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1、毕业论文开题报告论 文 题 目: 辽宁成大股份公司筹资风险分析院 系 名 称: 专 业 班 级: 学 生 姓 名: 导 师 姓 名: 开 题 时 间: 指导委员会审查意见： 签字： 年 月 日一、 课题研究的目的和意义 资金是企业进行生产经营活动的必要条件，无论是以权益资本方式还是负债资本方式进行的资金筹资，都存在一定的风险。企业无论人小，都必须为获得资产而筹资。在市场经济中，企业必须通过确选择筹资方式来筹集生产经营活城尔币所需要的资金，才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。加强企业风险管理研究企业筹资风险的含义、企业筹资过程中的风险因素及其成因、把握筹资风险的种类、加强控制和
2、防范等资风险的对策，可以使企业有效防范筹资风险，实现企业筹资成本最低，筹资风险最小，企业经济效益最佳的目的。资金筹措是企业生存和发展的前提条件，企业管理者必须拓展筹资渠道，并权衡不同资金来源的可靠性、持续性、成本以及对公司经营风险的影响，以尽可能低的成本取得源源不断的资金供应，才能够把握住稍纵即逝的投资机会，提高企业发展潜力，从而在市场竞争中处于优势地位。因此，筹资风险的管理就成为企业财务风险管理的首要环节和内容。当前，资金短缺是企业普遍面临的问题，企业能否健康良性地发展，筹资将是一个非常重要的决定性因素。企业筹资的根本目的是通过资金的合理筹集和使用而获取一定的收益，企业在生产经营过程中，要通
3、过各种途径筹集企业发展所需的资金，以利于企业的发展，但是筹资又伴随着各种各样不同层次的风险，企业可以对筹资风险进行有效的预测和控制，以避免筹资失误对企业产生不利的影响。我国筹资风险研究还不健全，尤其是在定量分析方面还是很薄弱，因此，正确分析企业筹资风险及其控制策略对提高企业经济效益和规模有着重要的现实意义。 企业筹资活动是一个动态的过程,表现为既定目标下的企业筹资框架的选择,也即企业筹资行为合理与否是通过筹资结构来反映的。对于各企业而言,如何选择筹资方式，怎样把各种筹资方式组合成最适合企业的筹资框架，怎样去把握筹资的规模，这些问题都是在筹资之前就需要进行认真分析和研究的。一般来讲，企业的筹资方
4、式有9种，即吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、筹资租赁、内部积累、联营筹资、信托筹资。这9种方式各有其优缺点，但是，不管企业采取何种筹资方式，筹资风险这个因素是必须得考量的。如何看待这些风险，本文通过对筹资概念的了解，研究中小型企业筹资现状，分析中小型企业筹资风险存在的内因、外因，最终得出中小型企业对筹资风险的防范。 二、文献综述（课题研究现状及分析） （一）国外研究现状 随着世界各国中小企业的迅速发展，中小企业筹资难的问题逐渐在各个国家得到了重视，引起了社会各界的高度关注。Anders Isaksson（2002）指出，非正规金融是在政策扭曲和金融抑制的背景下发展和壮大起
5、来的。由于政府信贷配给和体制内正规金融机构的制度歧视和所有制偏见，使中小企业强烈希望从非正规金融活动资金支持，这是民间筹资产生的制度性原因。并通过大量研究认为非正规金融对肯尼亚制造业的发展起到了一定的促进作用，非正规部门的企业以及正规部门的小企业从非正规金融市场较多，虽然筹资规模不大，但是牵涉的企业数量比较多。2002年,美国国会和政府通过了萨班斯一奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley act),其中要求在美国上市的公司承诺对其披露的财务报告的真实性负责,并建立有效的监控)措施保证这种真实性。法案的实施对美国上市公司内部控制的建立具有深远的意义。2004年9月,COSO发布的企业风险管理
6、框架,明确提出风险管理应应用于企业内部各部门,在企业制定战略等方面发挥重要作用。2005年1月11日,COSO宣布启动了一项新的项目:在小企业中应用COSO内部控制框架(Implement the COSO Control Framework in Smaller Businesses)。该框架认为应充分认识中小企业自身的特点,专门研究中小企业的内部控制问题,并为小企业建立和评估内部控制提供帮助。2006年7月COSO委员会于发布了财务报表内部控制小型企业应用指南,该指南包含信息技术、职责分工、董事会和审计委员会、风险管理等领域,指导小型企业如何运用COSO内部控制整体框架,对小型企业内部控制
7、的构建和实施具有重大参考意义。（二）国内研究现状高力（2010）提出了保险行业的介入对于我国中小企业筹资的重要性。目前我国中小企业筹资大多依靠商业银行的贷款，但由于贷款条件的苛刻，中小企业通过商业银行筹资仍然十分困难。面对这一问题，保险行业的介入不仅可以为中小企业取得筹资，还可以降低商业银行的贷款风险。魏利坤（2010）提出了从筹资缺口的角度分析我国中小企业筹资困难的原因。筹资缺口分为两部分，一部分是虽然企业投资会得到收益，但由于资金链的供给不足从而导致无法进行有盈利可能的投资；一部分是企业获得资金的成本超过企业所能承担的成本范围，只是中小企业无法通过正常的投资来获取企业利润。谭玥婵（2012
8、）提出从企业生命周期的角度出发，去解决不同阶段企业筹资难问题的解决方法。企业生命周期理论的目的就在于为处于不同阶段的企业找到能够适合企业自身发展的，与其特征相适应的的解决对策。使得我国中小企业找到一个对于自身相对较优的模式来维持其自身的发展，进而发挥企业在各个生命周期的优势，从而达到延长企业生命周期的最终目的。侯德帅,孙丽丽（2012）提出引导民间资本来解决我国中小企业筹资难的问题。目前我国民间资本的发展不断壮大，民间资本的非正规交易虽然在一定程度上并没有完善的法律地位，但是这并没有阻碍其继续发展与壮大，这说明民间资本的发展顺应了市场发展的客观规律。在国家宏观经济政策的领导下，综合民间资本三种
9、投资倾向，把民间资本引向中小企业领域。苑慧玲,王向荣,刘新民（2012）提出了中小企业筹资的新方式项目筹资。项目投资是有限追索或无追索，投资者只需承担有限的债务，在项目达到完工标准时，贷款将变成无追索。但也正是由于项目投资具有其这种特征，因此无论对于投资者还是贷款者都具有很大的风险。我国中小企业是否有必要进行项目投资，如何进行项目投资，这需要深入的研究与探讨。罗正英（2010）提出了从中小企业的集群特征为出发点，研究中小企业集群的信贷筹资的优势以及其得以发挥的条件。在我国，目前要充分发挥中小企业集群信贷优势，缓解中小企业筹资难问题就必须完善相应的政策环境，建立与中小企业相对应的多层次金融市场的
10、结构体系。马常娥,钱峰,易志高（2014）提出了在现在信息不对称和参与主体有限理性的中小企业筹资体系中，关系型筹资可能成为更加合理的选择。关系型借贷可以体现出银行和企业之间的信息效率帕累托改进，有利于降低企业道德风险，缓解中小企业筹资困局。陈秀丽,董玉（2012）提出了在后危机时代，我国中小企业的筹资更加艰难。在后危机时代，应该从多方面探讨中小企业筹资的途径，拓宽筹资渠道，完善担保体系，规范市场，加大政府支持，提高中小企业的自身素质。阮亚杰（2010）提出金融危机背景下，筹资难成为中小企业发展的瓶颈显得格外突出。本文主要从中小企业的生存现状入手，对中小企业的特征进行探讨，最后从企业、政府和金融
11、机构三个方面对中小企业筹资难问题的解决提出了相关对策。 三、基本内容、拟解决的主要问题第1章 引言研究背景研究意义文献综述国外研究现状国内研究现状第2章 企业筹资理论基础筹资 企业筹资企业筹资分类及原则筹资风险2.2.1风险特点2.2.2风险内容第3章 辽宁成大股份公司筹资现状分析辽宁成大股份公司简介公司背景公司组织结构辽宁成大股份公司筹资现状第4章 辽宁成大股份公司筹资中存在的问题4.2我国担保体系不完善4.3我国资本市场直接筹资难4.4短借长用现象突出4.5缺少充足的可抵押资产4.6过于依赖银行贷款第5章 改善辽宁成大股份公司筹资困局的建议5.2促进保险业对中小企业筹资的介入5.3放宽直接
12、筹资的门槛5.5利用动产担保筹资5.6利用集群信贷的方式筹资结论4、 研究方法； 本文拟采用规范研究和案例分析相结合的方法。首先介绍企业筹资的理论基础，如内部筹资与外部筹资等。接着从我国中小企业的角度出发，分析其在筹资过程中所面临的一些我国筹资体制方面的外部因素。然后以辽宁成大股份公司为例，分析该公司筹资存在的问题。针对这些问题提出对中小企业筹资方面的一些建议，以希冀能在企业实际中运用，帮助我国中小企业解决筹资困局。五、 进度安排2016年12月14日前 学生完成开题报告2016年12月14日 开题答辩2017年3月15日前 初稿2017 年5月21日-5月23日 中期毕业论文检查2017年5
13、月23日-6月1日 论文定稿2017年6月2日-6月5日 准备答辩六、主要参考文献1筹资渠道的新方式-项目筹资J.企业经济,2012(8)172-176筹资:优势、条件与对策J.财贸经济,2010(2)31-36筹资J.天津财经大学学报2014(4)45-54筹资的路径探析J.前沿,2012(05): 90-93筹资服务创新研究J.特区经济,2010(5)290-2926高力. 我国中小企业筹资与保险支持研究J.黑龙江对外经贸,2010(7):144-1457筹资缺口分析及对策建议J.改革与开发,2010(2)688筹资难问题研究J.商场现代化,2012(30)118-1209筹资难题J.特区经济,2012(10)131-13310 Anders Isaksson,“The Importance of Informal Finance in Kenyan Manufacturing”,SIN Working Paper Series,2002
