1中小企业私募债简介中小企业私募债简介二零一二年二零一二年 2目目 录录 第一部分中小企业私募债简介第二部分中小企业私募债发行程序第三部分备案材料清单及中介职责第四部分债券承销实力介绍第五部分中小企业有关行业划型标准 3第一部分第一部分 中小企业私募债简介中小企业私募债简介 4推出背景与基本概念推出背景与基本概念基本概念基本概念推出背景推出背景n在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期的金融工作，要坚坚持持金金融融服服务务实实体体经经济济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象n之后，证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，以加快多层次资本市场体系建设，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓宽中小企业融资渠道，服务实体经济发展中中小小微微：：基本依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业［2011］300号）私私募募：：非公开发行，发行、转让和持有总账户数不超过200.指：在中国境内注册为有限责任公司和股份有指：在中国境内注册为有限责任公司和股份有限公司的中小微企业，依照法定程序，以非公限公司的中小微企业，依照法定程序，以非公开方式发行、约定在一年以上期限内还本付息开方式发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。
的有价证券 中小企业私募债中小企业私募债 5近期中小企业私募债动向近期中小企业私募债动向中小企业私募债推出进展情况中小企业私募债推出进展情况2011年12月2011年12月底2011年12月22日证监会正式发文成立债券办公室，这是第一个专为债券市场发展设立的办公室2011年12月底，上证所拟整合现有的撮合交易、大宗交易平台和固定收益平台，建立独立的符合债券产品特性的债券交易系统2012年2月6日，证监会已召开了高收益债券座谈会，高收益债相关办法已经拟订完毕，只等近期上会颁布管理实行备案制，项目由主承销商向交易所备案即可2012年2月2012年3月2012年3月5日，证监会主席郭树清表示，今年上半年可能推出中小企业私募债券中国证监会2012年4月5日召开媒体通气会，通报了市场关注的中小企业私募债进展情况经过4个月的筹划，有关中小企业私募债的意见已基本达成一致，制度框架已基本形成试点初期拟在中小企业比较集中的区域进行试点初期拟在中小企业比较集中的区域进行试点，比如浙江等试点，比如浙江等6 6个地区个地区2012年4月20122012年年4 4月，交易所已完成试点办法初稿，并拟于月，交易所已完成试点办法初稿，并拟于5 5月提交国务月提交国务院审批。
第一批私募债院审批第一批私募债拟不晚于拟不晚于6 6月月推出 6私募债基本要素私募债基本要素n中小企业私募债发行由承销商向上海和深圳交易所备案上海和深圳交易所备案，10个工作日完成备案n中小微企业中小微企业，推出初期确定发行人需为非上市公司（暂不包括房地产业和金融业企业）非上市公司（暂不包括房地产业和金融业企业）n非公开发行非公开发行，可一次发行或分期发行n在上交所固定收益平台和深交所综合协议平台挂牌交易或证券公司进行柜台交易转让n发行、转让及持有账户合计限定为不超过不超过200200个个n中小企业私募债发行规模不受净资产的发行规模不受净资产的40%40%的限制的限制n需提交最近两年经审计财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少不受年均可分配利润不少于公司债券于公司债券1 1年的利息的限制年的利息的限制n鉴于发行主体为中小企业信用等级普遍较低；且为非公开发行方式，投资者群体有限，预计中小企业私募债发行利率将明显高于市场已存在的企业债、公司债发行利率将明显高于市场已存在的企业债、公司债等n中小企业私募债发行利率不超过同期贷款基准利率三倍发行利率不超过同期贷款基准利率三倍。
n发行期限暂定在一年以上一年以上（通过设计赎回、回售条款可将期限缩短在一年内），暂无上限n中小企业私募债的募集资金用途不作限制用途不作限制，募集资金用途偏于灵活n可用来直接偿还债务或补充营运资金，不需要固定资产投资项目；n为降低中小企业私募债风险，应鼓励中小企业私募债采用担保发行，但不强制要求担保鼓励中小企业私募债采用担保发行，但不强制要求担保n对是否进行信用评级没有硬性规定审核体制审核体制发行人类型发行人类型发行方式及发行方式及流通场所流通场所发行条件发行条件发行期限发行期限担保和评级要求担保和评级要求发行利率发行利率募集资金用途募集资金用途n面向机构投资者发行，个人投资者亦可参与投资者类型投资者类型 7中小企业发行中小企业发行私募私募债的优势债的优势1降低综合融资成降低综合融资成本，改善企业融本，改善企业融资环境资环境银行信贷规模进一步收紧，发行债券可以拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境n有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题n有助于解决部分中小企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题n增加直接融资渠道，有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性25筹集资金规模大筹集资金规模大发行条款灵活发行条款灵活私募债规模占净资产的比例未作限制，筹资规模可按企业需要自主决定。
发行条款灵活n期限可以分为中短期（1-3年）、中长期（ 5-8年 ） 、 长 期（10-15年）n债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款n增信设计可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等n可分期发行宏观政策鼓励，宏观政策鼓励，审批速度最快审批速度最快十二五规划草案提出，要显著提高直接融资比重目前中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度，接受材料至获取备案同意书10个工作日内n合格投资者，包括理财产品、专户、证券公司都可以投资3资金使用灵活资金使用灵活债务结构合理债务结构合理允许中小企业私募债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面资金使用的监管较松4提高资本市场影提高资本市场影响力响力债券发行期间的推介、公告与投资者的各种交流可以有效的提升企业的形象债券的成功发行显示了发行人的整体实力，有助于企业在证监会、交易所面前提前树立良好印象，有利于企业未来的上市等其他安排债券的挂牌交易进一步为发行人树立资本市场形象 8n发行采用备案制，审批速度最快，在递交备案材料十个工作日内可完成备案n中小企业私募债以非公开方式发行，发行规模不受净资产40%的限制，发行人可根据自身业务发展需求设定合理的融资规模。
n中小企业私募债发行期限在1年以上，相对于大多数中小微企业获得的银行流动性贷款，发行期限具有竞争力n发行私募债是中小企业获得中长期资金的有效途径n中小企业私募债不会对募集资金进行明确约定，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途n对净资产、盈利能力、资产负债率、资信评级尚未作出硬性要求，发行条件较为宽松n中小企业私募债虽为非公开发行，但能够参与非公开发行的合格投资者资质均较为优良，在对其进行推介的过程中，可有效提升企业的形象n中小企业私募债的成功发行可显示发行人的整体实力，增加市场认可度，或可提升银行授信额度n中小企业私募债属于直接融资n中小企业私募债发行利率尽管高于一般的企业债和公司债，但相比发行人的银行借款和信托产品，成本仍较低n发行人可通过发行较长期限品种，锁定较低成本审批便捷审批便捷融资规模不受限融资规模不受限期限相对较长期限相对较长资金用途灵活资金用途灵活发行条件宽松发行条件宽松成本相对较低成本相对较低宣传效果好宣传效果好中小企业私募债的融资优势中小企业私募债的融资优势 9 中小企业私募债中小企业私募债上市公司债券上市公司债券企业债券企业债券中期票据、短期融资券中期票据、短期融资券监管机构监管机构交易所（中国证监会）交易所（中国证监会）中国证监会中国证监会国家发改委国家发改委中国银行间市场交易商协会（中国中国银行间市场交易商协会（中国人民银行）人民银行）审核方式审核方式备案制备案制核准制核准制核准制核准制注册制注册制发行人类型发行人类型非上市公司、中小企业非上市公司、中小企业上市公司上市公司非上市公司、企业非上市公司、企业具有法人资格的非金融企业（包括具有法人资格的非金融企业（包括上市公司）上市公司）分期发行分期发行可分期发行可分期发行可在可在2 2年内分多次发行；应在注年内分多次发行；应在注册后册后6 6个月内完成首期发行个月内完成首期发行不可分期发行，在国家发改委核不可分期发行，在国家发改委核准后准后6 6个月内完成发行个月内完成发行可在可在2 2年内分多次发行，应在注册年内分多次发行，应在注册后后2 2个月内完成首期发行个月内完成首期发行审核时间审核时间1010天以内，审批速度快天以内，审批速度快1 1个月左右个月左右理论上审核时间为理论上审核时间为6 6个月，实际个月，实际有可能超过有可能超过6 6个月个月理论上审核时间为理论上审核时间为3 3个月，实际上个月，实际上会受央行货币政策影响会受央行货币政策影响净资产要求净资产要求无，无，发行门槛低发行门槛低实践中一般归属母公司的净资产实践中一般归属母公司的净资产大于大于1212亿元亿元实践中一般归属母公司的净资产实践中一般归属母公司的净资产大于大于1212亿元亿元未作具体要求，实际操作中要求一未作具体要求，实际操作中要求一般高于企业债券般高于企业债券盈利能力要求盈利能力要求无，无，发行门槛低发行门槛低最近三年持续盈利，三年平均可最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年利息分配利润足以支付债券一年利息最近三年持续盈利，三年平均可最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年利息分配利润足以支付债券一年利息未作具体要求未作具体要求评级及审计要求评级及审计要求不强制要求评级不强制要求评级；两年；两年财务需审计；财务需审计；需评级；三年财务需具证券从业需评级；三年财务需具证券从业资格事务所审计；资格事务所审计；需评级；三年一期财务需具证券需评级；三年一期财务需具证券从业资格事务所审计；从业资格事务所审计；需评级；三年一期财务需审计；需评级；三年一期财务需审计；发行规模发行规模无限制无限制不超过企业净资产（含少数股东不超过企业净资产（含少数股东权益）的权益）的40%40%不超过企业净资产（不含少数股不超过企业净资产（不含少数股东权益）的东权益）的40%40%不超过企业净资产（含少数股东权不超过企业净资产（含少数股东权益）的益）的40%40%发行期限发行期限一年期以上一年期以上中期，中期，3-53-5年年中长期，中长期，5 5年以上年以上 中期票据为中短期，中期票据为中短期，3-53-5年；短期年；短期融资券为融资券为1 1年以内年以内募集资金用途募集资金用途无限制无限制，较为灵活，较为灵活常用于置换银行贷款和补充流动常用于置换银行贷款和补充流动资金资金常用于项目投资和补充流动资金常用于项目投资和补充流动资金募集资金应用于企业生产经营活动，募集资金应用于企业生产经营活动，不可用作资本金，后续监管严格不可用作资本金，后续监管严格发行交易场所发行交易场所交易所、证券公司交易所、证券公司交易所交易所银行间市场和交易所银行间市场和交易所银行间市场银行间市场与其他融资方式的比较与其他融资方式的比较 10私募债发行流程简述私募债发行流程简述ü发行人向证券公司确定发债意发行人向证券公司确定发债意向并通过内部审核议程；向并通过内部审核议程；ü提供两年审计报告，与各中介提供两年审计报告，与各中介机构签订协议机构签订协议；；申请备案中介机构尽中介机构尽职调查职调查上海交易所上海交易所发行人发行人深圳交易所深圳交易所ü证券公司进行尽职调查，撰写募集证券公司进行尽职调查，撰写募集说明书、尽职调查报告等申报材料说明书、尽职调查报告等申报材料；；ü律师出具法律意见书律师出具法律意见书；；ü评级机构出具评级报告（如有）评级机构出具评级报告（如有）ü评估公司对抵押物出具评估报告评估公司对抵押物出具评估报告（如有）（如有）ü交易所对备案材料进行形式完交易所对备案材料进行形式完备性核对。
备性核对ü备案材料完备的，交易所自接备案材料完备的，交易所自接受材料之日起受材料之日起1010个工作日内出具个工作日内出具《《接受备案通知书接受备案通知书》》正式发行正式发行123 11发行条件详述发行条件详述n主要依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业［2011］300号），但该规定对中小企业的限定较为严格，不利于将更多企业纳入发行人序列n交易商协会《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》“第二条 本指引所称中小非金融企业（简称企业），是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业”，但在实际操作中集合票据的中小企业均有突破工信部上述规定标集合票据的中小企业均有突破工信部上述规定标准的情况准的情况n方案目前暂时采用工信部划分标准，但最终也可能会有所变动方案目前暂时采用工信部划分标准，但最终也可能会有所变动企业可根据自身情况积极申请发行中小企业私募债中小企业的界定中小企业的界定n初期试点：浙江浙江、江苏、江苏，北京、天津、上海、深圳n鼓励以下行业的中小企业发行私募债：高科技企业、三农企业，或有自主创新能力高科技企业、三农企业，或有自主创新能力的企业的企业n鼓励拟上市公司拟上市公司、处于高速增长期的公司高速增长期的公司、运营相对较规范，财务相对较优质的公司发行中小企业私募债 。
n鼓励具有偿债能力的企业发行中小企业私募债：采用第三方担保或设定财产抵/质押担保等试点地区试点地区鼓励企业类型鼓励企业类型中小企业私募债发行对企业基本没有资质要求限制，核心中小企业私募债发行对企业基本没有资质要求限制，核心具有较强的偿债能力具有较强的偿债能力 12第二部分第二部分 中小企业私募债发行程序中小企业私募债发行程序 13发行流程发行流程n讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等n联系担保工作n会计师开展审计工作n券商、律师开展尽职调查n召开董事会、股东大会n完成担保工作n签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）n中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等n律师出具法律意见书n完成上报文件初稿n全部文件定稿n申请文件报送上交所备案n寻找潜在投资者n备案期间与主管单位持续跟踪和沟通n完成备案n发行推介及宣传n备案后六个月内择机发行债券前期准备阶段材料制作阶段申报阶段备案阶段发行阶段备案在递交材料1010个工作日内完成预计3030天左右 14n主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。
尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案发行流程发行流程————前期准备阶段重点工作前期准备阶段重点工作n讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等n联系担保工作n会计师开展审计工作n券商、律师开展尽职调查n召开董事会、股东大会前期准备阶段审计工作n备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告一般审计所需时间最长，而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间发债事项决议n发行人有权部门需组织会议，出具同意发债的决议文件一般发债事宜由董事会提案，股东大会批准后方可开展制定审核限制股息分配措施确定发行方案n确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案（具体方案在项目过程中仍可讨论修改）n确定私募债受托管理人n确定担保方式（第三方担保，财产抵质押），积极寻找担保方，联系担保工作n确定偿债保障金账户银行尽职调查n发行人需尽早确定会计师，安排会计师进场开展审计工作n发行人需根据中介机构要求配合完成尽职调查n与主承销商就具体方案进行磋商n发行人需要准备相应反担保物，需要尽早安排n选择债券托管人，偿债保障金账户银行。
n联系召开董事会和股东大会ü该阶段工作繁杂，直接决定项目整体进程 15n需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函n协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程发行流程发行流程————材料制作阶段重点工作材料制作阶段重点工作材料制作阶段完成担保工作n证券交易所鼓励发行人采取一定的增信措施，以提高偿债能力，降低企业融资成本n目前受市场认可度较高的担保方式为第三方担保（担保公司），考虑到第三方担保需要尽职调查，且发行人需要准备相应反担保物，该环节耗时长，沟通较为复杂，需要尽早安排签署协议文件n第三方担保方需要尽职调查，发行人提供提供反担保质押物n与主承销商签订承销协议n与受托管理人签署受托管理协议，制定债券持有人会议规则n在银行设立偿债保障金账户n与担保人签署担保协议或担保函n完成担保工作n签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）n中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等n律师出具法律意见书n完成上报文件初稿ü该阶段工作主要体现中介机构材料制作专业能力。
16发行流程发行流程————申报阶段、备案阶段重点工作申报阶段、备案阶段重点工作申报阶段寻找投资者n在申报阶段，主承销商开始寻找本期债券的潜在投资人，进行前期沟通n配合主承销商做好企业宣传、推介工作n确定利率等最终发行方案n全部文件定稿n申请文件报送上交所备案n寻找潜在投资者备案阶段沟通协调工作n上报备案材料后，主承销商需要在备案期间与主管单位持续跟踪和沟通，保证债券顺利备案n配合主承销商做好与主管单位沟通工作ü上述阶段工作主要体现主承销商与主管单位沟通能力n备案期间与主管单位持续跟踪和沟通n完成备案 17发行流程发行流程————发行阶段重点工作发行阶段重点工作发行阶段发行推介n在发行阶段，主承销商正式寻找本期债券投资人，进行充分沟通，积极推介企业n私募债的合格投资者包括金融机构、金融机构发行的理财产品、企业法人、合伙企业以及高净值个人，主承销商的实力与寻找潜在投资人的能力直接相关，进而对公司最终融资成本产生影响，故为申报阶段的重点n配合主承销商做好企业宣传、推介工作ü该阶段工作主要体现主承销商销售能力和研究能力n发行推介及宣传n备案后六个月内择机发行债券发行时机n在证券交易所备案后六个月内，发行人可择机发行债券。
n此时主承销商通过对市场的研究，与发行人共同把握发行时机优秀的承销商能够寻求更好的发行窗口，挖掘更多潜在的投资者，以低利率发行本期债券，为发行人降低发行成本n配合主承销商，选取最佳的发行时机，完成此次债券的发行工作 18第三部分第三部分 备案材料清单及中介职责备案材料清单及中介职责 19序号文件名称负责人一备案登记表发行人二发行人公司章程及营业执照（副本）复印件发行人三发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议发行人四私募债券承销协议证券公司与发行人共同签署五私募债券募集说明书证券公司负责撰写，发行人盖章六承销商的尽职调查报告证券公司七私募债券受托管理协议受托管理人（证券公司或其他金融机构）与发行人签署八私募债券持有人会议规则受托管理人（证券公司或其他金融机构）与发行人共同制定九发行人经审计的最近两个完整会计年度的财务报告会计师（须具有证券从业资格）十法律意见书律师十一发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书发行人中小企业私募债券备案材料清单中小企业私募债券备案材料清单 20中介机构职责主承销商n负责协调发行申报工作，牵头准备发行及备案文件n组织尽职调查工作，设计发行方案n市场推介n组织本次债券的发行与销售工作审计师n出具发行人最近两个完整会计年度的财务报告（须具有执行证券、期货相关业务资格的会计事务所审计）发行人律师n法律尽职调查n出具法律意见书n协助完成发行材料准备工作信用评级机构（如有）n出具评级报告及跟踪评级安排n发行完成后的跟踪评级中小企业私募债券发行主要中介机构及其职责中小企业私募债券发行主要中介机构及其职责 21第四部分第四部分 债券承销实力介绍债券承销实力介绍 22专业团队提供专业服务专业团队提供专业服务团队专业团队专业服务高效服务高效n拥有最稳定最优秀的债券业务团队和强大的债券销售能力，可有力保障企业债券的顺利发行。
团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效卓越的销售团队卓越的销售团队n凭借自身强大的综合实力和在证券市场中的地位，帮助客户进一步树立和提升在资本市场中的形象强大的综合实力强大的综合实力n得益于多年来对企业债券市场的专注和丰富的业务经营，对债券审批政策有着精准的理解和把握精准的政策解读精准的政策解读 23专业团队提供专业服务专业团队提供专业服务团队专业团队专业服务高效服务高效n具有敏锐的市场判断能力，能够协助客户执行最优融资方案，并对市场实时追踪，把握最好的发行时机团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效团队专业团队专业服务高效服务高效敏锐的市场判断敏锐的市场判断n凭借以往企业债券发行承销经验，同主管机关保持紧密良好的沟通，深刻掌握监管审批的关注点，并同主管机关建立了良好的关系，能够进一步推动债券审批的顺利进行畅通的审批通道畅通的审批通道n具备完善的售后服务体系，并能为客户提供一揽子的资本市场服务。
完善的售后服务完善的售后服务 24第五部分第五部分 中小企业有关行业划型标准中小企业有关行业划型标准 25附：附：《《中小企业划型标准规定中小企业划型标准规定》》有关行业划型标准有关行业划型标准n营业收入20000万元以下的为中小微型企业其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业n从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业农、林、牧、渔业农、林、牧、渔业工业工业n从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员300人及以上，且营业收入3000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业交通运输业交通运输业n营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。
其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业建筑业建筑业n从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业批发业批发业n从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业零售业零售业 26附：附：《《中小企业划型标准规定中小企业划型标准规定》》 有关行业划型标准（续）有关行业划型标准（续）n从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。
n从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业仓储业仓储业邮政业邮政业n从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业软件和信息技术服软件和信息技术服务业务业n从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业住宿业住宿业n从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。
餐饮业餐饮业n从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业信息传输业信息传输业 27附：附：《《中小企业划型标准规定中小企业划型标准规定》》 有关行业划型标准（续）有关行业划型标准（续）n营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业其中，营业收入1000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入100万元及以上，且资产总额2000万元及以上的为小型企业；营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下的为微型企业n从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业其中，从业人员300人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员100人及以上，且营业收入500万元及以上的为小型企业；从业人员100人以下或营业收入500万元以下的为微型企业房地产开发经营房地产开发经营物业管理物业管理n从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。
其中，从业人员100人及以上，且资产总额8000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且资产总额100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或资产总额100万元以下的为微型企业租赁和商务服务业租赁和商务服务业n从业人员300人以下的为中小微型企业其中，从业人员100人及以上的为中型企业；从业人员10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业其他未列明行业其他未列明行业 本规定的中型企业标准上限即为大型企业标准的下限，国家统计部门据此制定大中小微型企业的统计分类国务院有关部门据此进行相关数据分析，不得制定与本规定不一致的企业划型标准 28谢谢谢谢 合作合作单位：第一位：第一创业证劵劵 。