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1、市场的功能治理法制化论文论文 论文伴随着国内外资本并购重组热潮的兴起，我国产权市场开始加速进展。然而，其进展状况与现实需要却有很大差距，既不能适应国有经济加快实施战略性重组的需要，也不能适应非公有经济广泛参与国民经济各领域进展的需要。其中，一个非常突出的问题是缺乏法制化治理。 由于政府改革仍未完成，政府权力及利益的“条块分割”直接决定了产权市场的相对割据和封闭性（银纯泉，20XX）。即使在同一地区，有些政府部门也只承认本系统中介机构的评估结果，以致企业整体评估时，设备、流动资产以及房地产要有多个中介机构分别评估，造成价值难以准确推断；同一企业的产权，由不同中介机构评估，结果相差悬殊，随意高估或
2、低估的情况时有发生，从而影响了产权市场的进展和产权市场竞争秩序的规范。尤其是国有企业产权的交易，往往涉及到企业资产、债权债务、职工安置、企业后续进展、价格确定、土地处理、金融债权安全、税务等多方面问题，而政府多个部门（如国资监管、土地治理、劳动保障、税务、银行等）之间的相对割据，也严峻影响到操作的规范和交易的成功（苏颖宏，2000）。 在西方产权理论中，产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用权力（阿尔钦，1991）。产权不是物品，而是人与人之间由于稀缺物品的存在而引起的与其使用相关的关系（平乔维克，1995）。产权有诸多属性，而任何人或组织都不可能完全拥有产权的所有属性，因为拥有某些属
3、性会得不偿失（巴泽尔，1997）。产权的一个重要功能就是为外部效应的更大程度的“内部化”提供行动的动力（德姆塞茨，1991）。产权交易的前提是产权的明晰界定，而由于交易费用的存在，使产权交易有可能进入“锁定状态”，从而影响经济资源配置和资源效率的提高。而产权交易中心则可担负起节省交易费用的重任，从而为经济进展和制度创新做出贡献曾小春，20XX）。 学术界对产权市场的重要地位（程红，1996；林凌，20XX）、运行机制（郭国庆，20XX）、价格发现、规范监管（刘笑萍20XX；岳士侠，20XX；任凤珍，20XX）等进行了深入研究。有学者指出，在市场经济自我调节功能难以充分发挥的现阶段，各级政府作为
4、国有资产所有者代表，在产权交易过程中的特别角色不可替代。要确保产权交易的正常进行和产权市场的竞争有序，就必须科学界定政府在其中扮演的角色，实施法制化治理（陈永忠，20XX；浦再明，20XX）。 本文拟在论述产权市场功能的基础上，对加强产权市场治理尤其是产权市场的法制化治理问题展开深入研究。研究这一问题，对于加强国有资产监管、规范产权交易、防止国有资产流失、确保国有资产增值保值具有重要的实践意义；对于落实科学进展观、全面建设小康社会具有重要的现实意义。 一、产权市场的功能 所谓产权市场，从广义上说，它是指全部产权交易关系的总和，是指经济改革和经济进展过程中围绕产权这一特别商品的交易行为而形成的特
5、别的经济关系，这是人们通常所称的产权市场。从狭义上说，它是指人们从事产权交易活动的具体场所，包括证券交易所、产权交易所、国有资产经营机构等以企业所有权与经营权的买卖或有偿转让为内容的交易场所，也就是人们通常所说的产权交易所。产权市场是多种生产要素整体集合运动的载体，是要素配置市场化的最重要形态，在国有资产的战略性重组中发挥着十分重要的功能。 1产权市场为国有资产存量提供了进退通道 国有资产存量就是国有企业占有并支配进行生产经营的财产。目前我国国有资产存量占有格局的最大问题就是资产的“凝滞性”。一方面，许多部门的资产大量闲置或低效率运行，而另一些企业则特别需要这些整体的生产能力。另一方面，由于存
6、量资产的凝滞性，造成了低效资产无法“退”，高效资产无法“进”，严峻损害了整个国有企业的竞争能力和国民经济的整体效益。所以，国有资产存量迫切需要能够自由流动，以提高国有资产的运营效率。 产权市场的产生，为国有资产的战略性重组提供了运行载体，成为国有资产存量进退的通道。进展产权市场，使存量资产自由流动，可实现国有资产“进”和“退”的双向功效：一方面，那些经营治理好、创新能力强、有进展前途的企业，通过购买经营差的企业，实现生产规模的进展；另一方面，那些经营差、长期亏损的企业则通过转让产权收回资金，使闲置的生产资料得以有效利用，而且收回的货币资金还可用于搞活其他更有效的企业。因此，存量资产的一“进”一
7、“退”带动了两类企业，从而在总体上提高了国有资产的经营效率。 2产权市场有利于国有资产存量的结构优化 由于历史的原因，我国国有资产存量在部门、行业、地区以及企业组织等结构状态上严峻失衡，致使我国的资源配置很不合理，市场作用难以发挥。存量资产结构的不合理主要表现在：资产存量条块分割严峻；资产存量在部门和行业之间的配置失衡；不同地区产业结构雷同；企业组织结构“大而全、小而全”。这种失调的存量结构给整个国有资产造成了两方面的不利影响：其一，大量闲置的设备和连年亏损的企业不但占用了大量的生产资料，而且加重了政府的负担；其二，那些效益好、竞争力强的企业则无法通过产权交易迅速扩大企业规模，实现规模经济。因
8、此，需要一个产权交易的平台来打破存量资产的失衡状态，推动存量资产的结构优化。 产权市场能够实现资产的流动，引导资源重组，让那些闲置的、效益低下的和竞争力弱的资产流向急需的部门；让效益好、竞争力强的企业兼并效益低、竞争力弱的企业，促进社会资源在不同地区之间、不同行业之间、不同企业之间进行流动，以实现国有资产存量的结构优化。而且，产权市场还是各种产权信息的集散地，它的这种信息优势也有利于企业进行跨地区、跨行业进行产权交易。 3产权市场为民营资本和外资参与国有资产重组架起了桥梁 据统计，20XX年竞争性行业中的国有大企业亏损面高达89.9%。因此，如果仅仅依靠国有企业自身的资金实力来进行资产重组很难
9、达到目的。国有资产的战略性重组迫切需要多元化的投资主体，需要用非公有制形式来改造公有制。产权市场为非公经济参与国有资产的改制、重组架起了桥梁，使国有企业的投资主体实现了多元化。通过产权市场，民营资本可以涉猎更多的进展领域，参与重点项目建设，进一步做大做强。 深圳产权交易中心的统计显示，自20XX年开始，民营资本购买国有企业股份的案例同比增长50%，而且这种趋势还在增强。民营资本的活跃为产权市场的整体进展制造了“鲶鱼效应”，让整个市场显得生机勃勃。产权市场还是一个吸引外资的平台，是一个资本联合的“婚姻介绍所”。产权交易所可以进行经常性的招商活动，进行“产权引资”。总之，产权市场为非公经济参与国有
10、资产的改制、重组提供了运作平台，是民资的入口，外资的桥梁。 4产权市场能够提高产权交易的透明度，防止国有资产流失 过去进行国有产权转让，大多采取协议转让的方式，由转让方寻找、选择受让方，通过一对一的谈判确定转让价格。实践证明，场外交易存在不透明、不公开的弊端，缺乏有效监管，容易产生不规范、不公正的现象，难免出现暗箱操作、私相授受、低估贱卖等问题，极易造成国有资产的流失。 产权市场实行集中交易，引进竞价机制，在公开、公平、公正的前提下，由市场供求关系自主决定成交价格。这种做法不仅增加了交易的透明度，而且由于成交价格是买卖双方都中意的价格，所以一般能比较真实地反映资产的价值，减少了行政手段干预所造
11、成的价格扭曲，有助于防止国有资产流失。广州产权交易所1999-20XX年间，通过市场机制直接为GJ和企业挽回损失达3亿多元，所有项目市场成交价比评估价平均升值41%左右。由此可见，国有资产进场交易是防止国有资产流失的有效措施。 二、加强产权市场治理的若干问题 如上所述，产权市场是市场经济GJ促进企业竞争和经济结构调整从而保证社会资源高效利用的一种有效机制。然而，在我国，由于各种主客观因素的影响，如产权交易问题上，始终存在一些认识误区；企业产权主体缺位和虚化，产权转让的动力和压力不足；体改不配套所造成的外部约束等使产权市场交易步履维艰，产权市场迟迟不能迅速进展，没有对社会经济起到应有的高效配置资
12、源的重要作用。因此，探寻加强产权市场治理的有效途径就显得十分必要。 1制定ZG产权市场的进展规划 产权交易需要理论指导，产权市场的建立同样需要清楚的进展战略规划。在产权交易成功的GJ中，都已经建立了一个基本的关于产权进展规划的框架。这个包括：一般法则、经济观点、问题和解决方案的进展规划的框架，可以帮助一个新市场构成基础的建立。但目前，我国产权交易理论还不成熟，市场的进展仍处于无序状态，需要产权市场理论和实践工或股东；也可以探究分所形式；还可以探究跨省区的区域联盟体形式。产权交易中介机构应该受有关部门的治理和监督，严禁通过自营和炒买炒卖企业，从中牟取暴利；对其弄虚作假，以权谋私，玩忽职守，损害交
13、易双方的违法行为，要严肃查处。 5科学确定产权交易价格 加强资产评估工作，产权交易时的价格受多方面因素的影响，如产权交易双方的地位，产权市场的供求状况等。但其底价应是特定资产评估机构评估后的结果。必须严格规范资产评估机构的行为，对于违法乱纪者要严厉制裁。产权评估工作，应严格按照GJ的有关规定，由特定的机构进行；对资产的价值，特别是无形资产的价值要得出合乎实际的结果，从而使资产产权的价格切实反映其真实价值。同时我们要切实保证资产评估机构的相对独立性，GJ行政机关不应对其工作进行过多的干预，以保证其评估结果的真实性。 6规范企业产权出让收入的处置工作 产权出让收入应按产权主体的不同性质区别对待，分
14、别处理。一种是母公司卖子公司，国有企业的产权出让方是GJ授权投资的机构或直接拥有该企业出资权的国有企事业单位，产权出让净收入应该由该机构或该企事业单位收取，按GJ有关财务规定处理，另一种是政府卖企业!其产权转让净收入应纳入国有资产经营的预算治理。方法有两种：由同级政府统一安排!将净收入转向用于支持国有企业产业结构调整、技术改造或增补国有企业的资本金。GJ授权的部门出让国有企业产权，由该部门提出再投资方案，经同级政府同意后，用于再投资项目，在预算上列收列支。 7完善产权交易的社会保障体系 产权转让中职工的妥善安排有赖于社会保障体系的建立与完善，因此GJ应着手建立新型的社会保障体系，实现“社会办社
15、会”，职工精简或离退休后各得其所，幸免造成社会震荡。在我国社会失业保险制度还不完善的情况下，兼并企业应该尽量安置被兼并企业的人员。目前一些地方从实际出发，探究了一些有效安置职工的措施，例如：实行一次性买断工龄，作为自谋职业的费用；实行待业培训制度；鼓舞出让产权的企业多方安排职工；对离退休职工实行综合保险，社会治理。 8积极开发通向产权市场的渠道 首先，应该容许集体企业转为职工持股企业，进展股份合作制经营；变政府直接治理企业为控股式治理；对经营不善的国有企业，所有权可以实行债券化，对这类企业GJ逐步由所有权主体转变为债权主体，对应的债务主体可以是金融性投资公司，也可以是个体或私营业主。其次，应积极推进交易市场的国际化。充分利用国内国际资本市场，扩大产权交易规模，增加交易品种。但向外商出售国有企业产权需要规范。最后，通过建立产权信息XX络为基础扩宽产权市场的服务功能。建立规范的交易信息XX络，可以提高产权转让的成交率，降低产权交易成本，促进产权转让竞争机制的形成。同时，也可以为政府监管提供信息服务，从而有效地防止产权转让过程ZG有资产的浪费和流失。 三、加速产权交易的法制化建设 市场经济是法制经济，产权交易双方的合法权益都必须以法律手段为保障。产权交易必须规范进行，既要解决因产权转让不规范造成的国有资产流失问题，又要解决因产权市场发育不良造成的存量资产流不动的问题。
