模块七 财务管理学习目标：1.了解财务管理基础理论知识、构建财务管理的 理论体系、掌握企业财务日常管理方法2.提高财务报表分析能力、增强财务管理实操能 力 3.提升学生从事财务管理工作的综合业务素质【案例导入】 一个小企业的财务管理之道【热身运动】 • 1.假如您采取“定期定额”的方式购买体育 彩票，请问这是一种投资吗？ • 2.假如您打算用上期体育彩票中奖的500 万来购买股票和房产，请问这是一种财务 管理吗？项目1 财务管理概述 一、财务管理的涵义、特征1、财务管理的涵义财务管理(Financial Management)是组织 企业财务活动、处理与企业相关的各种经济利益 关 系的总称简言之，财务管理(Financial Management) 就是运筹、调配和使用企业资金的一项经济管理 工作2、财务管理的特 征第一、价值性 第二、综合性 第三、灵敏性 第四、连贯性 第五、真实性 • 二、财务管理的内容 • 1、资金筹集 • 2、资产管理 • 3、损益管理 4、财务分析三、财务管理目标当前，理论界有关财务管理目标的界 定尚未统一口径，代表性观点有以下几 种：1、企业利润最大化 2、企业价值最大化 3、每股收益最大化 4、社会责任三、【故事分享】 袋鼠与笼子一天动物园管理员发现袋鼠从笼子里跑出 来了，于是开会讨论，一致认为是笼子的高度 过低。
所以他们决定将笼子的高度由原来的10 米加高到20米；结果第二天他们发现袋鼠还是 跑到外面来，所以他们又决定再将高度加高到 30米；没想到隔天居然又看到袋鼠全跑到外面 ，于是管理员们大为紧张，决定一不做二不休 ，将笼子的高度加高到100米一天长颈鹿和 几只袋鼠们在闲聊长颈鹿问:“你们看，这些 人会不会再继续加高你们的笼子？”“很难说 袋鼠说∶ “如果他们再继续忘记关门的话！ • 四、财务管理在企业管理中的地位 • 1、财务管理是企业管理的基础 • 2、财务管理是企业内部管理的中部枢 纽 • 3、企业从注重生产管理转移到注重财务管 理，财务管理的企业地位逐渐上升 • 4、财务管理是实现企业与外部经济交往的 桥梁 • 5、财务管理是诊断企业病症的一种途径 • 五、《财务管理》研究范畴项目2 资金筹集一、资金筹集的概念及分类1、资金筹集的概念企业筹资的动机可分为四类：设立筹资、 扩张筹资、偿债筹资和混合筹资2、筹集资金的分类 第一种以企业筹集资金使用期限长短为标准第二种以资金来源渠道为标准二、资金筹集渠道资金筹集渠道是指企业筹集资金来源 的方向与通道，体现了资金的源泉和流量。
资金筹集渠道1、国家财政资金 2、 银行信贷资 金 3、 非银行金融机构资金 4、其他企业资金 5、企业自留资 金 6 居民个人资金 7、境外资金 三、资金筹集方式 ：（一）吸收直接投资：1、吸收投资的种类政府投资 、法人投资 、个人投资2、吸收投资中的出资方式 现金出资 、实物出资、工业产权出资 、土地使用权出资 项目2 资金筹集3、吸收投资的程序(1)确定筹资数量；(2)选择适当的投资形式；（3）寻找投资单位；(4)协商投资事项；(5)签署 决定、合同或协议等文件；(6)共享投资利润4. 吸收投资的优缺点（1）吸收投资的优点：有利于尽快弥补企业资 金的不足，及时形成生产能力；有利于降低财务 风险2）吸收投资的缺点：资金成本较高；容易分 散企业控制权• （二）发行股票 • 1、股票的分类： • （1）按股票票面是否记名分类，可将股 票分为记名股票和无记名股票 • （2）按股票票面有无金额分类，可将股 票分为有面值股票和无面值股票 • （3）按发行对象和上市地区分类，可将 股票分为A股、B股、H股、N股等 • （4）按股东权利和义务分类，可将股票 分为普通股票和优先股票。
• （三）利用留存收益 • 留存收益指企业通过生产经营活动所得净 利润中未向投资者分配的部分，包括按法 规或公司章程等文件的规定计提得盈余公 积和留存的未分配利润四）向银行借款1、银行借款的分类2、银行借款筹资的程序银行借款筹资的一般程序是：企业提出 借款申请，填写《借款申请书》；银行进行严格 审核；双方签订借款合同；企业取得贷款；企业 还本付息3、与银行借款有关的信用条件4、银行借款利息的支付方式（1）利随本清法（2）贴现法（五）利用商业信用1、商业信用的形式赊购商品预收货款商业汇票2、商业信用条件3、商业信用筹资的优缺点采用商业信用筹资非常方便，而且筹资成本相 对较低，限制条件较少，但其融资期限一般较短六）发行债券基本包括票面金额F、票面利率i、债券期限n和发行 价格P等四大要素1、债券的的种类2、债券的发行（1）债券的发行条件（2）债券的发行价格债券的发行价格有三种：等价发行 折价发行 溢价发行（3）债券发行程序债券发行通常要经过这些程序：做出发行债券的 决议☞提出发行债券的申请☞公告债券募集方法☞委托证 券机构发售☞发售债券，收缴款项，登记存根（五）利用商业信用商业信用是指商品交易中的延期付 款、延期交货、预收货款所形成的借贷 关系，它是商品交易过程中货款与货物 两相分离.1、商业信用的形式2、商业信用条件3、商业信用筹资的优缺点（六）发行债券3、债券的还本付息（1）债券的偿还分为到期偿还、提前偿还与滞后偿还三类（2）债券的付息债券的付息主要表现在利息率的确定付息频率 、付息方式4、债券筹资的优缺点债券筹资的优点有：资金成本较低；保障股东控制权 ；具有财务杠杆作用；便于调整资本结构。
缺点：筹资风险大；限制性条件多；筹资额有限，累 积债券总额不得超过企业总资产的40%七）融资租赁1、融资租赁的形式融资租赁包括：售后回租、直 接租赁和杠杆租赁2、融资租赁的程序融资租赁的程序是：选择租赁 公司☞办理租赁委托签订购货协议☞签订 租赁合同☞办理验货与投保支付租金☞处 理租赁期满的设备项目2 资金筹集• 3、融资租赁的租金（1）融资租赁租金的构成（ 融资租赁租金包括设备价款和租息两部分 ）（2）融资租赁租金的支付形式租金通常采用分次支付的方式.• 4、融资租赁筹资的优缺点【趣味阅读】借鸡生蛋，卖蛋还钱从前有个年轻人，家贫，想卖鸡蛋赚钱糊口却无鸡可养 而邻居有一只大母鸡却不会养，根本不懂得喂鸡技巧，一年下 来，母鸡仅产蛋20枚发现这个问题后，他借了邻居这只母鸡 ，在一年中收获了100枚蛋，到了年底，他将鸡还给邻居的时 候，还拿50个蛋作利息给邻居，结果他自己也赚了50个蛋他 无鸡得50蛋；而邻居不劳却可多获30蛋此等美事，何乐不为 呢？“借鸡生蛋，卖蛋还钱”，一语道破融资租赁的特点和精髓 它是一种融金融、贸易、租赁于一体的新型信用方式和经济 手段1、杠杆收购的种类常见的杠杆收购融资财务模式主要有以下几种 ： （1） 典型的杠杆收购融资模式。
（2） 杠杆收购资本结构调整模式 （3） 杠杆收购控股模式八）杠杆收购2、杠杆收购的特点第一，筹资企业只需要投入少量的资金便可以获 得较大金额的银行贷款以用于收购目标企业，第二，以杠杆融资方式进行企业兼并、改组，有 助于促进企业的优胜劣汰，第三，对于银行而言，由于有拟收购企业的资产 和将来的收益能力做抵押，因而其贷款的安全性有较大 的保障，银行乐意提供这种贷款；第四，筹资企业利用杠杆收购融资有时还可以得 到意外益，第五，杠杆收购由于有企业经营管理者参股，因 而可以充分调动参股者的积极性，提高投资者的收益能 力趣味阅读】 企业的筹资方式（总裁随笔）筹资渠道与筹资方式对比的关系表四、筹资渠道与筹资方式的关系吸收直接资资发发行股 票银银行借 款发发行债债 券商业业信 用融资资租 赁赁国家财财政金√√银银行信贷贷金√非银银行金融 机构资资金√√√√√其他企业业金√√√√√居民个人金√√√企业业自留金√√外商资资金√√√√五、资金筹集的原则 ：1、适度原则 2、及时原则3、及时原则 4、经济原则项目3 资产管理（一）资产概述1、资产的涵义2、资产本质特征 第一，法律性 第二，经济性3、资产的分类将资产分为流动资产、长期资产、 固定资产、无形资产、递延资产（二）资产管理涵义、内容二、固定资产管理1、固定资产涵义2、固定资产特点3、固定资产分类(1)按固定资产的经济用途分类，(2)按固定资产使用情况分类,（3）按照固定资产的所有权进行分类4、固定资产确认（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入业 （2）该固定资产的成本能可靠计量5、固定资产折旧6、固定资产管理（1）固定资产折旧固定资产折旧的计算方法有以下几种：①平均年限法 ②工作小时法③快速折旧法（2）建立固定资产管理制度（3）固定资产的日常管理。
三、流动资产管理1、流动资产涵义 2、流动资产特点3、流动资产的分类第一种：货币资金第二种：短期有价证券第三，应收票据第四，应收帐款第五，存货4、流动资产投资的程序根据企业生产经营特点及财务能力提出投资计划☞分析投资的成本与 收益，作出决策☞搞好投资信息反馈 5、流动资产管理a.货币资金管理b.应收帐款管理C.存货管理四、无形资产管理1、无形资产的涵义2、无形资产的分类3、无形资产管理首先，设置无形资产管理部门，配备 专门的无形资产管理人员；其次，建设专门的无形资产管理制度；最后，使用现代化的无形资产管理工具.项目4 损益管理一、损益管理的概念企业损益管理主要包括收入管理和利润管理两部分二、收入管理（一）收入的概念、作用1、收入概念2、收入的作用●收入是衡量企业生产经营成果的重要指标 ●收入是企业现金流入量的主要组成部分●收入是企业再生产顺利进行的必要条件 ●收入是实现企业利润的前提二）收入管理内容（二）收入管理内容1 1、合理制定销售价格、合理制定销售价格● ●成本定价法成本定价法产品售价产品售价= =单位产品制造成本单位产品制造成本+ +单单 位产品应负担期间费用位产品应负担期间费用+ +单位产品目标单位产品目标 利润利润● ●撇脂定价法撇脂定价法● ●渗透定价法渗透定价法• 2、准确预测销售收入●趋势预测分析法算术平均数法指数平滑法移动平均数法●直线回归分析法分析方程一般用Y=a+bx表示，市场调查法综合法抽样询问法实验法• 3、销售收入的日常管理●认真签署销售合同 • ●督促办理结算手续，及时收回货款●监督解除合同的善后处理。
• ●扩大销售市场• 三、利润管理 • （一）利润的概念、作用1、利润概念企业利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收营业利润=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－ 管理费用－财务用；投资净利润=投资收益－投资损失营业外收支净额=营业外收入－营业外支出2、利润作用●利润是衡量企业生产经营水平的核心指标●利润是稳定国家财政收入的重要途径●利润是企业实现财务目标的基础●利润是企业扩大再生产的资金保障（二）利润管理内容1、准确预测利润●营业利润的预测(1)量本利分析法 (2)目标利 润 （3）比例预测法 （4）因 素预测法●投资收益预测●营业外收支净额预测• 2、合理分割利润●遵循利润分配的原则（1）坚持以收补亏原则（2）坚持经济 效益和社会效益相结合原则（3）坚持消费与积 累相结合的原则 （4）坚持权益对等原则 ●利润分配的顺序弥补以前年度亏损→缴纳所得税→提 取法定盈余公积金→提取法定公益金→应付优先 股股利→提取任意盈余公积金→应付普通股股利 →转作资本的普通股股利 • 3、利润日常管理项目5 财务分析• 一、财。