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1、 把统计数据用作产权交易基础研究的实证 今年6-7 月， 中国企业国有产权交易机构协会（以下简称“协会”）向国务院国资委报送了2016 年度产权交易行业统计报告， 同时在本协会官网中国产权网和会刊产权导刊上摘要公布。协会连续五个年度开展统计工作，不仅清晰记录了产权交易业务规模逐年递增的轨迹，而且反映了产权交易行业主体完善法人治理、致力提质增效的历程，反映了产权市场布局联动、功能调优、行情向好。统计数据已经成为社会公众了解和监督产权市场的窗口，成为协会代表产权交易行业向国家和人民交出的自我测试答卷。当前，统计数据可以为包括产权交易业务研究、行业研究、市场研究在内的基础研究活动提供实证，为持续宣传
2、落实关于深化国有企业改革的指导意见（ 中发201522 号） 关于产权交易资本市场的重要定位和部署提供信息和舆论支持。1 统计数据可供印证产权交易业务底线落地有声的成效产权交易业务底线应该是国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定（ 国发201138 号）、国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见（ 国办发201237 号）、清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议纪要（清整联办201730 号）、关于清理整顿各类交易场所“回头看” 前期准备阶段有关工作的通知（清整联办201731 号） 等系列文件一贯强调的“六个不得” ：不得将任何权益拆分为均等份额公开发行；不得采取集合
3、竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易；权益持有人累计不得超过200 人， 以信托、委托代理等方式代持的，按实际持有人数计算；不得以集中交易方式进行标准化合约交易；未经国务院相关金融管理部门批准， 任何交易场所不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。这“六个不得” 就是产权交易业务的“政策界限” “业务底线”。2011 年夏，全国范围清理整顿各类交易场所工作启动时，协会作为产权交易行业的全国性社会组织， 本着为政府服务与为市场服务的原则， 以“六个不得” 为业务底线， 组织实施了产权交易机构从业执业风险统计调查， 重点调查产权
4、交易机构规范创新业务， 以及有无涉足标准化、连续性交易业务的情况， 并向政府相关部门提交了产权交易业务风险防控建议报告。2011 年秋，协会向国务院国资委有关部门提出统计研究课题申请， 产权市场统计体系规范化研究课题于当年立项，翌年6 月完成课题报告，并在此基础上形成了产权交易行业统计工作实施办法（以下简称“实施办法”）于2012年11 月颁布施行。实施办法将产权交易行业的统计对象、统计口径、统计流程严格限定在“六个不得” 业务底线之上。同时，就档案管理、责任分工、统计监督提出具体要求，对统计报表、统计指标、计算公式等作出了定义和解释。此后，建立在“六个不得”业务底线之上的、承载着交易风险控制
5、和统计体系规范化功能的产权交易业务统计数据，经受了全国范围清理整顿各类交易场所工作的检验，经受了清理整顿各类交易场所“回头看” 工作的检验， 经受了全国范围整合建立公共资源交易平台工作的检验，经受了全国统筹、各省市自治区负责建立区域性股权交易市场工作的检验。协会统计工作体系范围内的产权交易业务， 被验证为规范、优质、诚信业务。五个年度统计数据在印证“六个不得” 为产权交易业务底线的同时，也直面某些似是而非的提法，起到了证伪的作用，有效地破解了产权交易基础研究活动中衍生的伪命题。例如，清理整顿开始时一度有杂音出现， 担心自身受到冲击的地方及人士疾呼“捍卫我产权市场” ；公共资源交易平台整合工作开
6、始时也出现过困惑迷茫之音，预言公共资源交易平台“向行政化老路倒退”，还呼吁有关方面“谋定而后动”。但是，面对逐年向好的产权交易业务统计数据，前述杂音渐渐淡然消退。伴随清理整顿及其“回头看”的进展， 挺赞“ 六个不得” 的正面声音终于完胜曲解“六个不得” 的负面声音。“六个不得” 业务底线成长为产权交易学术研究与实务探索的主导声音；其中包括但不限于以下的要素：要素一，“六个不得” 是针对清理整顿各类交易场所的政策界限和从事产权交易各类业务的底线，必须毫不动摇地坚守；要素二， 产权交易场所中采用的招标投标、拍卖、电子商务等交易方式，属于跨市场共享共用的交易方式；要素三：有些产权交易业务，如企业增资
7、融资服务业务、企业债一级市场发行业务、“两非” 公司股权重组业务等跨区域、跨行业乃至跨市场、跨所有制运作，是符合“六个不得”立法精神的；要素四：产权交易场所从“六个不得” 中获得了业务利好，规避了业务风险，遏制了交易乱象的蔓延；要素五：做实“ 业务底线” 需要精准化、定制化、长效化。“业务底线” 不等同于“市场边界”。将“ 业务底线” 用作为“ 市场边界”，会给产权交易业务带来模糊化、碎片化、功利化的风险；要素六：坚守“六个不得”是规范创新产权交易业务的逐本之策，需要久久为功。2 统计数据可彰显产权交易行业主体担纲前行的姿态产权交易行业的主体是“产权交易机构+ 协会”。产权交易行业的整体是在产
8、权交易领域从事委托服务、平台服务、中介服务、专项服务的业态集合。协会是全国产权交易行业的代言人和引领者。目前协会有153家会员，其中产权交易机构类会员126 家、市场服务类会员27 家。五个年度统计数据可供彰显产权交易行业主体担纲前行、产权交易行业整体积极进步的姿态。20 年前，“ 产权交易行业”作为一个独立概念，在所从属的金融、财政、商贸、国企国资这些宏观经济领域文献史料中，几乎见不到详实系统的阐述或者记载。如今，产权交易行业的地位和名份发生了很大变化，行业指数、行业信息综合服务平台、行业媒体、行业信用评价、行业从业资格、行业服务标准等等这些专属于产权交易行业的新概念、新做法陆续登上我国经济
9、社会生活舞台。统计数据与这些新内容有着密不可分的关系，它们支撑产权交易行业主体亮相于经济社会前台。第一， 五个年度统计数据产生源头在产权交易机构。依据实施办法，统计数据的报送者全部为产权交易机构。自2012 年起，逐年报送产权交易业务数据分别为62 家、65 家、66 家、63 家、69 家， 其中未间断报送数据的有61 家。这些产权交易机构便是行业业务数据生成的源头。这些数据不仅体现了产权交易机构的社会属性，而且展示了产权交易机构的社会责任担当。江西省产权交易所原总裁任胜利在走向资本市场的“惊险一跳”中写道：“国内外资本市场中的交易场所基本上具有一定的社会性，产权交易机构也不例外。” “产权
10、交易机构的社会性表现在：是交易制度和交易设施的提供者、交易的组织者和一线监管者。” “它是公平交易的市场平台，而不是与市场主体争利的资本投资者。”第二，五个年度统计数据的集成者是协会。协会成立后，立足于产权交易行业主体的定位来策划和实施产权交易统计工作，协会章程专设相关条款来规范此方面业务：“根据授权开展行业统计分析，组织调查研究、提供咨询服务等工作。” 并在统计数据的基础上扩展应用, 探索建立产权交易行业指数, 目前已发布了产权股权交易指数、实物资产交易指数。第三， 五个年度统计数据均以产权交易行业的口径发布。实施办法约定，产权交易业务分为12 类：产股权交易、实物资产交易、诉讼资产交易、金
11、融资产交易、环境权益交易、公共资源交易( 与企业国有产股权交易业务分列)、技术产权交易、企业融资服务（ 含增资业务）、文化产权交易、林权交易、矿业权交易和农村产权交易。上述数据统计口径同时也是数据发布口径。统计数据发布口径之中，蕴含着产权交易行业与产权市场的种属关系。仅就冠名来说，取 “产权交易行业统计数据”，舍“产权市场统计数据”，主要是考虑到，我国产权交易资本市场体系中含有区域性股权市场和银行间交易商市场，而这两种市场的实体交易场所业务数据中的相当部分，目前尚无法归集到产权交易行业统计对象范围中来。产权市场统计数据真正实现一体化，还有待于市场功能的深度整合。行业数据统计发布口径向公众表明，
12、产权市场在向资本市场转型的历史进程中，需要诸多行业、市场主体、社会组织共同参与建设。伴随着我国全面深化改革的步伐，整装迈进产权交易基础研究殿堂时，就意味着从此书写新篇章；史上曾经将产权交易机构、场所、行业、业务等要件视同一体、混为一谈的理念，将面临一番革故鼎新、推陈出新的扬弃，其中的合理成分将被发扬光大；不合理成分便会被挡在门外、留给昨天。3 统计数据可供前瞻产权市场功能循规调优的愿景统计数据显示：产权交易业务规模依成交量从2012 年的2382 亿元到2016 年的79220 亿元，五年之间增加30 多倍。其中，产股权交易增加50% ；文化产权交易增加28 倍；公共资源交易增加14 倍；金融
13、资产交易增加5 倍；诉讼资产交易增加2倍。如果说交易业务数字倍增属于表象，那么其表征的就是产权市场功能持续循规调优的事实和本质。第一， 以金融资产交易为实证看产权市场功能循规调优。5 年来，先后有23 家（占报送交易业务数据单位的1/3）产权交易机构从事金融资产交易业务， 至少有7 家省级产权交易机构主导着区域性股权市场业务。将金融资产交易业务连年做到行业前列的北京金融资产交易所（ 以下简称“北金所”）和广东省产权交易集团（以下简称“广东产权”）， 近三年的交易规模分别为：2014 年3841亿和2006 亿、2015 年25173亿和3153 亿、2016 年52600亿和5447 亿。其中
14、，北金所去年52600 亿元总交易额中， 有50600 亿元是标准化非金融企业债务融资工具发行业务，在1594 家非金融企业之间做成融资业务4331 单，此项业务经由中国人民银行及其所属银行间市场交易商协会授权和监管。广东产权从事金融企业国有资产交易和主导区域性股权市场，亦得有政府相关部门认可和监管。来自两个交易场所的标准化业务统计数据说明，产权市场功能循规调优总体上需要4个要件：一是服从于我国经济、政治、文化、社会、生态文明总体布局和发展战略；二是服务于政府“放、管、服” 改革，即承接改革所释放的授权委托事项；三是产权市场能够成熟把控“六个不得” 业务底线，有能力筑牢从事标准化交易业务的风险
15、防火墙；四是有效落实包括集中清理整顿及“回头看”在内的重大监管来自www.LW5u.coM行动、监管要求和监管事项。第二，以公共资源交易为实证看产权市场功能循规调优。在实施办法统一的口径中，国有产权交易与公共资源交易分列单计。即便如此，反映公共资源交易规模的统计数据也是逐年创出新高。在各省级公共资源交易平台整合建立工作完成的2016 年，业务量较2015年速增4 倍。如此抢眼的业务数据充分证明：产权市场功能借力整合建立公共资源交易平台工作得以强化。公共资源交易平台已经成为产权市场功能的扩展渠道，它使整合纳入其中的国有产权交易这块业务进一步公开、公平 、公正，阳光化程度更高。公共资源交易平台之所
16、以被国务院以及部际联席会议定义为“平台”，而非“市场”，领会其中原因在于，这个平台是实施统一的制度和标准、具备开放共享的电子服务系统和规范透明的运行机制，为市场主体、社会公众、行政监督管理部门等提供公共资源交易综合服务的体系。它立足公共服务职能定位，坚持电子化平台的发展方向，利用信息网络推进交易电子化, 实现全流程透明化管理。“互联网+ 国有产权交易” 是产权市场与公共资源交易平台对接的基本方式；在公共资源交易平台体系中，对于国有产权交易的挂牌披露信息、交易过程监测信息、成交结果公示信息，实行层级（国家、省、地市）管理监督。第三，以正在发生的产权处置收益权交易为实证看产权市场功能循规调优。日前，黑龙江联合产权交易所总经理常玉春基于统计数据撰写的关于产权处置收益权交易的探索提出“产权处置收益权交易
