我国中小企业财务风险预警浅析［扌商要］中小企业财务风险预警可以帮助中小企业及时发现财务中的异常状况，将财务可能 恶化的趋势遏制在源头，保证公司稳定顺利的发展如何在中小型企业的财务运作中利用财 务预警防范财务风险，以及如何充分发挥财务风险预警分析的作用，是本文讨论的重点［关键i司］财务预警系统 中小企业 财务风险Our country small and medium-sized enterprise financial risk early warning andanalysed[Abstract] the financial early warning system of small and medium enterprise can help abnormal condition of the small and medium enterprises in finance, financial may worsen trend will contain at source, ensure stable and smooth development.How to use in small and medium enterprise financial operation financial early warning to guard against financial risks, and how to give full play to the role of the financial risk early warning analysis, is the focus of this article.[Key word] Financial Early Warning System SMEs Financial risk目录引言 1一、 我国中小企业概况分析 1（-）中小企业概述 1（二） 中小型企业存在的财务风险 2（三） 中小型企业财务风险预警的必要性和重要意义 3二、 中小企业财务风险预警体系运用 4（-）财务风险预警的概念及功能 4（-）财务预警分析的模型 4（三）如何利用财务预警防范财务风险 6三、 中小企业财务风险预警体系运用的启示 7（-）中小企业财务风险预警体系构建的注意事项 7（-）我国目前财务风险评价体系的不足之处 8（三）财务预警分析技术的发展趋势。
9结论 10致谢语 11参考文献 12近年来，由于我国社会经济的不断发展以及市场经济发展程度的不断深入，中小型企业 已成为国民经济中的主力军，凭借着其小而灵活，针对性强，对人才的吸纳性较强等特性， 迅速成为了令社会各方面都不可小觑的力量同时对于我国国民经济的发展以及市场经济主 体的构造方面发挥着重要的作用尤其是这些年，我国中小企业在就业压力的缓解、经济结 构的优化等方面都显现出了突出的作用但从另外一方面来说，中小型自身发展规模较小， 在技术构成以及资本构成上较低，财务制度并不健全，且因其处于快速成长期，在大企业的 夹缝中迅速游走，同时受到外部宏观经济影响以及传统体制等方而的影响，致使中小企业在 财务管理方面存在着较大的问题，在其白身发展中出现了与我国市场经济发展不相适应的现 象因此，在中小企业的管理过程中，建设科学合理的财务风险预警体系是目前实现中小企 业可持续发展的关键所在我国中小企业概况分析（一）中小企业概述根据国家计委、国家统计局、国家经贸委和财政局四部委共同修订的新《中小型企业划 分标准》，中型企业年销售收入和资产总额均在5000万元以上；低于5000万元以下的均为 小型企业。
按此新的划分标准计算，据国家发展和改革委员会、国务院信息化工作办公室、 信息产业部统计截至2008年我国中小企业已超过4200万家，占全国企业总数的99.8%随 着我国入世与国际接轨，中小企业的发展前途将不可限量中小企业在推动国民经济发展、 增加社会就业和提供国家税收新的税源方面起着重要的作用，可见中小企业在国家整个经济 发展中具有重要的地位，并对经济发展具有巨大支撑作用中小企业就其发展而言，还存在一些独特的经营特点，主要体现在：一是经营决策权和 所有权往往统一且高度集中，这样有利于节约所有者的监督成本，又有利于企业快速做出决 策、树立明确的经营目标和体现强烈的追求利润最大化的优势；二是由于其自身规模小，人、 财、物等资源相对有限，因此企业经营的初始资木主要来源于个人积累及向亲朋好友借款， 主要为内源型融资，资本额少且比较分散，加上外部融资能力的限制，尤其是银行贷款难， 使得中小企业所承担的经营风险也比较大；三是经营过程中运用财务管理思想的意识比较薄 弱，没有实现通过财务管理来对经营者实行监督控制和激励，从而达到保证管理者目标实现 的同时实现企业价值的最大化的目标二）中小型企业存在的财务风险财务风险是企业经营风险的集中表现。
是指企业在生产经营过程中，由于受各种难以 或无法预料和控制的各种不确定因素的作用，使企业的资金和运作出现不确定性，企业的 实际经营绩效与预计目标发生背离的一种财务活动1 •中小企业在筹资环节中造成的财务风险我国中小企业财务风险产生的原因之一来源于它的筹资环节当前中小企业主要采取负 债筹资方式来进行筹集资金，通过对当前企业负债规模的分析了解，中小企业负债筹资的结 构安排不合理，具体表现为：第一，企业在筹资的时候，很少会利用到企业本身自有的资金 来发展本企业，也没有结合到企业本身的情况来选择最恰当的筹资方式第二，企业筹资的 渠道少，筹资成本相对较高，中小企业本身资金就是有限的，信誉度也比较低，这些因素也 很难满足银行等金融机构的贷款条件因此，中小企业想要从外部获得资金，就必须要有担 保，或者拿并不富有的资产来进行抵押，这样就使得企业外部融资风险变大了除此之外， 中小企业的债务融资表现出一种规模较小、频率高和更加依赖流动性比较强的短期贷款的特 征，这些因素都会大大地增加中小企业的财务筹资风险2. 企业在投资环节造成的风险投资是企业生产经营的一个重要环节，合理的投资会给企业带来较高的收益但是，企 业若采用不合理的投资模式，就会带给企业很大的困难。
当前中小企业在投资时，往往忽略 了产品在外的运转情况，没有及时切合到市场需要，对产品在市场上的流通没有做到合理分 析，这样就导致了产品出现滞销的现象，堆积库存，企业利益就自然出现下降的趋势同时, 中小企业长期投资比率相对比较低下，由于中小企业资金比较紧张，外援融资大部分也都是 短期融资，很少有长期闲置的资金来进行对其他企业的股权和债权的投资，而经济灵活性的 特点也要求企业必须在资产具备更强的流动性，以应付不测之需，因此，与大企业相比，中 小企业金融负债比率相对比较高，自有资金比率也比较低下，短期金融负债占总负债和销售 额的比率较高，中小企业的长期投资比率处于十分低下的形势由于中小企业往往缺乏了科 学的投资决策机制，中小企业在进行投资活动前，对市场的调查与预测不够，不能进行精细 的投资预算，因此，这些问题也会加大中小企业的财务风险3. 中小企业在经营环节中造成的财务风险中小企业因为缺乏对日常现金的管理，会出现现金流失、浪费的情况，当流动资产闲置 或者周转效率低下，流动负债到期偿还得危险加大同时，中小企业在生产过程中的生产能 力、人力、物料等的安排存在不恰当的状况，导致资源利用率低下和产品质量控制体系不健 全，产品质量难以提高。
生产管理水平低下，将会增加企业的流动资金的短缺，从而直接降 低了企业的短期偿债能力而II中小企业使用资金缺少计划，这样就会使企业出现财务危机 所以，财务风险就很容易对中小企业产牛巨大的损失同是，中小企业负债比例较高，财务 风险的不确定性较大，会对未来经营与财务产生较大影响4 •中小企业在流动性环节中造成的财务风险企业流动性较强的资产主要包括现金、应收账款、存货、等项目防范流动性风险是指 在保持资产流动性的前提下，实现利益的最大化持有现金存在一个时间成本的问题，手中 持有的现金过多，会由于较高的资金占用而失去其他的获利机会，而持有现金太少，又会而 临资金不能满足流动性需要的风险因此企业应该确定一个最优的现金持有量，从而在防范 流动性风险的前提下实现利益的最大化三）中小型企业财务风险预警的必要性和重要意义财务风险预警之所以必要，是因为现代企业财务风险时刻存在，并且存在于多方面，稍 有不慎，便会出现严重的后果我们中小企业普遍存在内部管理混乱、水平低下，尤其是在财务管理方而普遍不够重视, 存在血多问题女m会计基础薄弱，信息失真；财务制度缺失；内部控制薄弱；存货核算不 规范，成本核算不够重视；重销售，轻理财；现金管理不当，导致资金闲置或不足；财务人 员素质底下，却反对财务危机防范意识等。
这些问题往往是导致中小企业经营失败、乃至破 产的主要原因之一其中由于企业经营管理不善进而产生财务危机述是中小企业经营失败的 根本原因因此，建立良好的经营管理制度和财务控制制度是确保中小企业成功的关键，但 是要保持这种良好的状况绝非易事，企业如果事先警示，未雨绸缪就显得十分必要而良好 的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的 发生，通过分析和评价，寻找岀企业潜在的财务风险并及时消除财务风险因此，建立中小 企业财务危机预警体系对于中小企业防范财务风险、避免财务危机、减少损失、提高效益等 方而具有十分重要的意义二、中小企业财务风险预警体系运用（一）财务风险预警的概念及功能财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为 手段，设置预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行实时 监控和预测警示他贯穿于企业经营活动的全过程，与财务评价系统相互依赖，互为补充 现代企业，尤其是上市公司，存在着大量的竞争风险，因此，建立财务预警机制非常必要二）财务预警分析的模型1 •单变量判定模型它是指运用单一财务比率的走势来预测企业可能出现的财务危机状况。
主要是通过比 较财务困境企业和非财务困境企业之间的某个财务指标的显著差异，从而对财务困境企业 提出预警William Beaver最早用单一财务比率指标为基本变量，运用配对样本法，随机挑选了 1954年到1964年间79家危机中的企业和与其产业相同•且资产规模相近的79家正常企业， 将样本企业分为训练样本与测试样本两组以训练样本企业破产前5年的30项财务比率进 行二分类检验，用以确定最具区别能力的财务比率及其分界点，并利用测试样本预测及验 证其财务比率及分界点的危机预警能力其选用的具体指标如下：(1)债务保障率(现金 流量/债务总额)，反映企业的现金可以清偿债务的程度一般而言，企业出现财务危机时 现金流量会越来越少，而应收账款会越来越多，造成偿债能力低下，债务保障率低2) 资产收益率(净收益/资产总额)，反映企业资产的获利能力一般存在财务危机的企业资 产收益也较低3)资产负债率(负债总额/资产总额)，表明债权人提供的资产企业总资 产中所占的比重，直接反映了企业偿债能力的总体水平单变量判别分析是最早应用于企 业财务预警的实证模型，其开创了财务预警实证研究的先河，其优点是简单，但也是存在 局限性：一个企业的财务状况是通过多方面的财务指标来反映的，没有哪一个比率能概括 企业财务全貌；单个比率只能反映企业风险程度的一个方面，而且当它们彼此不完全一致 时，指标的警示作用可能被抵消，因而其有效性收到一定的限制。
2. 多元线性判别模型多元线性判别模型是对企业多个财务比率进行汇总，求岀一个总判别分值来预测企业财 务危机的模型20世纪60年代,Al tman利用多元判别分析法对1945~1965。