贵金属业务介绍贵金属业务介绍总行结算与现金管理部贵金属业务处总行结算与现金管理部贵金属业务处李文龙李文龙2009 2009 .4.16 .4.16 于于 杭州杭州一、我国黄金业务市场改革与发展的背景 二、商业银行在黄金市场中的作用 三、工商银行的黄金业务产品情况一、我国黄金业务市场改革与发 展的背景黄金市场是金融市场的重要组成部分 ，在国际市场上，它与货币市场、证券市 场、保险市场和外汇市场一起构成金融市 场体系l（一）我国黄金管理体制的历史沿革 l1950年出台《金银管理办法》l1983年6月，国务院颁布了《中华人民共和国金 银管理条例》-----“国家对金银实行统一管理、 统购统配政策”l1993年，黄金固定定价制度改为浮动定价制度 l1998年，中国人民银行在深圳试办黄金寄售业 务 一、我国黄金业务市场改革与发 展的背景l1999年，我国有关专家共同提出了中国放 开黄金市场的方案，要经历三个阶段：l 1、筹建黄金交易所，改革现行政策及 管理 体制 l 2、全部放开国内市场，允许居民个人 持有黄金并进行黄金买卖 l 3、与国际市场直接接轨，成为国际黄 金市场的真正组成部分一、我国黄金业务市场改革与发 展的背景l2001年6月1日起，实行黄金周报价制度， 使黄金价格进一步与国际黄金市场接轨。
l2001年11月，黄金制品零售管理审批制改 为核准制l2002年10月30日，上海黄金交易所正式开 业运行 一、我国黄金业务市场改革与发 展的背景l（二）黄金政策改革的历史突破 l 1.开放黄金市场的系列配套政策：黄金进 出口政策 、黄金税收政策 、黄金经济政 策 l 2.黄金市场化管理制度推进过程中的效 果显著 一、我国黄金业务市场改革与发 展的背景二、商业银行在黄金市场中的作用t1.商业银行进入黄金市场将起到平抑市场供求 、沟通国际国内市场的作用t2.商业银行将发挥黄金市场中间商的职能，提 高黄金市场的流动性t3 .商业银行可以减少黄金流通成本、降低交易 费用l4.黄金市场价格风险转移机制的建立需要商业 银行的介入 三、工商银行的黄金业务t业务经营范围2001年，人行批准我行可经营的八大黄金 业务：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上 海黄金交易所办理黄金实物交割、向企业 租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资、同 业黄金拆借、对居民个人开办黄金投资产 品零售业务贵金属业务代客投资避险市场代理市场自营业务市场交易所实物现货和延期 业务代理交易所会员清算黄金寄售业务（上海）品牌金业务账户黄金业务代理交易所仓储业务等自营贵金属买卖（上海 ）黄金积存计划（GAP）等同业黄金借贷贵金属融资贵金属租赁贵金属转借贷贵金属转寄售贵金属质押贷款贵金属专用流动 资金贷款自营贵金属衍生 产品买卖 （上海）三、工商银行的黄金业务情况l（一）我行黄金业务：l 1、黄金现货买卖l工行上海分行买入重3公斤的标准牌号为 Au99.95的黄金，每克83.50元。
这是建国 以来我国商业银行参与黄金市场的第一笔 交易业务 三、工商银行的黄金业务情况l 黄金现货买卖是商业银行做为会员单位 参与上海黄金交易所黄金现货交易的行为 分为自营业务和代理业务两种l 总行授权上海分行办理黄金自营业务， 北京分行的自营资格正在审批过程中其 他分行可以办理代理业务 三、工商银行的黄金业务情况l对居民个人开办黄金投资产品零售业务l（2）个人实物黄金买卖—金行家个人实物黄金投资业务 （可提实 物）l基本概念 ：是指中国工商银行与上海黄金交易所共同搭建代理黄 金交易系统接受个人客户委托，代理其进行实物黄金交易，以及 资金清算和实物交割的活动l目标客户：个人l功能要点：接受个人客户买卖黄金的交易委托，代理客户提前划 转交易资金，交易成功后，代理进行资金清算或提取实物l营销要点：属于代理黄金交易所的业务，要重点讲明交易所的相 关规定，实行“客户自主报价、实盘交易、实资买入、实金卖出 ”的原则三、工商银行的黄金业务情况l代客实物黄（铂）金买卖：l（1）基本概念 ：《代客实物黄金交易业务管理暂行规 定》（工银会计[2002]180号） l（2）目标客户：交易所非会员单位l（3）功能要点：接受买卖黄金的委托，代理客户划转 资金或存入黄金实物，交易成功后，代理资金清算或提 取实物。
l（4）营销要点：属于代理黄金交易所的业务，要重点 讲明交易所的相关规定，包括“实资买入”、“实金卖出” 的交易规则，清算资金的到帐时间、实物提取的最低起 点等三、工商银行的黄金业务情况l对居民个人开办黄金投资产品零售业务l（1）个人账户黄金买卖（纸黄金）l基本概念 ： 《关于印发〈个人账户黄金买卖业务管理 办法〉和〈个人账户黄金买卖章程〉的通知》（工银办 发[2006]230号） l目标客户：个人客户l功能要点：接受个人客户买卖黄金的交易委托，代理客 户提前划转交易资金，交易成功后代理进行资金清算 l营销要点：为个人客户在交易日提供24小时与国际市场 同步报价和交易；黄金（盎司）/美元交易起点为0.1盎 司黄金，交易最小计量单位为0.01盎司；黄金（克）/ 人民币每笔交易起点为10克黄金，交易的最小计量单位 为1克三、工商银行的黄金业务情况l2、黄金交易清算l（1）基本概念 ： 《中国工商银行黄金交易结 算资金清算管理办法（试行）》（工银会计 [2001]250号） l（2）目标客户：交易所会员、非会员单位l（3）功能要点：利用我行的资金汇划系统，接 受客户买卖黄金的交易资金划转指令，代理客 户、上海黄金交易所划转交易资金。
l（4）营销要点：属于代理业务三、工商银行的黄金业务情况黄金交易所会员单位协办行主办行会员在协办 行开立自营专用 帐户和代理清算 专户协办行为其提 供资金汇划业务.协办行 与主办行一 起做好黄金 交易交易资 金汇划业务 交易所在主办行开立 结算专户.会员在上 海黄金交易 所开立保证 金专户.三、工商银行的黄金业务情况l3、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割 l（1）基本概念 ： 《中国工商银行代理上海黄 金交易所指定交割仓库业务操作实施细则（试 行）》（工银会计[2001]250号） 、《黄金出入 库IC卡管理办法（试行）》（工银会计 [2002]180号） l（2）目标客户：交易所会员、非会员单位l（3）功能要点：接受客户买卖黄金的委托，代 理客户提前存入黄金或在交易成功后提取实物 l（4）营销要点：属于代理业务三、工商银行的黄金业务情况l 4、黄金寄售业务l 是指我行接受境外银行实物黄金寄存并售 出的委托，通过上海黄金交易所进行的实物黄 金卖出的交易活动《中国工商银行黄金寄售 业务管理规定》（工银会计[2004]10号）l 深圳分行---进口黄金的报关和仓储l 上海分行---报价、交易l 总行营业部---购付汇及核销手续 三、工商银行的黄金业务情况l5、黄金项目融资 黄金质押贷款，是指借款人以可在 黄金交易所交易且交割的标准金作质押， 从我行获得信贷资金的一种贷款方式。
总 行制定了《中国工商银行黄金质押贷款管 理办法（试行）》（工银办发[2002]238 号）三、工商银行的黄金业务情况l6、向企业租赁黄金l （1）概念：又称黄金租赁，是指我行 向法人客户提供黄金，并收取相应利息， 到期客户归还黄金的业务 l 《中国工商银行贷金业务管理办法（试 行）》（工银办发[2002]238号） 三、工商银行的黄金业务情况l6、向企业租赁黄金l （2）与银行贷款的比较优势 l （3）业务管理要求三、工商银行的黄金业务情况项目期限利率成本利息费用交易 费仓储 费运保 费出库 费汇率损 益利息 税人民币贷款6个月5.40%4,371. 224,371. 22000000黄金借贷（ 自提）6个月3.60%3,464. 682,914. 1597.14000161.9291.41黄金借贷（ 交提）6个月3.60%3,548. 402,914. 1597.141.8802161.9291.41三、工商银行的黄金业务情况l（二）我行正在推进的新业务l 1、黄金收购l 2、工行“如意金钱”l 3、黄金积存计划l 4、交易所对公和个人Au（T＋D）业务l 5、黄金租赁三、工商银行的黄金业务情况黄金积存计划（GAP）概念介绍黄金积存计划是指商业银行代理投资者 在一定的期限内，定期购买固定金额 的黄金。
由于每次投资的金额固定， 因此，购买的黄金量随金价的波动而 变动，有效降低了价格对于客户投资 成本的影响在合同有效期内任何时 候，投资者可以以积存黄金兑回黄金 实物(但要交适当的手续费)投资者也 可以随时将黄金出售，而获取现金产品起源黄金积存计划起源于日本及瑞士，尤其在日 本获得了较大的成功在日本，GAP适合于 养老和遗产的黄金积存计划在日本广受欢迎 ，日本的“银发世代”现在基本到了退休年龄 ，他们制定的养老计划中一般会把一次性拿 到的养老金的10%左右投资于黄金，而在65 岁退休之后每月兑现1枚金币，保证生活 而购买黄金作为遗产，在分给子孙继承时也 比较方便据了解，日本的黄金积存计划每 年开立48万个账户，替客户储存了190吨黄 金在未来的3年内将有50亿日元的退休金 被一次付清，因此各银行在这个市场上竞争 激烈为什么要推出GAPt实物金条市场竞争日趋激烈目前，包括中国银行、农业银行、建设 银行、民生银行和交通银行在内的国内一 大批大中小银行纷纷看好实物金条市场， 已推出不同品种的金条产品，对我行品牌 金业务市场造成了巨大的挑战，已对我行 市场份额和利润空间形成挤压之势为保 持我行领先优势，我行有必要进一步降低 成本、丰富品牌金业务的服务种类。
为此 ，我部计划于近期推出“品牌金积存”投资 服务为什么要推出GAPt“品牌金积存”市场需求“品牌金积存”为投资者提供了一个低风险、 低门槛、收益稳定的投资理财渠道，适合于广 大的一般投资者任何投资者只要每月定期存 入一定数量的资金就能够进行投资，并不需要 专业的黄金投资知识另外，伴随着全球经济 形势的不确定性和我国黄金储备的增长、“藏金 于民”政策的不断深入、黄金投资重要性的不断 提高、而黄金积存计划低风险、低门槛、持续 投资、稳定收益的特点非常适合于各种类型客 户进行投资理财为什么要推出GAPt开展“品牌金积存”有助于我行业务发展“品牌金积存”产品有助于提升我行品牌金业 务的竞争优势，促进我行贵金属业务发展品 牌金积存”是品牌金业务的延伸，该业务通过丰 富品牌金销售模式，健全我行的贵金属产品体 系，扩大我行的同业优势地位相比于股票、 基金、外汇等个人投资理财手段，目前国内投 资者对于黄金的投资理财业务还处于比较初始 的阶段，“品牌金积存”能够有效降低价格风险 ，使广大客户参与其中，提高我行品牌金的销 售量因此，适时推出“品牌金积存”是丰富我 行投资理财产品种类，扩大我行客户群体，增 加中间业务收入来源的重要手段。
为什么要推出GAPt适合客户需要在于配合个人资金流量，可以做较持久的 购买黄金安排，在市场波动不定的情况下 ，这一计划是一种较简便易行的规避风险 的投资方式，所购得的黄金是在一段较长 时间内以“均价”买入，投资者可以避免在 错误的时间进行大额投资的风险投资者 自由决定固定的购买量，同时不存在购买 金条或金币时所需支付的费用黄金积存 计划是电子化管理，这种投资方式对投资 者非常便利GAP业务流程签立GAP协议黄金累积价格风险平盘实物生产、调运提取实物累积赎回价格风险平盘客户资金划回实物管理税收管理税收管理GAP后台交易运作模式GAP业务模块代理对公、个人Au(T+D)交易概念介绍t什么是Au(T+D)交易品种？以分期付款方式进行买卖，交 易者可以选择合约交易日当天交割 ，也可以延期交割，同时引入延期 补偿费机制来平抑供求矛盾的一种 现货交。