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1、银行财务报表分析报告银行财务报表分析报告一、研究背景1、行业背景银行业是一个国家经济的血脉，也是国民经济中的主体行业，在证券市场中有着举足轻重的位置。2011年快速成长的中国经济和稳健的市场化改革，为中国银行业持续快速发展奠定了良好的基础。中国居民财富的持续积累，为中国银行业的发展提供了持久的动力。中国经济结构转型，为中国银行业自身的战略转型提供了难得的机遇。国际金融格局的重整，为中国银行业的发展拓展了新的领域和空间。作为我国金融体系的绝对核心，银行业维持了健康和稳定运行，不可否认，受金融危机以及国内经济结构调整的影响，国内银行业正面临一系列不可忽视的深刻挑战但在后金融危机时代，我国银行业仍然
2、面临着异常复杂的外部经营环境。全球经济一体化及经济金融环境的不确定性，也使商业银行面临的风险显现出复杂性、突发性、扩散性和快速传播性等新特征。在市场竞争方面，随着金融市场发育程度和开放程度的不断提高，大型银行面临的竞争格局、竞争的空间范围和竞争对手已经并正在继续发生深刻的变化。截至2013年3月28日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行五家大型国有商业银行年报全部出炉。数据显示，五大行去年实现净利润7746.1亿元，同比增长14.86%，但较2011年的增幅下降10个百 分点。按去年一年366天计算，五大行日均净赚21.16亿元。 从分红能力看，建行拟向全体股东派发现金股息每股0
3、.268元，交行每股派息0.24元、工行0.239元，中行0.175元，农行0.1565元。单从股息率看，按27日五大行收盘价计算，中行股息率最高为5.87%，工行5.8%，建行5.72%，农行为5.54%，交行4.93%。业内人士表示，大行在分红方面都比较慷慨。除交行外，四大行股息率都超过5%的收益，不仅跑赢五年期定存利率4.75%，也超过不少理财产品收益率。数据显示，去年四季度汇金合计增持工行、农行、中行、建行8.39亿股，是汇金从2008年9月至今启动的四轮增持中单季力度最大的一次。去年四季度，汇金分别增持工行2.07亿股、农行2.15亿股、中行2.47亿股和建行1.7亿股。按四大行去年
4、四季度成交均价估算，汇金增持四季度“豪掷”28亿元。按汇金去年10月的承诺，本轮增持将持续6个月，在理论上说，今年4月9日前汇金还将继续增持四大行股权。截至去年四季度末，汇金持有中行流通股权比例高达96.69%，汇金和财政部共同持有工行流通股权比例高达94.09%。业内人士认为，由于汇金、财政部等对大行股权高度控制，汇金增持空间已十分有限。去年，五大行均保持12%以上的净利润增幅。其中，农行高达19%，中行为12.28%。以净利润规模而言，工行继续保持领头羊位置，去年净利润达2387亿元。 从盈利能力看，五大行去年总计盈利7746.1亿元，同比增幅为14.86%。业内人士表示，银行盈利减速将成
5、为一个长期趋势。一方面，经济下行压力增大导致企业对金融有效需求下降，这是银行业利润增速下降主要原因。另一方面，利率市场化及金融脱媒将导致银行息差呈收窄趋势。这位人士说：“去年监管机构重拳治理银行乱收费等一系列监管措施对银行中间业务影响不小，也是导致银行盈利增速放缓原因之一 2、公司背景交通银行始建于1908年，具有百年历史，是我国历史最为悠久的银行之一。1958年以后，本行的内地业务分别被并入当地的人民银行和中国人民建设银行（系建设银行的前身），香港分行继续营业。1986年，国务院决定重新组建交通银行，本行于1987年3月30日在国家工商局注册登记成立，成为我国第一家全国性股份制商业银行。本行
6、设立时实行总分行两级法人体制，即总行与分支行均为独立法人，本行的股东分别持有总行及分支行的股份；1994年，本行由原来的总、分支行两级法人体制统一为单一法人体制，原持有本行分支行股份的股东将其所持有的股份折股，统一转为持有本行的股份。在完成了财务重组和引进境外战略投资者后，本行于2005年6月成功在香港联交所主板挂牌上市，成为中国第一家登陆国际资本市场的商业银行。其主要经营业务吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销 政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保
7、；代理收付款项业务；提供保管箱服务；经营结汇、售汇业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。公司是中国首家股份制商业银行，也是第一家登陆国际资本市场的商业银行，拥有广泛的布局合理的分销网络和行业分布广泛且富有价值的客户群。公司的不良贷款率处于较低水平，且呈逐年下降趋势。此外，交通银行与国际巨头汇丰的战略合作有利于提升交行潜质。 根据交通银行公布的2012年年报，12年全年实现营业收入1481.88亿元，同比增长15.96%，实现归属于母公司股东净利润583.73亿元，同比增长15.05%；实现每股收益0.88元，每股净资产5.12元，实现加权平均净资产收益率17.91%；比去年同期下降了
8、2.61个百分点。2012年末的利润分配方案为每10股派发现金红利2.4元（含税）。按照日均余额计算，交通银行全年的净息差为2.59，同步出现了轻微下降，下降了2个基本点，第四季度单季度的净息差为2.57，环比出现了1个基本点的下降。从存贷利差的情况看，交通银行中期的存贷利差为4.58%，同比上升了47个基本点，在可比同业中属于存贷利差上升较快的银行。前三季度的存贷利差为4.18，2012年全年的存贷利差为4.25，整体下半年存贷利差下降的也比较明显。2012年全年交通银行不良贷款余额为269.95亿元，较期初增加了50.08 亿元，和第三季度末的情况相比，第四季度继续环比增加了20.39亿元
9、，环比增加幅度基本稳定，不良贷款率为0.92，比期初的情况上升了6个基本点。从不良贷款增加的行业和区域分布看，与行业同业类似，主要增加在制造业和批发零售业务以及信用卡透支上，地域分布依旧以华东地区为主。 二、财务报表分析的概述1、财务报表分析的定义财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，
10、但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。2、财务报表分析的目的从共性的角度来看，财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来做出决策的信息。但具体而言，公司财务报表的使用主体不同，其分析的目的也不完全相同。对不同的使用者表现在以下几方面：就公司经营管理者来 说，通过财务报表可以了解到本企业有多少资产，有多少资金，其来源是否合理，使用是否得当，公司的经营结果是盈利还是亏损，成本和费用是否有效控制；就公司主管部门来说，可通过财务报表了解所
11、属公司完成财务计划状况，据以加强领导和监督；就外部投资者(包括现有的和潜在的投资者、债权人)来说，财务报表是他们了解公司财务状况和经营成果的窗口，是他们做出投资决策的重要依据；就国家财政税务部门来说，通过财务报表可以了解公司的财务状况和经营成果，指导和监督公司执行国家财政税务政策以及财经纪律，提高资金运用效果，保证及时缴纳国家规定的有关税款，使国家财政收人均衡、稳定增长。 3、财务报表分析的原则和步骤财务报表分析的原则是：1、要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏；2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与
12、技术问题、外部问题与内部问题；3、要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系；4、要发展地看问题，反对静止地看问题。注意过去、现在和将来之间的联系；5、要定量分析与定性分析结合。定性分析是基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。定量分析是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。 财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。 财务报表分析的步骤：1、财务报表分析的准备工作：（1）、确定关键策略及相应的会计政策和会计估计：行业特点和竞争策略决定了关键的成功因素和主要
13、风险；（2）、评价会计政策、会计估计的弹性：会计政策、会计估计的确定对企业报告期的运营状况有显著影响；（3）、评价披露程度：披露质量是体现会计质量的一个重要方面；（4）、寻找潜在问题信息：寻找标示会计质量有问题的信号。2、财务报表分析的具体步骤：（1）、总体分析：对经营规模、经营状况、盈利状况及其变化趋势的分析；（2）、结构分析：包括资产结构、负债结构、资本结构、利润结构、现金流量结构分析；（3）、财务比率分析：利用财务比率指标分析；（4）、重点项目分析：依据重要性原则对报表项目进行分析。可以采用比较法、比率法等多种方法。三、交通银行财务报表分析1、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包
14、括本息）的能力。能否即使及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。（1）、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。 流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率。它是衡量企业资产流动性的大小，判断企业短期偿债能力最通用的比
15、率。用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿债的能力。流动比率越高，公司流动负债到期及时足额得到清偿的保证程度就越大。倘若比率过高就说明公司滞留在流动资金上的数目可能过多，未能充分利用。该比率的经验值被认为是2：1。具体情况也应根据公司所在的行业的特点、资产结构布局、所采用的经营销售策略、管理水平等等实际情况具体分析。公式为：流动 比率=流动负债流动资产。由于流动比率在评价短期偿债能力时的局限性，通常用速动比率来评价短期偿债能力。速动比率是速动资产与流动负债的比率，其中速动资产是流动资产减去其中难以在短期内变现的项目后的余额。公式为：速动比率=流动负债存货流动资产 。在西方国家一半认为该比率应该维持在1：1最佳，低于1被认为短期偿债能力偏低。 银行的动资产包括的科目有 ：现金及存放中央银行款项、存放同业款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收利息。流动负债主要包括的科目有：、向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债、应付职工薪酬、应交税费、应付利息。 下列表格反映交通银行近几年的流动比率：根据分析结果，交通银行近几年的流动比率一直保持在1以上
