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1、物流企业财务管理 第一章 物流企业财务管理总论 第一节 物流企业主要功能及财务管理 的概念 知识点1 物流企业的主要功能 1（仓储、物流） 2.增值服务功能（流通加工、配送、产品 退货管理和售后服务等） 3.物流信息服务功能（物流承运人与委托方 之间信息传递） 物流企业的主要功能有 （）（2007） C物流信息服务功能 E增值服务功能 知识点2 物流企业财务活动（2008简答题） 物流企业 财务活动 （资金收支活动） 筹资活动 投资活动 资金运营活动 利润分配活动 1.筹资活动 资金来源：1、权益资本（投资者直接投资、发行股票 和内部留存收益）2、企业负债（银行借款、发行债权、预 收款项） 2
2、.投资活动（广义和狭义) 广义的投资活动：包括对内投资（用于内部固定资产和 无形资产投资等）和对外投资（购买其他企业的股票债券） 。 狭义的投资活动：仅指对外投资，包括对外股权性投资 和对外债券型投资 3.资金运营活动 企业日常经营活动引起的各种资金收支活动 4.利润分配活动 （一）物流企业与投资者之间的关系 经营权-所有权 （二）物流企业与被投资者关系 投资-受资 （三）物流企业与债权人关系 企业-债权人 （四）物流企业与债务人的关系 企业-债务人 （五）物流企业各单位之间的关系 经济利益关系 （六）物流企业与职工之间的关系 劳动成果分配关系 （七）物流企业与税务机关的关系 依法纳税-依法征
3、税 知识点3 物流企业财务关系 1物流企业与投资者之间的财务关系是（）（2007） A所有权与经营权关系 B投资与受资关系 C债权与债务关系 D企业内部各单位之间的经济利益关系 2、物流企业与债权人之间的财务关系是（）（2008） A 投资与受资的关系 B 债权与债务的关系 C 劳动成果的分配关系 D 内部各单位的经济利益关系 物流企业与被投资人之间的财务关系是 （）（2011） A所有权与经营权关系 C债权与债务关系 B投资与受资关系 D企业内部各单位之间的经济利益关系 知识点4 财务管理定义（2012年名词解释） 是指根据财经法规制度，运用特定的量化 分析方法，组织企业财务活动、处理财务关
4、 系的一项经济管理工作。 物流企业：是指能够提供现代、系统的物流 服务的经济组织。（2011年名词解释） 知识点5 企业的目标及其对财务管理的要求 企业目标 对财务 管理的要求 生存 以收抵支，到期偿债 发展 筹集企业发展所需 资金 ，合理运用资 金 获利（最重 要的目标标） 合理有效地使用资金 ，使企业获利 第二节 财务管理的目标 企业目标中最重要的目标是 （）（2007） A生存 B发展 C获利 D偿还到期债务 知识点6 财务管理目标（2010年简答题） 1.利润最大化（传统 西方财管目标） 利润代表了企业新创造的财富，利润 越多，说明企业的财富积累增加得越多，越 接近企业的目标。 缺点：
5、（1）没有考虑时间虑时间 因素；（2）没有 考虑风险问题虑风险问题 ；（3）没有考虑虑投入与产产出 关系；（4）片面强调调利润润，忽视长远发视长远发 展 2.每股利润最大化（权益资本净利率最大化） =企业实现业实现 的利润额润额 /股东东投入的资资本或股本股数 -克服了以上第3个缺点 缺点：（1）没有考虑时间虑时间 价值值；（2）没有 考虑风险虑风险 因素。（3）不能避免企业业追求短期利益 的行为为 3.股东财富最大化 在股份公司中，增加股东财富的途径主要是支付 给股东的股利和股票市场价格的提高 。 股东财富=每期股利持有股份数+当期股票价格 持有的股份数 缺点 (1)适用范围有限，只适用于上
6、市公司。而对于非 上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现 。 (2)股东财富最大化在很大程度上不属于管理当 局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响 股东财富。 (3)它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，其 它关系人的利益重视不够，可能导致所有者与其它 关系人的矛盾，不利于企业的发展。 4.企业价值最大化（定义） 优点： 1.扩大适用范围：上市公司 B：金融市场的分类; C：金融市场的组成; （一）企业组织的法律法规 中华人民共和国公司法等 （二）税务法律法规 所得税、流转税、行为税财产税和其他地方税、 税收征收管理的法律法规 （三）财务法律法规 企业财务通则、企业会计制度 二、法律
7、环境 宏观经济环境 （一）经济周期 扩张期-繁荣期-衰退期-萧条期 （二）通货膨胀 （三）汇率风险 （四）政府经济政策（多选） 1.间接性与直接性相结合 2.集经济、法律和行政手段于一体 3.稳定性与变动性相统一 三、经济环境 1.下列属于企业组织的法律法规的是（）（2008） A 合同法 B 会计法 C 税法 D 公司法 2.从事已上市的旧证券和票据等金融工具买卖的转让市场是（）（ 2009） A. 发行市场 B. 流通市场 C. 借贷市场 D. 货币市场 B 3. 非银行金融机构主要有（）（2010） A. 信托投资公司 B. 租赁公司 C. 保险公司 D. 信用社 E. 证券公司 答案：
8、ABCDE 4.属于我国商业银行的有（）（2011） A中国人民银行 B中国银行 D中国工商银行 C中国建设银行 E 中国进出口银行 第四节 财务管理的原则（2009年简答题） 1.资金优化配置原则 （一）最优总量的确定问题 （二）最优比例的确定问题 （三）多方案的最优选择问题 2.收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态 的协调平衡。（填空） 收支相抵后，略有结余 资金收支的动态平衡公式 目前资金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额 3.弹性原则 4.风险收益均衡原则 5.货币时间价值原则 第二章 财务管理的价值观念 本章学习要点： 资金时间价值概念、特点和表示方法； 资金
9、时间价值的计算原理和应用； 风险和风险报酬的意义； 必要收益和风险收益的计算原理和应用 本章有关的计算： 单利计算 复利计算 年金计算 风险计算 货币的时间价值:是指资金在投资和再投资过程中由 于时间因素而形成的价值差额。 货币时间价值的表示方法：可以用相对数表示，也可 以用绝对数表示。 相对数：时间价值率，是指扣除风险报酬率 和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率； 绝对数：时间价值额是资金周转使用后的增值额，即 在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润。 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的概念和表示方法 （2012年） 资金时间价值的计算原理和应用 资金的时间价值内容 单利计息
10、 复利计息 一次性收付款项各年等额款项 普通年金先付年金 递延年金 永续年金 利息 利息 利息 利息 n 本金 利息 第二期末 P+I =P+Pi2 本金 利息 利息 第三期末 P+I =P+Pi3 本金 利息 第n期末 终值F=P+I =P+Pin 本金 第一期末 P+I =P+Pi1 本金 现值P 期初 二、货币时间价值的计算 (一)单利的终值和现值 1.单利终值 单利终值计算 F P I F P P i n F P1 i n 年利率为10%的1000元存款（假设第年初存入银 行），若利用单利计息，则第3年年末的终值是多 少？ 终值1000（1103）1300 2.单利现值（2012年名词
11、解释 ） 利息 利息 利息 利息 n 本金 利息 第二期末 P+I =P+Pi2 本金 利息 利息 第三期末 P+I =P+Pi3 本金 利息 第n期末 终值F=P+I =P+Pin P=F-I=F/(1+in) 本金 第一期末 P+I =P+Pi1 本金 现值P 期初 P F 1i n B公司准备6年后进行技术改造，需要资金100万元，在银行利 率5%、单利计息条件下，B公司现在存入多少资金才能在6年后 满足技术改造的需要？ 1.复利终值 利息p*i 本金 P(1+i) n-1 n 第n期末 本金 p 第1期末 P(1+i) 本金 p 现值P 期初 利息 P(1+i)*i 本金 P(1+i)
12、 第2期末 P(1+i) 2 利息资本化 终值F=P(1+i) n 利息 P(1+i) n-1*i 第3期末 利息 P(1+i) 2*i 本金 P(1+i) 2 利息资本化 P(1+i) 3 复利终值公式:FP（1i）n=P*FVIFi,n （二）复利终值和复利现值 复利终值值系数 2008年初存入银行的1000元钱，存款期限为3年， 年利率为10%，复利计息，第3年年末的可以取出 多少钱？ F=1000(1+10%)3=10 PVIF 10%,3 =10001.331=1331 B公司有闲余资金10万元，拟购买复利计息的金融债 券，年利息率6%，每年计息一次，请测算债券5年末 的终值为多少？
13、 F=10(1+6%)5=10 PVIF 6%,5 =101.3382=13.38（万元） 利息p*i 利息 P(1+i)i 本金 P(1+i) n-1 n 第N期 本金 p 第一期 P(1+i) P=F/(1+i) n 本金 p 现值P 期初 利息 P(1+i) 2*i 本金 P(1+i) 第二期 P(1+i) 2 利息资本化 终值F=P(1+i) n 利息 P(1+i) n-1*i 本金 P(1+i) 2 第三期 利息资本化 P(1+i) 3 2.复利现值 复利现值公式:PF/（1i）n=F*PVIFi,n 复利现值系数 某物流公司计划在3年后得到40000元，利息率为 8%，那么该公司现
14、在应投资的金额为多少？ P=F/(1+i)n=40000/(1+8%)3 =F*PVIFi,n=40000*PVIF 8%,3 =40000*0.794=31760 B公司准备5年后偿还一笔到期债券，需要资金240万元，在银 行存款利率4%，复利计息情况下，现在应存入多少钱？ （1）年金的含义: 年金是指一定期间内每期相等金额的 收付款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采 取年金的形式。， AAA A 满足三个条件： （1）时间间隔相等，（2）收付款项相等；（3）一系 列的 （三）年金终值与现值 100100100 100 100100120100 100 100 年金的分类 后付年
15、金是指一定时期内每期期末等额收付的系 列款项，也称为普通年金。 先付年金是指一定时期内每期期初等额收付的系 列款项，又称即付年金。 AAA A 0 AAAA 2341 0123 4 递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况 下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项 。 永续年金是指从第一期期末开始，无限期等额收 付的年金。 A A 0 1、普通年金是（）（2012） A .先付年金 B.后付年金 C.递延年金 D. 永续年金 2、下列属于后付年金特殊形式的有 （）（2007） A递延年金 B先付年金 C普通年金 D预付年金 E永续年金 1.普通年金终值 A A A A A A(1+i)0
16、 A(1+i)1 A(1+i)n-3 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 普通年金终值计算示意图 0 1 2 3 n-1 n 合计：F =A*FVIFAi,n 年金终值系数 某物流企业5年中每年年底存入银行10000元，存 款利率为8%，求第5年年末可以取出多少钱？ F=A*FVIFAi,n =10000*FVIFA 8%,5 =10000*5.867 =58670 A公司每年末在银行存入8 000元，计划10年后更新设备， 若银行存款利率5%，到第10年末公司可以有多少钱更新设备 ？ 8 00012.578 100 624（元） ）（ 5 151 0008 10 =F 2.普通年金现值：普通年金现值是指一定时期内每期期末年 金复利现值的总和 A A A A A A(1+i)-1 A(1+i)-2 A(1+i)-3 A(1+i)-(n-1) A(1+i)-n 合计：P 普通年金现值示意图 =A*PVIFAi,n 年金现值系数 某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付 租金10000元，年利率为10%，问该公司
