流淌资产都有一个适当得比率, 如流淌比率过高 , 就说明企业资源尚未得到充分利用；一般认为该比率保持在2 倍左右比较相宜；在分析与评判一个企业得流淌比率时, 应留意以下几方面得问题:(1) 不同行业流淌比率上得差异;(2) 企业债务结构上得差异 ;名师归纳总结欢迎下载精品word学习资料可编辑(3) 由于运算流淌比率得数字取自于资产负债表, 通过时点值得转变来调增流淌资产或削减流淌负债,使流淌比率保持在适当水平上, 造成一种虚假得合理现象；2，速动比率速动
14、比率就是指企业速动资产与流淌负债得比例关系, 说明企业在肯定时期内每一元流淌负债有多少速动资产作为支付保证； 速动资产就是流淌资产扣除存货等后得余额, 详细包括现金及各种存款， 有价证券，应收账款等；速动资产流淌资产存货待摊费用预付费用速动比率一般为1 比较相宜；假如速动比率大于1, 说明企业有足够得偿仍短期债务得才能, 同时也说明企业拥有较多得不能盈利得速动资产; 假如小于 1, 企业将依靠出售存货或举借新债来偿仍到期债务, 从而给企业造成削价缺失或新得债务负担；在用速动比率进行短期偿债才能评判时应留意以下几个方面:(1) 不同行业速动比率上得差异;(2) 企业债务结构上得差异 ;(3) 速动比率过大或过小都有其负面影响;(4) 外部融资环境对速动比率得影响不同, 如权益性资本融资与长期负债融资存在得困难时,企业得流淌负债一般会呈大幅度得增长, 从而使速动比率下降；(5) 当企业在期末采纳推迟进货或大量赊销等方式削减当期得存货余额时, 使速动比率能够保持在一个适当得水平上 , 但这却就是一
