摘 要中小微企业是我国经济发展中的中流砥柱，是普惠金融重点服务对象之一在中小微企业存货发展中存在一些问题，如融资体系不健全，融资成本高等问题亟待解决随着金融科技的迅猛发展，数字普惠金融逐渐出现在大众视野，金融服务与产品也随之发生改变数字普惠金融对于我国目前的经济发展而言，具有积极的意义，通过不断完善现有的数字普惠金融体系，能够为中小微企业融资增加新的融资渠道，并减少信息不对称等问题，与此同时，也能够有效降低企业融资的难度，为中小微企业的发展提供积极的支持在这一发展背景下，笔者主要分析了数字普惠金融对中小微企业融资约束带来的影响，并通过梳理相关文献，得出：数字普惠金融在近几年因金融数字化技术的快速发展呈现良好上升态势，空间异质性也得到显著缓解此外，本文进行实证分析得出以下结论：数字普惠金融对中小微企业融资有促进作用在今后发展，各部门应继续重视数字普惠金融的发展，助力中小微企业更好发展关键词：数字普惠金融；中小微企业融资；降低融资成本；积极作用The impact of digital inclusive finance on the financing constraints of micro enterprisesAbstract: Micro enterprises are the mainstay of Chinas economic development and one of the key service objects of inclusive finance. There are some problems in the inventory development of small and micro enterprises, such as imperfect financing system and high financing cost. With the rapid development of financial technology, digital inclusive finance has gradually emerged in the public view, and financial services and products have changed accordingly. In the current increasingly fierce economic competition, China accelerates the pace of the development of digital inclusive finance, promotes the improvement of the digital inclusive finance system, adds new financing channels for the financing of small and micro enterprises, reduces information asymmetry and other problems, reduces financing costs, and improves the survival rate of small and micro enterprises. For the study of inclusive financial influence on micro, small and medium enterprises financing constraints, based on the reference tidy now inclusive financial development, and on the basis of micro, small and medium enterprises financing literature, found that digital inclusive financial financial digital technologys rapid development in recent years due to rising good posture, spatial heterogeneity has been significantly reduced. In addition, this paper carries out empirical analysis. The following conclusions are drawn: Digital inclusive finance can promote the financing of small, medium and micro enterprises. In the future, all departments should continue to pay attention to the development of digital inclusive finance to help the better development of small, medium and micro enterprises.Key words: Digital Inclusive Finance; Inclusive finance; reduce financing costs; positive role目录一、前言 5（一）研究背景与研究意义 51、研究背景 52、研究意义 5（二） 普惠金融及数字普惠金融的概念界定 51、普惠金融定义 52、数字普惠金融定义 6（三）文献综述 7二、数字普惠金融体系对中小微企业融资约束影响的分析 8（一）数字普惠金融现状分析及趋势发展 81、数字普惠金融现状分析 82、数字普惠金融趋势发展 8（二） 中小微企业融资约束现状分析及趋势发展 101、中小微企业融资约束现状分析 102、中小微企业融资趋势发展 11三、数字普惠金融对中小微企业融资约束影响的实证分析 12（一）样本选取与数据来源 12（二）模型设计与变量说明 121、 研究假设 132、 模型构建 13（三）数字普惠金融对中小微企业融资约束影响的分析 141、描述性统计 142、基准回归 143、回归结果及分析 154、LM检验 165、稳健性检验 16（四）实证结论 17四、总结与启示 17（一）国际方面加强数字普惠金融推广交流 17（二）国内方面将传统普惠金融及数字普惠金融优势互补、完善监管体系 17参考文献 18一、前言（一）研究背景与研究意义1、研究背景普惠金融起源于小微金融，在党的十八大中被正式提出，作为建成全面小康的需求，其存在是为社会各层提供获得金融服务和资源平等的权利。
随着社会发展，中小微企业作为普惠金融重点服务对象之一，在国家经济发展中的重要性日益凸显虽在普惠金融的大力支持下中小微企业存活率大幅提高，但仍存在成本高、融资难等问题为此，数字普惠金融成为普惠金融中的新生力量，与以金融机构为代表的传统普惠金融形成互补，帮助中小微企业缓解融资约束其主要利用数字技术以及其无需设立实体网点等便利条件，降低了中小微企业的金融服务成本，提高金融服务的覆盖率，利用数字科技增强对金融风险的把控能力，助力中小微企业以良好态势发展2、研究意义本文的核心在于分析数字普惠金融对中小微企业融资约束的影响具体来看，随着我国经济发展模式的不断完善，数字普惠金融应运而生，作为一种新的金融开发工具，它本质上是通过数字或电子技术来实现的数字普惠金融可以完善金融体系，运用大型数据云计算等数字技术，降低运营成本，扩大金融服务业和金融机构的覆盖率，降低出现信息不对称，中小微企业融资成本高等问题的概率其主要发挥了网络融资的优势，进一步提高了融资的效率，而且使得融资难度也大大降低，使得企业的融资渠道更加多元化［1］其不仅降低了中小企业的融资成本，而且利用金融产品服务改善它们的生存和发展条件，对社会发展至关重要。
本文将中小型企业视为研究对象，有效地揭示了数字金融系统中的中小型企业面临的问题，并提供了解决方案根据新的经济规则，中小企业是经济增长的关键支柱，面临着政府和融资有关的双重挑战研究数字普惠金融对为中小企业融资的作用在对互联网和大数据中发展中小企业至关重要2） 普惠金融及数字普惠金融的概念界定1、普惠金融定义普惠金融于2005年首次提出，其核心在于促进社会金融服务的不断完善，到了2015年，国务院通过出台相关的规划，进一步明确了惠普金融的定义，该概念主要强调了商业可持续的发展原则，在此基础上通过发挥政府部门的积极引导作用，进一步推进了我国金融体系的不断完善，要之，其致力于为社会群体提供更加多元化的金融服务，促进社会的持续发展其目的是增强人民群众对金融服务的获得感以及让中带你服务对象及时便捷的获得价格合理、便捷安全的金融服务，建立与我国社会发展水平相匹配的金融服务，中国人民银行副行长曾指出，普惠金融将会成为未来我国经济发展的关键所在，尤其是在G20峰会上，相关文件的出台，进一步强调了普惠金融在未来发展的趋势，并且其中提出了要进一步促进中小企业征信体系的完善，在此基础上为普惠金融的发展提供保障。
在不断的发展过程中，数字普惠金融的概念逐渐被社会认同，并成为了我国金融领域发展的关键随着近年来金融科技的不断发展，国际出现了“金融供给 → 科技创新 → 金融需求”的发展趋势在传统金融的发展不足以及一些弊端无法满足企业发展经济时，普惠金融供给无法得到满足普惠金融与传统金融业相比，普惠金融服务对象更加广泛，强调为有金融需要的人群提供有效的金融服务传统金融业主要指由我国金融市场的国有银行作为金融服务供给商，为我国大型企业基于支持、贷款，而普惠金融的受众主要为中小微企业、低收入人群等，为其提供帮助，重视消除贫困，实现社会公平2、数字普惠金融定义普惠金融相对于传统金融而言，其发展的模式更加多元化，所提供的金融产品也能符合不同阶层的需求目前我国的普惠金融主要是通过银行类的金融机构或实现的，同时也包括一部分非银行机构，例如金融信托公司、小额贷款公司等，除此之外，也包括一部分具有合作性质的社会金融机构数字普惠金融在金融创新中受到重视，并成为国家经济主要助力发展目标数字普惠金融充分借鉴了新时代的互联网技术，并通过运用大数据的分析手段，进一步提高了金融服务的发展效率，而且通过为更大规模的社会群体提供金融服务，进一步提高了金融体系为社会群体服务的效率。
其对于普通中小微企业建立完善大数据风控系统，利用完整信息风险系统进行精细化控制，同时接入征信数据，提高数据可信度，建立风险评分模型，使普惠金融存在的风险可控除此之外，数字普惠金融重视建立高效率金融科技布局，便于实现受众人群更加便利的金融服务相比于传统线下普惠金融，数字普惠金融构建“知识图谱”,对受众群体进行一揽子基本信息收集及综合处理，量化个人信用，筛选高风险借款群体，对欺诈和违规行为进行防范数字普惠金融是让普通人和中小微企业实现财富资本化的有力武器，实现财富增长三）文献综述近些年，网络革命使中国数字经济在大数据、人工智能、云计算的基础上迅速发展在数字时代出现了“数字普惠金融”查阅有关数字普惠金融的文献可以发现，虽未对数字普惠金融进行明确定义，但众多作者区别于传统的普惠金融是以其利用数字信息技术，帮助受众群体提供支付结算、金融管理、财政支持等方面的金融服务数字普惠金融的主要特点是打破了传统金融服务的时间和空间限制，充分利用广泛的网络渗透。